Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptoactifs : Bitcoin en consolidation à un niveau élevé, attendant de franchir un nouveau cap.

Depuis le creux d'avril, Bitcoin a rebondi de 50 %, surpassant l'indice Nasdaq et atteignant un nouveau sommet historique.

Cependant, la forte hausse à court terme a également accumulé une certaine pression de vente. Depuis le 22 mai, le marché du Bitcoin a commencé à connaître des ventes massives. Cela a exercé une certaine pression sur le Bitcoin, qui se situait à un niveau élevé et qui devançait le marché boursier américain, devenant ainsi une source de motivation pour sa baisse de prix.

Ce jeudi, le marché a connu une panique, le Bitcoin est tombé à un support de 100000 dollars. Ensuite, le prix a rebondi de manière continue, reprenant la ligne de tendance haussière principale.

Avec l'ajustement des actions américaines, l'intensité d'achat des ETF spot Bitcoin a diminué, rendant difficile la digestion de la pression de vente à court terme. Il est à noter qu'avec le recul des prix, les sorties des échanges ont considérablement augmenté cette semaine, indiquant que de nouveaux capitaux entrent sur le marché pour profiter de la correction et acquérir des jetons.

Les bonnes nouvelles des données sur l'emploi non agricole créent une atmosphère favorable à la stabilisation et au rebond du Bitcoin, mais pour vraiment franchir un nouveau cap, il pourrait être nécessaire de réaliser des progrès plus importants dans des domaines tels que les droits de douane, la politique des cryptoactifs ou les baisses de taux de la Réserve fédérale.

Politique, macrofinance et données économiques

Les emplois aux États-Unis ont augmenté de 139 000 en mai, légèrement au-dessus des attentes du marché de 126 000, atteignant un nouveau bas depuis février. Le taux de chômage en mai est de 4,2 %, conforme aux prévisions, sans détérioration.

Les performances des données ont légèrement dépassé les attentes, propulsant les trois principaux indices boursiers américains à la hausse, tandis que l'or a baissé.

Actuellement, le marché s'attend à ce que l'économie américaine réalise un "atterrissage en douceur", c'est-à-dire qu'après avoir connu une croissance rapide et une forte inflation au cours des dernières années, l'économie ralentisse progressivement à un niveau de croissance durable, sans connaître de récession économique grave ni de chômage de masse. Les données économiques et d'emploi actuelles correspondent à cette caractéristique, bien que la croissance du PIB ait quelque peu diminué, cela est principalement dû à une volonté délibérée de la Réserve fédérale de ralentir l'économie, les données sur l'inflation diminuent de manière ordonnée, le taux de chômage reste stable et le nombre d'emplois créés n'a pas fortement diminué.

Cependant, il existe encore de nombreuses incertitudes concernant les droits de douane. Les dirigeants américain et chinois ont eu leur premier appel depuis le début de la guerre tarifaire, et les représentants des deux parties se rencontreront bientôt au Royaume-Uni pour des négociations, mais il reste encore du temps avant la signature d'un accord.

De plus, cette semaine, le marché a également été affecté par un conflit d'opinion entre un entrepreneur connu et des personnalités politiques. Ce différend a entraîné la plus grande chute quotidienne historique des actions des entreprises concernées, provoquant une forte baisse temporaire des indices boursiers américains et du Bitcoin. Cependant, cet événement est de nature sporadique et ne devrait pas avoir d'impact à long terme sur l'évolution du marché.

Dans l'ensemble, soutenus par des données non agricoles légèrement supérieures aux attentes et des négociations commerciales qui progressent lentement, les actions américaines, les obligations américaines et le dollar ont maintenu un équilibre fragile la semaine dernière, s'inclinant légèrement vers un optimisme.

Cryptoactifs marché

Depuis avril, le rebond du Bitcoin a devancé celui de l'indice Nasdaq. Les actions américaines se préparent à attaquer les sommets précédents, tandis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique le 22 mai.

D'un point de vue technique, Bitcoin a connu une correction de deux semaines après avoir atteint un nouveau sommet. La semaine dernière, il a reculé de 3,07 %, et cette semaine, il a légèrement augmenté de 0,08 % avec une forte volatilité. Le graphique hebdomadaire présente une longue mèche dans une formation de chandelier en croix. Pendant la correction, le volume des transactions était en contraction.

La plus grande correction au cours des deux dernières semaines est d'environ 10 %, l'ensemble restant au-dessus des points bas précédents, le point le plus bas étant atteint ce jeudi, touchant la ligne de tendance haussière principale.

Dans un contexte où le marché boursier américain n'a pas encore atteint de nouveaux sommets, cet ajustement du Bitcoin après un nouveau sommet est prévisible et constitue également une performance saine. Un certain temps de fluctuations est inévitable, et de nouveaux sommets à l'avenir pourraient nécessiter des progrès plus importants en matière de droits de douane, de politiques de cryptoactifs ou de baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Pression de vente et vente

Depuis avril, le Bitcoin a rebondi depuis son point bas, avec une augmentation maximale de 50%.

Avec un nouveau record historique, tant les fonds de court terme que les fonds de long terme ont enregistré un certain niveau de prises de bénéfices. Cette pression de vente a atteint un point culminant le 22 mai, puis a progressivement diminué.

Il convient de noter qu'avec la réduction des ventes, le volume des sorties des échanges centralisés augmente. Cette semaine, les sorties ont atteint 76520,72 jetons, bien au-dessus des sorties quotidiennes de 10000 à 20000 jetons. Cette forte sortie peut être considérée comme une reconnaissance élevée du prix actuel par les fonds à long terme.

Entrée et sortie de fonds

Après une période de gains temporaires, le Bitcoin a également connu un léger afflux de fonds sortants pour son ETF sur les actifs spot.

Au cours des deux dernières semaines, des sorties de fonds ont été observées dans les ETF au comptant Bitcoin, avec 135 millions de dollars la semaine dernière et 128 millions de dollars cette semaine. Ces sorties se produisent dans un contexte de forte hausse du Bitcoin et de volatilité sur le marché boursier américain.

Bien qu'il soit difficile de prédire quand les fonds reviendront dans ce canal, il peut ne pas être nécessaire de s'inquiéter excessivement d'une forte baisse, compte tenu de la tendance générale des actions américaines. Bien qu'il existe une possibilité technique de revenir à 100 000 dollars, cela peut être difficile à saisir. Dans un équilibre fragile entre l'offre et la demande, une hausse spectaculaire pourrait se produire en seulement un ou deux jours.

Indicateurs de cycle

Un moteur d'analyse de marché indique que l'indicateur de cycle du Bitcoin est de 0,625, en période de hausse.