Risques géopolitiques et perturbations de l'environnement macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies

Récemment, la situation au Moyen-Orient a connu des changements soudains, provoquant de fortes fluctuations sur le marché des cryptomonnaies. Selon les rapports, les États-Unis ont frappé trois installations nucléaires en Iran, dont Fordow a subi de lourds dégâts. Bien que l'Iran ait déclaré avoir évacué à l'avance, le marché peine à supporter ce risque imprévu.

Les données montrent que le BTC est tombé à 100 866 dollars, puis a rebondi à 102 256 dollars, avec une baisse de 1,22 % sur 24 heures, se rapprochant de la barre des 100 000 dollars. L'ETH a atteint un minimum de 2 215 dollars, se négociant à 2 263 dollars, avec une baisse de près de 6,67 % sur 24 heures. D'autres cryptomonnaies comme le SOL et le DOGE ont enregistré des baisses comprises entre 4 % et 8 %.

Sur le marché des dérivés, au cours des dernières 24 heures, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau s'élève à 675 millions de dollars, avec 595 millions de dollars de liquidations de positions longues. Le montant des liquidations d'ETH atteint 275 millions de dollars, tandis que celui de BTC s'élève à 151 millions de dollars. Le sentiment de peur sur le marché a augmenté, l'"indice de peur et de cupidité" étant passé de 49 à 42.

Cependant, les gros capitaux ne se sont pas retirés. Des analyses montrent qu'un investisseur majeur qui avait auparavant correctement misé sur l'ETH a acheté ce matin 13 498 ETH, d'une valeur de plus de 30 millions de dollars. Depuis le 11 juin, il a acheté plus de 130 000 ETH, avec un coût moyen de 2 540 dollars, et il subit actuellement une perte latente de près de 40 millions de dollars.

Les vendeurs à découvert sont également actifs. Un gros investisseur a ouvert des positions de vente à découvert sur 58 cryptomonnaies depuis le 16 juin, et actuellement, les gains flottants s'élèvent à plus de 20,65 millions de dollars, avec une position de vente à découvert sur l'ETH affichant le meilleur rendement avec un gain flottant de 4,2 millions de dollars.

Cette tempête géopolitique prouve à nouveau que le Bitcoin ressemble davantage à un "amplificateur de volatilité" qu'à de "l'or refuge". L'attention du marché se tournera vers une évaluation globale du chemin de la politique de la Réserve fédérale et de l'évolution de la situation régionale.

Le niveau macroéconomique est également en train de changer : les responsables de la Réserve fédérale envoient des signaux plutôt "haussiers", indiquant que le rythme des futures baisses de taux pourrait ralentir. Les attentes du marché concernant les baisses de taux en 2025 ont été révisées à la baisse, passant de 4 à 2 ou 3 fois. Les rendements des obligations américaines augmentent, le dollar se renforce, et l'environnement financier mondial tend vers la "dé-risquisation", le marché des cryptomonnaies étant le premier touché.

Des analyses estiment que les mouvements de fonds sur la chaîne Ethereum montrent que le marché est en train de reconstruire un "consensus sur les actifs principaux". L'accumulation par les institutions, l'intégration des réserves d'ETH par des entreprises traditionnelles, l'assouplissement de la réglementation et l'activité sur le marché des options se combinent, et l'ETH pourrait devenir un nouveau "point d'ancrage de sécurité".

L'évolution future du BTC dépendra de trois facteurs clés :

1. La situation géopolitique va-t-elle s'aggraver davantage ?
2. La politique de liquidité de la Réserve fédérale va-t-elle changer
3. La structure haussière du BTC est-elle rompue sur le plan technique ?

D'un point de vue de la théorie des jeux, la situation actuelle ressemble davantage à un "nettoyage double de liquidité + d'émotions", plutôt qu'à la fin d'un marché haussier. La corrélation entre le Bitcoin et les actifs à risque traditionnels s'affaiblit, et à l'avenir, le prix sera davantage dicté par la structure on-chain, les positions des institutions et les jeux de politiques.

Le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle plein d'incertitudes. Les risques macroéconomiques et les crises géopolitiques s'accumulent, et le sentiment du marché est hautement sensible. Cependant, derrière la forte volatilité, les deux camps, haussier et baissier, continuent de se positionner activement, et les données en chaîne montrent que le marché est en état de jeu plutôt que de fuite.

À l'avenir, la question de savoir si le Bitcoin pourra maintenir le seuil des 100 000 dollars, si l'ETH deviendra le nouveau "axe de refuge", et si les altcoins continueront à être marginalisés, devra encore être vérifiée avec le temps. Le marché est en train de reconstruire l'ordre, et de nouvelles opportunités émergent dans le chaos.