RWA : Construire un registre public mondial des actifs réels

Le marché des RWA a atteint 36,5 milliards de dollars, avec une croissance d'environ 60 % par rapport à l'année précédente, couvrant plusieurs domaines tels que le crédit privé, les obligations américaines, les matières premières, l'immobilier et les valeurs mobilières. Bien que les RWA soient encore confrontés à de nombreux défis, l'intervention des géants de la finance traditionnelle et les tentatives actives des gouvernements de divers pays laissent entrevoir la possibilité d'un véritable changement pour résoudre les problèmes d'hollowing out et de scalabilité dans la finance blockchain.

RWA, en tant que dérivé financier blockchain du monde des actifs traditionnels, comble exactement le manque de capture de valeur dans le monde blockchain. C'est un pont important reliant la finance traditionnelle et la finance décentralisée, et il est prévu de construire un monde de registre public basé sur des actifs réels.

Dynamiques récentes du marché et événements clés

Dynamique du marché

1. La taille du marché continue de croître, la capitalisation totale des cryptomonnaies liées aux RWA dépasse 10,6 milliards de dollars, en hausse de 61 % par rapport à l'année précédente.

2. Les géants de la finance traditionnelle tels que BlackRock et JPMorgan s'engagent activement dans le domaine des RWA, explorant la tokenisation des actifs.

3. Progrès réalisés en matière de conformité réglementaire, comme un certain plateforme DeFi ayant obtenu la licence VASP de la VARA de Dubaï.

4. Une blockchain collabore avec plusieurs institutions pour promouvoir le développement des RWA à Hong Kong.

5. Une entreprise de paiement en cryptomonnaie a annoncé qu'elle intégrerait des RWAs, introduisant des actifs financiers traditionnels de haute qualité.

6. Le protocole de liquidité Bitcoin lance la première plateforme de marché de rendement structuré basée sur Bitcoin, intégrant les RWA.

Dynamique de l'innovation technologique

1. Un réseau a lancé un système d'exploitation blockchain interopérable prenant en charge des applications multi-chaînes, renforçant ainsi la liquidité inter-chaînes des actifs réels.

2. Une entreprise a lancé la fonctionnalité sToken Vault, améliorant la liquidité et la composabilité des RWA dans la DeFi.

Dynamique de financement de projet

1. Plume a levé 20 millions de dollars pour construire un écosystème financier RWA.

2. Un émetteur de stablecoin investit dans Quantoz et prévoit de lancer un stablecoin conforme aux normes MiCAR.

Développement des RWA à Hong Kong et en Chine

1. Un réseau collabore avec une entreprise technologique pour promouvoir le développement des RWA à Hong Kong et participer à un projet d'échange de batteries d'énergie renouvelable.

2. La Hong Kong Monetary Authority a lancé le "Programme de subventions obligataires numériques" et le projet sandbox "Project Ensemble".

3. Le festival Web3 de 2025 se tiendra à Hong Kong, avec la tokenisation des RWA comme sujet central.

4. Une compagnie d'assurance a lancé un fonds de marché monétaire en dollars tokenisés sur une certaine chaîne, levant 100 millions de dollars le premier jour.

Observations et réflexions sur l'industrie

Les principaux défis du développement de l'industrie RWA actuelle

1. Incertitude réglementaire : l'absence d'un cadre réglementaire unifié affecte la promotion mondiale.

2. Obstacles à l'adoption : nécessite une acceptation et une utilisation plus larges par le groupe d'utilisateurs.

3. Durabilité et volatilité : La tokenisation peut entraîner une spéculation excessive.

4. Défis techniques : Les vulnérabilités des contrats intelligents et les problèmes d'évolutivité affectent la sécurité et la fiabilité.

5. Problèmes de liquidité : certains RWA peuvent encore faire face à un manque de liquidité après leur tokenisation.

6. Confiance des investisseurs : établir la confiance des investisseurs est crucial, mais cela reste un défi.

Observation et réflexion

1. La forme d'expression ultime de RWA pourrait être une réglementation centralisée avant la mise en chaîne et une circulation décentralisée après la mise en chaîne.

2. Activer la vitalité du marché secondaire des RWA est la clé du décollage de l'industrie.

3. RWA peut à la fois tokeniser la finance traditionnelle et traditionnaliser les cryptomonnaies, les deux se dirigeant dans des directions opposées.

RWA devrait permettre d'améliorer le processus de transformation des mauvaises monnaies en bonnes monnaies pour fournir un véritable soutien à la valeur dans le monde des cryptomonnaies.