Arbitrum a-t-il raté une opportunité ? Analyse de la concurrence sur le marché des Layer2

De nombreux observateurs estiment qu'Arbitrum a eu raison d'attirer les utilisateurs grâce aux attentes liées aux airdrops. D'un point de vue tactique à court terme, cette opinion semble raisonnable. Cependant, d'un point de vue plus macro sur le développement de l'écosystème, cette approche pourrait faire manquer la meilleure opportunité stratégique.

L'âge d'or d'Arbitrum

Au cours des six mois suivant le lancement de l'économie de jetons d'Optimism, Arbitrum avait la meilleure opportunité de lancer son propre système économique de jetons, mais a malheureusement manqué cette chance. À l'époque, Arbitrum représentait plus de 55 % de la part de TVL, tandis qu'Optimism n'en avait qu'environ 5 %, soit environ un dixième d'Arbitrum.

Avec le lancement des incitations par jetons d'Optimism, la situation a considérablement changé. Les données actuelles montrent que la TVL d'Optimism a atteint 57 % de celle d'Arbitrum, se développant rapidement. De plus, ses projets écologiques prospèrent également. Par exemple, SNX et Perp ont déplacé leur focus de l'Ethereum L1 vers Optimism, tandis que certains projets natifs comme Velodrome commencent également à attirer des utilisateurs.

D'après plusieurs indicateurs tels que le volume des transactions historiques et le nombre d'utilisateurs actifs, Optimism réduit l'écart avec Arbitrum.

Si Arbitrum lançait un mécanisme économique de jetons au cours des six derniers mois, cela pourrait considérablement renforcer l'impact de ses projets écologiques, augmenter significativement le TVL et créer une forte attractivité. Dans ce cas, l'essor d'Optimism pourrait être fortement réprimé.

Optimism a obtenu une fenêtre de plus de six mois, et cette opportunité est toujours en cours. Le paysage qui était initialement dominé par Arbitrum (similaire à la position d'Opensea sur le marché des NFT et d'Uniswap dans le domaine des DEX) a désormais évolué vers une situation où Arbitrum et Optimism se partagent le pouvoir.

Les avantages d'Arbitrum ne sont pas éternels.

Arbitrum possède actuellement d'excellents projets natifs, tels que GMX et l'écosystème MAGIC, bien connus. De plus, des projets comme GNS et RDNT commencent également à se faire remarquer. L'expérience utilisateur globale est plutôt bonne. Cependant, ces avantages ne sont pas inébranlables.

La technologie de preuve de fraude multi-tour hors chaîne utilisée par Arbitrum a effectivement ses particularités par rapport à la preuve de fraude mono-tour sur chaîne d'Optimism, et la migration des projets Ethereum L1 vers Arbitrum est plus pratique. Cependant, ces barrières techniques ne constituent pas une digue infranchissable. Avec le déploiement de l'EIP4844 prévu pour la fin de l'année, ces avantages pourraient s'estomper progressivement.

De plus, le bedrock d'Optimism va bientôt être lancé, et son réseau L2 modulaire sera également progressivement réalisé. Actuellement, des échanges de renom ont rejoint ses rangs et ont lancé un testnet de réseau L2 Ethereum basé sur OP Stack. Avec le lancement du L2 modulaire d'Optimism, il attirera davantage de participants à des projets. En regardant vers l'avenir, Optimism occupe une position avantageuse.

Optimism étudie également activement la technologie zk-Rollup, et lorsque cette technologie sera mature, elle pourrait évoluer de manière fluide sur la base de l'écosystème existant.

De plus, Optimism a réussi à convertir certains utilisateurs spéculatifs en utilisateurs au sein de l'écosystème grâce à un mécanisme d'airdrop astucieux. La conception de ce mécanisme montre qu'il y a des experts en gestion communautaire et en conception de mécanismes économiques au sein de l'équipe. La force d'Optimism ne doit pas être sous-estimée.

Si le L2 modulaire d'Optimism performe bien, avec d'autres itérations technologiques, où se trouve alors l'avantage concurrentiel durable d'Arbitrum ? Il est important de noter que la course Layer2 en est encore à ses débuts et qu'il n'y a pas encore de roi absolu.

L'exemple des voitures précédentes

Une célèbre plateforme d'échange NFT n'a pas mis en place de mécanisme économique de jetons pendant longtemps, et sa part de marché initiale n'a pas été clairement affectée, atteignant à son apogée plus de 90 % de la part de marché. Sa position dominante a même surpassé celle des leaders dans le domaine des DEX. Tout semble beau, ne pas offrir d'incitation par des jetons semble également permettre d'atteindre le succès.

Cependant, l'émergence de la nouvelle plateforme Blur a bouleversé tout cela. Blur combine un mécanisme d'enchères et une économie de jetons, ce qui a un impact énorme sur cette plateforme. Si cette plateforme ne lance pas d'économie de jetons à l'avenir, elle pourrait perdre sa position dominante sur le marché. Dans une certaine mesure, Blur a également tiré des leçons des expériences de ses pairs et a réalisé une innovation itérative sur la base des travaux antérieurs.

Arbitrum connaît actuellement un grand succès, tout semble beau, de nouveaux projets et utilisateurs continuent d'arriver. Mais tout changement ne se fait pas du jour au lendemain. La crise naît souvent en période de prospérité, il est nécessaire de rester vigilant.

Arbitrum devrait prendre en compte les projets écologiques.

Le développement d'Arbitrum ne peut se faire sans la contribution de projets natifs comme GMX et MAGIC. Il est maintenant temps d'offrir plus de trafic et d'incitations écologiques à ces projets. Ce n'est qu'ainsi que nous pourrons atteindre un bénéfice mutuel et construire un réseau écologique plus grand et plus durable.

Si Arbitrum stagne, il ne serait pas surprenant que GMX et MAGIC lancent des chaînes L2 exclusives sur Optimism. L'avenir est plein de possibilités.

L'opportunité historique d'Arbitrum

La technologie L2 est l'une des plus grandes opportunités dans le domaine de la cryptographie, avec le potentiel de donner naissance à des géants de l'industrie. Arbitrum occupe une position favorable, et s'il parvient à saisir cette opportunité, il pourrait se démarquer parmi de nombreux L2 et devenir un leader de l'industrie.

Même si la technologie Zk EVM mature progressivement à l'avenir, Arbitrum a également la possibilité de migrer son écosystème vers celle-ci. Bien que le seuil technologique soit important, le réseau écologique et la résilience sont encore plus précieux.

J'espère qu'Arbitrum saisira cette opportunité historique et deviendra le roi des L2. Avant de réellement réaliser la décentralisation de la communauté, tout dépend des décisions de l'équipe d'Arbitrum. Un changement de pensée pourrait décider du paysage historique futur des L2.

Avertissement de risque : L'analyse ci-dessus est basée uniquement sur certaines observations techniques et de marché, elle n'est pas nécessairement précise, veuillez maintenir votre propre jugement et gérer les risques.