Finance décentralisée industrie 2024 perspectives : tendances clés et directions de développement

Ces dernières années, la finance décentralisée (DeFi) a connu un développement et une évolution rapides. D'un projet initialement expérimental, la Finance décentralisée est devenue une infrastructure incontournable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que certains projets renommés se soient démarqués, la concurrence dans ce domaine devient de plus en plus intense. Divers projets lancent continuellement de nouveaux produits, réduisant les frais de transaction et améliorant l'efficacité du capital pour conquérir une plus grande part de marché. Quelles tendances le secteur DeFi pourrait-il présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la Finance décentralisée.

Tendance vers la plateforme de protocole

Avec la maturation continue du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles de Finance décentralisée commencent à dépasser les limites d'une seule fonction et à se tourner vers un modèle de plateforme offrant des services intégrés complets.

Au cours de l'année écoulée, de nombreux protocoles DeFi bien connus ont élargi leur champ d'activité. Par exemple, après le lancement de son sous-DAO sur Ethereum, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a rapidement dépassé 1,6 milliard de dollars, devenant l'une des principales plateformes de prêt. D'autres projets ont également lancé leurs propres stablecoins, applications de portefeuille et autres nouveaux produits. Même sur les nouvelles blockchains, des plateformes DeFi intégrées combinant DEX, stablecoins, launchpads et d'autres fonctionnalités ont également vu le jour.

Cette plateforme de protocole est devenue une tendance évidente, reflétant la maturité et la concurrence de plus en plus intense dans l'industrie de la Finance décentralisée. Cette tendance devrait se poursuivre et se renforcer dans le futur.

La position avantageuse des principales DEX et protocoles de prêt est solide

Certains protocoles DeFi de premier plan ont été établis avant le dernier marché haussier, renforçant constamment leur position sur le marché au fur et à mesure de son évolution continue, affichant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces projets continuent d'être mis à jour et itérés, et devraient conserver une part de marché majeure pendant une période assez longue, difficile à remplacer facilement.

Par exemple, un échange décentralisé de premier plan a annoncé un plan de développement pour une nouvelle version qui permettra d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "hooks". Le projet a également proposé un mécanisme innovant de traitement des commandes. Une autre grande plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital avec la nouvelle version et a réalisé une expansion sur plusieurs réseaux blockchain, consolidant ainsi davantage sa position sur le marché.

Selon une plateforme d'analyse de données, le premier échange décentralisé sur les principales chaînes compatibles avec EVM détient toujours environ 55 % de part de marché.

L'extraction de liquidités diminue progressivement, les fonds se dirigent vers des domaines plus efficaces

Dans des écosystèmes de chaînes publiques matures comme Ethereum et Solana, le minage de liquidité est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient de plus en plus sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que les capitaux tendent à se diriger vers des domaines plus efficaces.

Récemment, avec la hausse des prix des tokens natifs d'une certaine blockchain et le développement de son écosystème, les échanges décentralisés sur cette chaîne montrent une forte efficacité capitalistique. Les fournisseurs de liquidités actuels s'appuient principalement sur les revenus réels des frais de transaction, et ces projets pourraient attirer davantage de fonds à court terme.

À titre d'exemple, les paires de trading avec la plus grande liquidité sur cette blockchain, basées sur les données d'un certain jour, génèrent des revenus quotidiens moyens provenant des frais de transaction proches ou supérieurs à 0,5 %, ce qui est bien supérieur à celui des paires de trading similaires sur d'autres blockchains. Dans un contexte où la rentabilité est totalement inégale, les fournisseurs de liquidité professionnels sont plus susceptibles de se tourner vers des plateformes offrant une meilleure rentabilité et une plus grande efficacité du capital.

Les jetons de staking liquide mènent la croissance du TVL des nouvelles blockchains

Bien que les projets de staking liquide soient déjà apparus sur plusieurs blockchains utilisant le mécanisme de preuve d'enjeu, le jeton de staking liquide (LST) n'a commencé à attirer une attention considérable que récemment. Actuellement, un projet de staking liquide est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé.

Cette tendance s'est également répandue sur d'autres blockchains. Par exemple, dans un écosystème de blockchain particulier, deux projets de staking liquide occupent respectivement les deux premières places en termes de TVL de cette chaîne. Les projets de staking liquide ont également conduit à la croissance récente de la TVL de cette chaîne, d'une part en raison des attentes d'airdrop avant l'émission de nouveaux jetons qui ont attiré les volumes de staking, et d'autre part, tous les projets continuent d'inciter à l'utilisation des LST dans les protocoles de Finance décentralisée.

D'autres chaînes publiques souhaitant augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'effet positif des LST sur la promotion de l'écosystème. Plusieurs nouvelles chaînes publiques encouragent le développement des activités LST de diverses manières pour stimuler la croissance du TVL de l'écosystème dans son ensemble.

Les DEX de contrats perpétuels pourraient voir l'émergence de projets plus compétitifs

Les échanges décentralisés de contrats à terme perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours suscité un grand intérêt, et plusieurs projets renommés ont vu le jour. Cependant, les projets existants présentent encore chacun des avantages et des inconvénients en termes d'expérience utilisateur.

Par exemple, un DEX Perp populaire présente un problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes en cas de tendance unilatérale, ce qui n'est pas très favorable pour les fournisseurs de liquidité. De plus, ses frais de transaction élevés rendent les traders mécontents. Bien que la caractéristique de liquidité sans glissement de ce projet soit un avantage unique, le nouveau mécanisme de glissement introduit dans la nouvelle version pour résoudre le problème d'équilibre entre les positions longues et courtes a apporté une nouvelle incertitude.

Un autre projet bien connu fait face à des problèmes tels que des fluctuations importantes des taux de financement et des retards de commande. Ces problèmes offrent des opportunités d'innovation pour de nouveaux projets. Certains nouveaux DEX Perp émergents ont récemment montré des caractéristiques attrayantes, telles qu'un rendement de fourniture de liquidité extrêmement élevé et des solutions de trading de contrats perpétuels plus efficaces. Ce domaine pourrait voir l'émergence de davantage de projets innovants compétitifs à l'avenir.

Application et défis des actifs du monde réel

L'application des actifs du monde réel ( RWA ) dans le domaine de la Finance décentralisée suscite certaines controverses. Elle implique des parties hors chaîne, pouvant nécessiter de dépendre d'une entité unique, et fait face à des risques réglementaires, ce qui n'est pas entièrement en accord avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.

Pour le moment, les obligations d'État américaines semblent être la seule direction des RWA pouvant être largement appliquée dans la Finance décentralisée. D'autres actifs tels que l'immobilier et les œuvres d'art, bien qu'ils puissent également être tokenisés et enregistrés sur la chaîne, rencontrent toujours des difficultés à obtenir une bonne liquidité sur la chaîne en raison de leur caractère non standardisé.

Avec la possibilité que les États-Unis entrent dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, les rendements des obligations d'État à court terme devraient diminuer en 2024, ce qui aura un impact direct sur les rendements des produits RWA. Parallèlement, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait réduire l'attractivité des produits de type RWA.

Néanmoins, l'enthousiasme des entrepreneurs pour l'exploration du secteur RWA n'a pas diminué. Ce processus pourrait introduire des institutions financières traditionnelles solides en tant que partenaires, apportant de nouvelles opportunités de développement pour l'application des RWA dans la Finance décentralisée.