Tokenisation des actions : un nouveau paysage et des défis sur le marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies subit une transformation profonde, la tokenisation des actions devenant le nouveau point focal. Avec plusieurs plateformes de trading bien connues se positionnant dans ce domaine, la structure du marché et le flux de capitaux sont en train de se remodeler. Certains estiment que cette innovation pourrait élargir la taille globale du marché et propulser l'écosystème crypto vers le courant dominant. Cependant, d'autres voix soulignent que l'introduction d'actifs de qualité pourrait représenter un défi majeur pour les petits jetons qui dépendent des récits. Actuellement, la tokenisation des actions en est encore à ses débuts, confrontée à des défis multiples tels que le manque de liquidité et la réglementation.

Les défis auxquels sont confrontés les petits jetons

Avec la "tokenisation" progressive des actifs traditionnels de qualité, les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies changent discrètement. Certains points de vue du marché estiment que les actifs traditionnels de qualité sous forme de jetons, grâce à un modèle commercial clair, un cadre réglementaire conforme et des revenus réels stables, deviennent les nouveaux chouchous des fonds sur la chaîne et créent un effet d'aspiration sur le marché des petits jetons. Cela est particulièrement vrai pour ceux qui manquent de modèles de revenus réels, dont les produits ne sont pas encore matures et qui ne reposent que sur une narration pour soutenir leur capitalisation boursière, et qui font face à l'épuisement de la liquidité et à des pressions de survie.

Des analystes ont souligné que les petits jetons ne disparaîtront pas nécessairement, mais que leur environnement de survie est devenu plus difficile. Dans le marché des cryptomonnaies, chaque nouvel actif de qualité est un coup dur pour ceux qui maintiennent le prix par le consensus. L'unique voie de sortie pour les petits jetons sera de générer une véritable valeur d'application, et cette valeur doit également être capable de générer des revenus réels. Tous les jetons qui ne peuvent pas se concrétiser et qui survivent uniquement grâce à des récits entreront progressivement dans un cycle de déclin.

Cependant, certains estiment que la tokenisation des actions ne menace pas directement la survie des petits jetons, le véritable défi pourrait provenir des contrats à terme perpétuels sur les actions. En raison de leur nouvelle narration continue et de leur forte volatilité après ajustement du levier, ces caractéristiques pourraient être plus attrayantes.

Fusion et innovation des finances traditionnelles

Plusieurs professionnels du secteur sont optimistes quant aux perspectives de développement des actions tokenisées. Ils estiment qu'il ne s'agit pas seulement d'une innovation des outils de transaction, mais que cela pourrait également transformer radicalement l'écosystème et le paysage des échanges de valeurs mobilières, tout en stimulant la taille et la profondeur du marché des cryptomonnaies.

Certain points of view indicate que la plus grande évolution de la tokenisation des actions réside dans le changement d'attitude des régulateurs. Par rapport au passé, l'environnement réglementaire est désormais plus ouvert, ce qui crée des conditions propices à l'intégration multi-chaines et multi-écosystèmes. Une des caractéristiques majeures de la technologie de chiffrement est de réduire les barrières à l'entrée pour les transactions et de favoriser la liberté d'échange. Par exemple, les utilisateurs dans des régions qui ne pouvaient auparavant pas acheter de titres ont maintenant de nouvelles opportunités. Même les actions d'entreprises populaires qui ne circulent pas encore sur le marché public peuvent également être mises en circulation par le biais de la tokenisation.

D'un point de vue technique, la fonction clé de la blockchain au niveau financier est "paiement immédiat". Cette caractéristique est difficile à réaliser dans la finance traditionnelle, mais elle se manifeste dans la tokenisation des actions. Même si les actions américaines ne peuvent pas être négociées 24 heures sur 24, les actions américaines tokenisées le peuvent, ce qui augmentera considérablement l'efficacité et la flexibilité des transactions.

Défis et perspectives d'avenir

Bien que le concept de tokenisation des actions soit en vogue, il est encore à un stade précoce et n'a pas encore formé une profondeur de marché suffisante. Les données montrent que la liquidité réelle sur la chaîne reste assez limitée, le volume des transactions et le nombre d'utilisateurs pour la plupart des actions tokenisées étant relativement faibles.

Les experts indiquent que les principaux défis auxquels sont confrontées les actions tokenisées incluent un manque de liquidité, des risques de volatilité des prix et des problèmes de conformité. Actuellement, la plupart des plateformes s'appuient sur des véhicules à but spécial pour acheter des actions réelles équivalentes sur le marché comme garantie, mais ce modèle est confronté à des risques de prix en dehors des heures de négociation des actions américaines. De plus, toute plateforme fournissant par inadvertance ce service de négociation de jetons aux utilisateurs américains pourrait faire face à des risques de conformité stricts.

Malgré de nombreux défis, les professionnels restent optimistes quant au potentiel à long terme des actions tokenisées. Ils prévoient qu'avec la mise en chaîne réelle du marché primaire, le passage des garanties aux actions tokenisées et la mise à niveau des infrastructures technologiques des institutions traditionnelles, nous verrons à l'avenir des actions apparaître sur la chaîne sous forme de liquidité à grande échelle, avec des transactions fluides, une tarification précise et une participation active des institutions. La fusion des infrastructures entre le chiffrement et la finance traditionnelle s'accélérera, entraînant finalement une véritable explosion du marché des actions tokenisées.