L'industrie Web3 entre dans une "nouvelle ère de conformité", notre quête de "l'adoption à grande échelle" est-elle sur la mauvaise voie ?

Récemment, les discussions négatives sur Ethereum sont devenues très répandues dans l'industrie. Il y a peu, plusieurs professionnels chevronnés du secteur ont mené une discussion approfondie de trois heures sur le thème "Que se passe-t-il vraiment avec Ethereum ?", abordant les relations de jeu entre Ethereum et les réseaux de couche 2, l'idéologie, la structure organisationnelle et d'autres aspects, reflétant pleinement l'intérêt profond des professionnels pour Ethereum.

En tant qu'observateur de l'industrie depuis longtemps, j'ai également quelques perspectives uniques à partager. Ces points de vue ne sont peut-être pas assez mainstream, mais je crois que seul un débat rationnel et sincère peut faire avancer l'industrie vers une direction plus saine.

Au cours de l'année écoulée, j'ai eu la chance d'être membre fondateur d'une startup fintech à Singapour et de participer en profondeur à des projets de collaboration avec plusieurs banques centrales dans les domaines de la tokenisation et des paiements transfrontaliers. Cette expérience m'a permis d'élargir ma perspective au-delà du cercle Web3 et de porter une attention accrue aux orientations stratégiques des banques centrales mondiales et des institutions financières traditionnelles.

En suivant simultanément l'évolution des cercles Web3 et des systèmes financiers traditionnels, j'ai constaté que les deux domaines présentent un état de rupture évident. Dans le monde Web3, de nouvelles infrastructures technologiques et concepts émergent constamment, mais la plupart des projets semblent davantage se concentrer sur les gains à court terme plutôt que sur la véritable valeur d'application. Pendant ce temps, les forces financières traditionnelles embrassent activement la technologie blockchain, la considérant comme une opportunité de mise à niveau importante pour les systèmes de paiement et financiers existants.

En 2024, la Banque des règlements internationaux (BIS) a officiellement proposé le concept de "Finternet" (Internet financier), positionnant la tokenisation et la technologie blockchain comme la prochaine génération de paradigme du système monétaire financier humain. Cette initiative a suscité un grand émoi dans le secteur financier traditionnel, incitant les institutions financières mondiales et les banques centrales à accélérer leurs explorations dans des domaines tels que l'infrastructure de tokenisation, la digitalisation des actifs et les applications de paiement.

La décision stratégique du BIS n'est pas une action précipitée, mais un choix prudent basé sur des années de recherche approfondie. Dès 2018, le BIS a commencé des recherches systématiques sur la technologie Web3 et a créé un centre d'innovation en 2019 pour mener une série de projets expérimentaux liés à la blockchain et à la tokenisation.

Parmi les nombreux projets de la BIS, le plus représentatif est mBridge - un pont de paiement transfrontalier pour les CBDC lancé par le Centre d'innovation de la BIS à Hong Kong en collaboration avec plusieurs banques centrales. Cependant, dans un contexte géopolitique complexe, ce projet est devenu, de manière inattendue, un outil pour les pays BRICS afin d'éviter les sanctions de SWIFT, obligeant la BIS à se retirer temporairement.

Un autre projet important est le Project Agora, qui regroupe sept grandes banques centrales et plus de 40 géants financiers mondiaux, visant à utiliser la technologie blockchain pour construire un système de registre unifié à l'échelle mondiale et optimiser le système monétaire financier existant. Ces initiatives montrent que les forces financières traditionnelles sont passées d'une position d'attente à une adoption complète de la technologie blockchain.

En comparaison, bien que l'industrie Web3 crie souvent le slogan "adoption à grande échelle", elle se concentre en réalité davantage sur la spéculation à court terme. Ce contraste saisissant amène à réfléchir : alors que les institutions financières traditionnelles poussent réellement à l'application à grande échelle de la technologie blockchain, l'industrie Web3 devrait-elle également réévaluer sa direction de développement ?

En examinant les "projets à succès" du domaine Web3 ces dernières années, il n'est pas difficile de discerner une tendance : la plupart des projets dits réalisant une "adoption à grande échelle" ne sont en réalité que des jeux spéculatifs revêtus d'un vernis d'innovation. Que ce soit les MEME coins, le GameFi ou le SocialFi, ils n'ont pas réussi à répondre véritablement aux besoins et aux points de douleur des utilisateurs.

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que l'ensemble du secteur semble être devenu un terreau pour les hackers, le phishing et les escroqueries. Selon un rapport du FBI, rien qu'en 2023, le public américain a subi des pertes de plus de 5,6 milliards de dollars en raison d'escroqueries dans le domaine des cryptomonnaies. Cet environnement déplorable nous pousse à réfléchir : poursuivons-nous la mauvaise direction de "l'adoption à grande échelle" ?

Il est important de préciser que le Web3 ne devrait pas, et ne peut pas, se limiter à devenir un grand casino mondial. Il doit développer de véritables cas d'utilisation qui ont une durabilité et une valeur réelle. Les paiements et la finance sont sans aucun doute les domaines où la technologie Web3 a le plus de potentiel pour se concrétiser, ce qui est un consensus parmi les forces financières traditionnelles, les gouvernements et le marché.

Pour Ethereum ou l'ensemble de l'industrie, la question centrale pourrait ne pas être de savoir si la direction technique est correcte, mais si nous comprenons réellement ce qui constitue une application de valeur. Si nous continuons à ignorer la demande du marché et à nous concentrer excessivement sur la spéculation conceptuelle, courons-nous le risque d'être dépassés par le système financier traditionnel ?

À ce moment clé, la conformité réglementaire est à la fois le plus grand défi et l'opportunité la plus prometteuse. De plus en plus de signaux indiquent que l'industrie Web3 passe progressivement de l'"ère sauvage" à une "nouvelle ère de conformité". Cette transformation se manifeste à travers plusieurs aspects, notamment l'amélioration des cadres réglementaires, la participation normalisée des institutions financières traditionnelles, la mise à niveau de l'infrastructure en matière de conformité et la transformation des projets Web3 en matière de conformité.

Il ne fait aucun doute que le futur champ de bataille de la technologie blockchain se concentrera sur l'innovation des systèmes de paiement, la tokenisation des actifs physiques, le PayFi, ainsi que l'intégration de la DeFi avec la finance traditionnelle. Cela signifie que l'industrie doit faire face à l'interaction avec les organismes de réglementation et les institutions financières traditionnelles, ce qui n'est pas une question de choix, mais un passage obligé pour le développement.

Ainsi, nous devons réfléchir sérieusement : faut-il choisir d'embrasser la réglementation et de chercher une voie de symbiose avec le système financier existant, ou faut-il s'en tenir au principe de "décentralisation" et continuer à errer dans la zone grise de la réglementation ? Faut-il poursuivre une adoption massive purement "de type casino", en répétant le vieux chemin de la spéculation des dix dernières années, ou faut-il s'engager à créer une valeur réelle et durable, réalisant véritablement le potentiel d'innovation de la technologie blockchain ?

L'écosystème Ethereum fait actuellement face à un déséquilibre structurel entre une infrastructure excessive et un écosystème applicatif relativement en retard. Dans ce contexte, Ethereum doit non seulement faire face aux défis posés par de nouvelles chaînes publiques en matière de performances et d'expérience utilisateur, mais aussi rester vigilant face à la concurrence sur le marché des applications réelles des chaînes de licences publiques conformes mises en place par les forces financières traditionnelles.

Comment chercher à se démarquer sous cette double pression, tout en maintenant l'innovation technologique sans perdre de compétitivité sur le marché, voilà les défis clés auxquels Ethereum doit faire face pour trouver une solution. En tant qu'acteurs du secteur, nous devrions tous contribuer à faire avancer le Web3 dans une direction plus saine et plus précieuse.