L'illumination de la "self-custody" à l'ère Trump : un regard sur la transformation économique off-chain à travers la frénésie des Memecoins

Deux jours après que Trump a prêté serment en tant que 60e président des États-Unis, il a signé le 23 janvier 2025 un décret sur le renforcement du leadership des États-Unis en matière de technologies financières numériques. Cette politique est considérée comme un soutien fort des États-Unis à l'innovation des actifs cryptographiques et à la liberté économique, marquant un ajustement des politiques dans le domaine des technologies financières numériques. En particulier, le document mentionne clairement l'importance de maintenir le droit d'auto-gestion des actifs numériques, montrant la détermination des États-Unis à diriger dans le domaine du Web3 et de l'économie cryptographique.

Dans le même temps, le memecoin lancé par la famille Trump à l'approche de son accession au pouvoir est devenu un point de mire sur le marché. Parmi eux, un token a été émis en premier sur la chaîne Solana, ce qui n'est pas seulement une émission ordinaire de cryptomonnaie, mais aussi une "expérience" sur la conversion de l'influence personnelle en capital, redéfinissant ainsi un nouveau mode de jeu off-chain. Ce token a rapidement suscité un engouement phénoménal en combinant identité, communauté et demande du marché.

Il est intéressant de noter que les données off-chain montrent que près de la moitié des adresses de portefeuille ayant acheté des memecoins de la famille Trump sont des portefeuilles nouvellement ouverts. De plus, cette vente prend en charge non seulement les paires de trading en crypto-monnaies, mais permet également aux utilisateurs d'acheter directement par carte bancaire, réduisant considérablement le seuil de participation. Pour de nombreux nouveaux utilisateurs qui n'avaient pas encore participé aux transactions off-chain, cela offre une opportunité d'entrer dans le domaine des crypto-monnaies avec des coûts de compréhension plus faibles.

Mais il reste à discuter si cette nouvelle vague a réellement injecté de la liquidité dans le marché des cryptomonnaies. D'un point de vue de la performance du marché, dans un court laps de temps, presque tous les autres projets off-chain ont connu des baisses de différents degrés. En revanche, Solana a connu une hausse grâce à une forte demande de transactions, son prix atteignant un niveau record. Parallèlement, le nombre de portefeuilles actifs off-chain a atteint un pic proche d'un mois le 19 janvier. Ce phénomène de polarisation montre la fragilité de la liquidité du marché face à un seul point chaud, révélant également certains problèmes profonds de l'écosystème off-chain.

Cette frénésie des memecoins est à la fois une opportunité pour l'écosystème Web3 et un "test de pression", révélant trois contradictions centrales actuellement présentes off-chain : les barrières de liquidité, la fragmentation de l'écosystème et le conflit entre le comportement des utilisateurs et la structure du marché.

Dans ce contexte, la capacité de Web3 à passer de la "fête de la bulle" à la "création de valeur durable" dépend non seulement de l'évolution des technologies et des protocoles, mais aussi de la manière de reconstruire les règles de participation des utilisateurs et la logique interne de l'écosystème. La réponse à cette transformation déterminera l'avenir de Web3.

off-chain liquidité : de l'engouement à la crise

L'incident de l'émission de monnaie par Trump a non seulement enflammé le marché, mais a également révélé la vulnérabilité du système de liquidité de l'écosystème off-chain. À court terme, un afflux massif de capitaux a poussé l'activité des portefeuilles off-chain et le volume des transactions à exploser, mais le phénomène de "surchauffe locale" qui a suivi a exposé les problèmes structurels off-chain.

1. Concentration de liquidité et vulnérabilité du marché

La liquidité sur la chaîne manque de mécanismes de décentralisation. Lorsque des opportunités phénoménales apparaissent, les fonds se concentrent rapidement sur des actifs populaires, entraînant une chute importante des autres projets en raison des sorties de fonds, et le mécanisme de tarification du marché devient presque inopérant à court terme.

2. L'effet de contrôle des "échanges centralisés"

Bien que les échanges décentralisés soient devenus des outils importants pour le trading on-chain, les échanges centralisés contrôlent toujours les principaux hubs de liquidité. Les stratégies opérationnelles et les modèles de distribution de liquidité des échanges centralisés ont un impact profond sur l'écosystème on-chain. Par exemple, pendant la période de l'émission de jetons par Trump, la demande des utilisateurs pour les actifs Solana a explosé, mais en raison de l'efficacité de transfert des actifs entre les échanges et on-chain, certains utilisateurs ont rencontré des défis dans la gestion de leurs fonds. Cette dépendance à l'infrastructure centralisée signifie que le marché on-chain dépend encore largement de la liquidité des échanges centralisés.

3. Îles de liquidité inter-écosystèmes

L'écart entre l'EVM et des écosystèmes non EVM comme Solana amplifie davantage l'effet de concentration des hotspots. Bien que certains protocoles de cross-chain améliorent ce problème, l'expérience actuelle de cross-chain reste fragmentée, avec un coût d'opération élevé pour les utilisateurs.

Perspectives d'avenir

Off-chain nécessite des formes de portage d'actifs plus riches et des canaux diversifiés. Les portefeuilles auto-hébergés et leurs fonctionnalités dérivées deviendront une partie importante du système de liquidité, soutenant des applications telles que le trading, le cross-chain et la gestion de patrimoine, permettant aux portefeuilles off-chain d'évoluer d'outils de sécurité à un pivot central de l'écosystème Web3.

De "Complice peur" à "révolution de l'auto-gérance"

La crise de confiance liée à la Complice centralisée redéfinit le comportement des utilisateurs. Récemment, certains effondrements d'échanges ont suscité une profonde réflexion dans l'industrie sur le modèle des échanges centralisés. Les portefeuilles auto-hébergés ne sont plus seulement le choix des joueurs expérimentés, mais deviennent des "outils indispensables" pour un plus grand nombre d'utilisateurs. Cependant, cette tendance est encore confrontée à des défis. Les utilisateurs craignent la complexité de la gestion des clés privées, tandis que l'interface des opérations de portefeuille reste compliquée.

Mais en même temps, on peut également voir de plus en plus d'institutions commencer à rechercher un espace intermédiaire généré par la combinaison des échanges centralisés et des portefeuilles auto-gérés, agrégeant la liquidité des échanges et intégrant les portefeuilles auto-gérés pour gérer simultanément les actifs Web3 personnels est devenu une tendance irrésistible dans l'industrie. Récemment, le président d'une célèbre plateforme d'échange a déclaré lors d'une interview que la valeur totale des actifs détenus dans son portefeuille auto-géré s'élevait à près de 50 milliards de dollars, dépassant ainsi la valeur totale des actifs de son échange centralisé, qui est de 30,8 milliards de dollars. Ce changement n'est pas seulement une évolution du comportement des utilisateurs, mais également une innovation industrielle sous l'impulsion de la demande du marché.

Dans cette vague de memecoins, les avantages des portefeuilles off-chain sont particulièrement évidents. Les données montrent que de nombreux utilisateurs de plateformes sociales ont partagé leurs expériences sur la manière dont ils ont rapidement participé à cette bataille de memecoins "PVP" grâce à un certain portefeuille Web3. La possibilité de réaliser des échanges d'actifs d'échange vers off-chain via une application, ainsi que la gestion, le trading et l'échange d'actifs off-chain entre différents écosystèmes, non seulement rendent l'expérience d'utilisation plus fluide, mais réduisent également considérablement la barrière technique. Des outils similaires deviennent une porte d'entrée importante pour les activités off-chain des utilisateurs.

En plus de la demande d'autonomie des actifs, les tendances du marché poussent également à un changement de comportement des utilisateurs. La vague des mèmes sur Solana qui commence en 2024 offre aux utilisateurs un chemin de participation plus simple et des opportunités de rendements élevés. Cette tendance "axée sur le rendement" attire de plus en plus d'investisseurs de type "Risk Taker" à s'engager activement off-chain. Contrairement aux utilisateurs traditionnels de Web3 qui se concentrent davantage sur la valeur à long terme, ces nouveaux utilisateurs privilégient l'immédiateté et le taux de retour des transactions off-chain. La vague des mèmes a rendu les projets off-chain plus accessibles, accélérant ainsi la démocratisation de l'économie off-chain.

Cette transformation n'est pas seulement un phénomène à court terme, mais un moteur clé de la mainstreamisation de l'écosystème off-chain. Les utilisateurs passent de la "peur de la Complice" à la "révolution de l'auto-complice", montrant une prise de conscience de la souveraineté des actifs, tout en reflétant également que le marché recherche des modes de gestion des actifs plus efficaces et plus pratiques. Avec la coopération des échanges centralisés et des outils d'auto-complice off-chain, l'avenir de Web3 construit un système économique plus décentralisé et plus dynamique.

Interaction AI : de l'outil au participant

Un autre moteur clé de l'adoption à grande échelle sur la chaîne est l'introduction de l'IA. Par rapport à son rôle passé de "outil d'assistance" simple, l'IA devient maintenant un participant actif de l'écosystème sur la chaîne, redéfinissant l'expérience utilisateur et les fonctionnalités des protocoles. Elle aide non seulement les utilisateurs à effectuer des opérations de transaction complexes, mais pourrait également dominer la gouvernance décentralisée à l'avenir.

1. Abaisser le seuil d'accès pour les utilisateurs

L'IA apporte une commodité d'opération sans précédent aux utilisateurs ordinaires grâce aux grands modèles linguistiques et aux interactions en langage naturel. Par exemple, les utilisateurs n'ont qu'à émettre une simple instruction, et l'IA peut automatiquement effectuer des transferts d'actifs complexes off-chain ou configurer des paramètres de LP. Cette simplification réduit non seulement le seuil technique, mais ouvre également la porte du monde off-chain à un plus grand nombre d'utilisateurs.

2. Optimisation dynamique et autonomie

La capacité de l'IA ne se limite pas à un rôle d'assistance, elle démontre également une grande autonomie. Par exemple, dans la gestion des pools de liquidité, l'IA peut ajuster dynamiquement le déploiement des fonds en fonction des fluctuations du marché, maximisant ainsi les rendements. De plus, les fonctionnalités de prévision des rendements en temps réel et d'alerte aux risques de l'IA permettent aux utilisateurs de mieux gérer les changements du marché.

3. Mise à jour de la couche de protocole

L'introduction de l'IA a non seulement changé la façon dont les utilisateurs interagissent, mais a également injecté plus de flexibilité dans le protocole lui-même. Par exemple, l'IA peut ajuster dynamiquement les paramètres des protocoles DeFi grâce à une analyse approfondie des données off-chain, ce qui améliore l'adaptabilité et la stabilité du protocole. À l'avenir, nous pourrions voir des protocoles décentralisés entièrement alimentés par l'IA, qui deviendront le nouveau moteur de l'économie off-chain.

De la fragmentation à l'intégration

Bien que l'adoption actuelle on-chain fasse encore face à des problèmes de fragmentation de la liquidité et d'éducation insuffisante à l'auto-gestion, la tendance est désormais irréversible. La maturation continue des technologies inter-chaînes, la popularité croissante des outils d'IA, ainsi que l'importance croissante accordée par les utilisateurs à la souveraineté des actifs, contribuent tous à faire avancer l'économie on-chain vers une intégration complète.

Éducation et outils : rendre l'auto-garde accessible à tous

À l'avenir, les utilisateurs n'auront pas seulement besoin d'outils, mais aussi de connaissances. La combinaison de l'éducation et de l'outillage, permettant à chaque utilisateur de gérer facilement ses actifs off-chain, est la clé pour une adoption à grande échelle.

Technologie de la chaîne croisée : briser les barrières écologiques

Grâce à la fonction d'agrégation intégrée dans le portefeuille, les utilisateurs pourront transférer des actifs de manière transparente entre différentes écosystèmes, la liquidité sur l'ensemble de la chaîne deviendra plus fluide.

IA : Débloquer le potentiel off-chain

L'IA ne sera plus simplement un outil, mais une composante centrale de l'écosystème off-chain. De l'interaction utilisateur à la conception des protocoles, l'IA participera en profondeur à chaque étape de l'économie off-chain.

Dans cette ère de révolution numérique, l'off-chain n'est plus seulement un concept, mais le principal champ de bataille où les types et les scénarios d'application s'étendent davantage. À l'ère du Web3, il ne s'agira pas d'un retour à la centralisation, mais de l'essor des applications off-chain.