Développement diversifié du marché des stablecoins, capitalisation boursière dépassant 2050 milliards de dollars

Les stablecoins, en tant que composante importante de l'écosystème des cryptomonnaies, ont présenté ces dernières années une tendance de développement diversifiée. Actuellement, la capitalisation boursière totale des stablecoins a dépassé 205 milliards de dollars, mais la configuration du marché est en train de changer.

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Stablecoins traditionnels

USDT et USDC restent dominants sur le marché, mais la part de marché de l'USDT continue de diminuer. L'USDT a été lancé par la société Tether en 2014, il est indexé sur le dollar à 1:1 et c'est le premier et le stablecoin le plus circulant. L'USDC a été lancé par Circle et Coinbase en 2018, et il est apprécié des institutions pour sa conformité élevée et sa transparence.

Le FDUSD émergent est émis par First Digital Labs, utilisant 100 % de dollars américains ou d'équivalents de trésorerie comme réserves, et a obtenu une acceptation élevée sur le marché.

La stablecoin décentralisée DAI est générée par un sur-collatéral de cryptomonnaies, et c'est actuellement la stablecoin algorithmique avec la plus haute capitalisation boursière.

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Nouveau stablecoin

Comparé aux stablecoins traditionnels, les nouveaux stablecoins offrent des rendements supplémentaires aux détenteurs tout en maintenant la stabilité des prix. Les principales caractéristiques incluent :

1. Fournir des rendements par l'investissement dans des actifs à faible risque, le staking ou des stratégies financières structurées.
2. Utiliser des obligations d'État comme garantie pour maintenir la stabilité des prix et une haute liquidité
3. Combiner les actifs on-chain avec des fonds hors chaîne, des obligations, etc.

USDe

USDe est un stablecoin synthétique développé par Ethena Labs, utilisant une stratégie delta neutre pour maintenir un lien 1:1 avec le dollar américain. Ses revenus proviennent des revenus de staking et des taux de financement / des revenus de base. Actuellement, le taux de rendement annualisé de sUSDe est d'environ 8,64 %.

USD0

USD0 est un stablecoin lancé par Usual Protocol, émis avec des actifs RWA comme réserve à un taux de 1:1. Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des jetons LDT, qui peuvent être échangés librement et échangés contre les actifs d'origine à tout moment.

Sky Dollar (USDS)

Le nouveau stablecoin lancé par MakerDAO après son changement de nom en Sky, peut être échangé 1:1 contre DAI. Chaque année, 6 millions de jetons SKY sont attribués aux détenteurs de USDS.

USDD

Le stablecoin surcollatéralisé décentralisé lancé par Tron, collatéralisé par divers actifs tels que TRX, BTC, USDT, circule sur 11 blockchains.

BlackRock USD (BUIDL)

BlackRock a lancé en mars 2024 le premier fonds tokenisé sur Ethereum, investissant dans des liquidités, des obligations d'État américaines, etc., offrant aux investisseurs institutionnels un outil d'investissement en actifs numériques adossé au dollar. Le rendement annuel actuel est d'environ 4,5 %.

Ondo US Dollar Yield (USDY)

Le jeton de dollar générateur de revenus lancé par Ondo Finance est soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires. Intérêts calculés quotidiennement, distribution mensuelle, le taux de rendement annualisé actuel est de 4,65 %.

USDX Money (USDX)

Le protocole de stablecoin lancé par Stables Labs réalise une stratégie de portefeuille d'investissement delta neutre grâce à l'arbitrage multi-devises et au mécanisme de couverture des contrats perpétuels. Par rapport à Ethena, il offre un choix de jetons plus large, mais cela signifie également un risque plus élevé.

Frax (FRAX)

Adopte un mécanisme hybride de partie de garantie et de stabilité algorithmique pour maintenir l'ancrage au dollar par des ajustements dynamiques. L'introduction de l'AMO rend la politique monétaire plus flexible. Le taux de rendement annualisé actuel est d'environ 10 %.

Resolv USD (USR)

Semblable à Ethena, le maintien de la stabilité se fait par le biais de l'hypothèque de l'ETH et des dérivés. Les revenus proviennent de l'hypothèque de l'ETH et de l'écart des opérations de couverture, répartis quotidiennement entre les détenteurs de stUSR.

M Par M⁰ (M)

Protocole de stablecoin décentralisé, permettant aux participants approuvés d'utiliser des garanties hors chaîne ( telles que des bons du Trésor ) pour frapper des jetons M. Les revenus proviennent des rendements des garanties, des frais de frappe et des pénalités.

yala

Protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin, actuellement en phase de test. Les utilisateurs peuvent déposer des BTC pour emprunter le stablecoin $YU et obtenir des revenus BTC supplémentaires via des protocoles DeFi.

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Résumé

Le marché des stablecoins montre une tendance de développement diversifiée. En plus des stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires traditionnelles, de nouveaux stablecoins offrent des rendements supplémentaires aux utilisateurs grâce à des mécanismes innovants. Cependant, le développement à long terme dépend toujours de la capacité d'expansion commerciale de la plateforme et du degré de reconnaissance du marché. Pour les utilisateurs ordinaires, il est conseillé de suivre les protocoles de stablecoins émergents afin de saisir des opportunités potentielles, mais ils doivent aborder les risques d'investissement en jetons de plateforme avec prudence.