Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptoactifs : le BTC continue de rebondir, la position de La Réserve fédérale (FED) influence l'orientation du marché

Cette semaine, le prix du Bitcoin (BTC) a poursuivi sa tendance à la hausse, ouvrant à 83733,07 dollars et se clôturant finalement à 85177,34 dollars, avec une augmentation hebdomadaire de 1,72 % et une amplitude de 4,06 %. C'est la deuxième semaine consécutive que le BTC réalise un rebond, mais le dynamisme du marché manque, avec un volume de transactions clairement en déclin. Le prix du BTC continue d'évoluer en dehors du canal baissier et teste cet indicateur technique clé qu'est la moyenne mobile sur 200 jours.

Sur le plan macroéconomique, la politique commerciale du gouvernement américain entre dans une phase de négociation, mais les négociations préliminaires avec le Japon n'ont pas abouti aux résultats escomptés, ce qui met le gouvernement américain dans une situation délicate. Les principales partenaires commerciaux adoptent une attitude ferme, tandis que les pays cibles secondaires semblent également adopter une position stricte, chaque pays semblant adopter une stratégie de gagner du temps. En fait, les États-Unis sont en conflit avec le monde entier sur la question des droits de douane et subissent également une pression sans précédent.

Le président de La Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a prononcé un discours ce mercredi, déclarant que la Réserve fédérale a la capacité d'attendre des signaux plus clairs avant d'envisager un ajustement de sa position politique. Cette déclaration montre que la Réserve fédérale adopte une attitude prudente face aux changements de la situation commerciale, ce qui met la pression sur les marchés boursiers, obligataires et des changes.

Sur le plan des politiques, le gouvernement américain continue d'appeler à une baisse des taux d'intérêt, mais avant d'atteindre une percée substantielle, nous pensons que la politique, l'économie et le marché continueront de suivre une voie rationnelle à moyen et long terme.

La confiance des consommateurs reste faible, et le secteur des entreprises est confus quant aux plans de production. En l'absence de soutien du gouvernement et de la banque centrale, Wall Street continue de se débarrasser de ses positions longues et de réduire ses transactions. Les principaux indices boursiers ont baissé toute la semaine, le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ayant respectivement chuté de 2,62 %, 1,5 % et 1,33 %, avec un volume de transactions clairement en baisse.

Le marché obligataire a également montré de mauvais résultats. Le rendement des obligations d'État à 2 ans est tombé à 3,7580 %, tandis que celui des obligations à 10 ans est tombé à 4,4960 %, restant à un niveau élevé. Le risque des obligations à long terme est significatif, avec une forte vente après une hausse de 11,25 % la semaine dernière, entraînant un resserrement de la liquidité.

L'indice du dollar a chuté pour la quatrième semaine consécutive, atteignant 99,171% cette semaine. Les fonds affluent d'Amérique vers l'Europe, ce qui est le résultat de la baisse de l'indice du dollar, de la baisse des marchés boursiers et de l'incapacité du marché obligataire à absorber les fonds sortants. La fuite des capitaux est la situation que les États-Unis redoutent le plus.

Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale sont globalement cohérentes : l'économie n'a pas encore montré de signes de détérioration, les tarifs douaniers vont créer des incertitudes concernant la baisse de l'inflation et le développement économique, et la Réserve fédérale restera en attente jusqu'à ce que la situation soit plus claire. Cela a dissipé les attentes du marché concernant une baisse d'urgence des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Actuellement, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale procède à sa première baisse de taux en juin, avec une probabilité élevée de quatre baisses de taux au cours de l'année.

En ce qui concerne les données en chaîne, la pression de vente a continué à diminuer cette semaine. Le volume des ventes en chaîne a chuté à 107810,75 BTC, dont 103713,35 BTC proviennent des détenteurs à court terme et 4097,4 BTC des détenteurs à long terme. Les échanges continuent de montrer un flux net sortant, avec un volume de sortie atteignant 19467,31 BTC cette semaine. Le groupe des détenteurs à long terme continue de jouer un rôle stabilisateur, avec une augmentation nette de près de 100000 BTC cette semaine. Avec le rebond des prix, le niveau global de pertes flottantes des détenteurs à court terme a diminué à environ 8 %.

En termes de flux de capitaux, les canaux de stablecoins ont atteint le plus haut niveau de flux hebdomadaire depuis janvier, dépassant 950 millions de dollars. Les flux nets de capitaux des canaux ETF ont dépassé 10 millions de dollars, et le BTC a récemment continué à performer mieux que l'indice Nasdaq.

Selon les données d'un moteur d'analyse, l'indicateur de mesure du cycle BTC est de 0,125, indiquant que le marché est dans une phase de relais ascendant.