Compétition de monnaie numérique : les points décisifs clés de Bitcoin et d'Éthereum

La peinture "Les Moissonneurs" de Van Gogh nous présente une scène de récolte abondante. Dans le monde de la monnaie numérique, Bitcoin et Ethereum sont comme deux géants, récoltant des succès dans leurs domaines respectifs.

Entre 2018 et 2019, ces deux grandes monnaies numériques ont traversé des périodes difficiles. Cependant, elles ont suivi des chemins de développement complètement différents. Bitcoin s'engage à devenir le support de valeur le plus précieux de l'ère numérique, étant l'actif numérique le plus original, et occupera une place irremplaçable dans la future ère numérique. En revanche, Ethereum se concentre sur la construction d'un écosystème d'actifs numériques, en promouvant l'exploration d'applications telles que la finance décentralisée, les jetons non fongibles, les jeux, etc., pour pousser le domaine de la cryptographie vers une application à grande échelle.

Alors, qui dominera en termes de capitalisation boursière à l'avenir ? Il y a deux facteurs clés à considérer.

1. Qui peut atteindre le point critique plus rapidement ?

Le Bitcoin est en train d'atteindre son point critique. On s'attend à ce que, dans les trois à cinq prochaines années, avec l'expansion de la base d'utilisateurs, le Bitcoin puisse connaître une mutation et entrer dans une phase de croissance rapide. Actuellement, le Bitcoin dépend dans une certaine mesure des impulsions du monde extérieur, y compris des institutions traditionnelles, pour attirer un large public.

Il est à noter qu'au cours de l'année, grâce à un certain protocole, des forces communautaires actives sont apparues autour du Bitcoin. Cela pourrait donner naissance à un écosystème différent de celui des réseaux de seconde couche d'Ethereum. Si cette tendance se poursuit, cela pourrait entraîner des résultats inattendus. C'est là que Bitcoin pourrait potentiellement obtenir un avantage supplémentaire à l'avenir, bien qu'il ne soit pas encore clair jusqu'où cela pourrait évoluer, il est donc important de continuer à surveiller cette situation. Si un écosystème de seconde couche se forme réellement, il pourrait établir une certaine forme de relation concurrentielle avec Ethereum.

La clé de l'atteinte du point critique d'Ethereum réside dans l'adoption massive de la finance décentralisée, des jetons non fongibles, des jeux Web3 et des réseaux sociaux Web3. Cependant, ce point critique nécessite un soutien infrastructurel solide. Actuellement, des portefeuilles de contrats intelligents basés sur des réseaux de couche 2 et des solutions d'évolutivité centrées sur les Rollups sont en cours de construction, ce qui pourrait prendre trois à cinq ans pour achever la construction de l'infrastructure globale. Une fois l'infrastructure achevée, cela stimulera considérablement l'arrivée du point critique.

Dans l'ensemble, la logique de percée du Bitcoin et de l'Ethereum est quelque peu différente. Avec l'augmentation de la valeur économique sur le réseau Ethereum, cela poussera l'Ethereum, en tant qu'actif sous-jacent et fournisseur de sécurité, à augmenter continuellement sa capitalisation boursière. Actuellement, près de 100 milliards de dollars de dollars numériques circulent sur Ethereum et sont utilisés dans l'écosystème de la finance décentralisée. Si à l'avenir une partie des obligations d'État américaines et des actions est numérisée et largement circulée sur Ethereum, l'échelle de la finance décentralisée d'Ethereum augmentera considérablement.

Une fois qu'Ethereum aura porté des milliers de milliards, voire des millions de milliards de dollars d'actifs, sa propre capitalisation boursière augmentera en conséquence, afin de fournir une sécurité sous-jacente suffisante. Bien sûr, pour atteindre cet objectif, un long processus de développement est encore nécessaire, et de nombreux facteurs variables apparaîtront en cours de route, comme l'émergence de technologies de rupture.

2. Sur quelle plateforme naîtront les stablecoins natifs ?

Dans certaines situations, Bitcoin a la possibilité de rester plus fort qu'Ethereum, c'est-à-dire en construisant son écosystème de réseau de paiement et en possédant des stablecoins natifs cryptographiques dans ce réseau. De ce point de vue, l'issue de la lutte entre Bitcoin et Ethereum dépend de la bataille des stablecoins.

Actuellement, il semble que les possibilités de construction sur le réseau Ethereum soient plus grandes, ce qui est également une des raisons pour lesquelles certaines personnes pensent qu'Ethereum finira par dépasser Bitcoin. Quant à l'avenir, il n'y a pas encore de conclusion définitive.

Une autre possibilité est que, avec l'avancement de la tokenisation des actifs physiques, cela pourrait conduire à la tokenisation des dollars traditionnels et des obligations d'État américaines, ce qui pourrait comprimer la demande précoce pour les stablecoins natifs de la cryptographie (après tout, il est plus facile pour les gens de comprendre les stablecoins dans le monde des monnaies fiduciaires). Cela signifie que, dans les cinq à dix prochaines années, la demande pour les stablecoins natifs de la cryptographie pourrait rester une demande de niche. Une demande de niche pourrait entraîner des obstacles au développement des stablecoins natifs de la cryptographie dans les premières phases. Une percée à grande échelle pourrait nécessiter plus de dix ans, voire des décennies. Si cela se produit, alors les stablecoins natifs pourraient ne pas être un facteur décisif dans cette compétition au cours des cinq à dix prochaines années. Les chaînes supportant les actifs des stablecoins du monde traditionnel pourraient obtenir un avantage précoce, et rien que pour cela, l'avantage d'Ethereum est légèrement supérieur à celui de Bitcoin.

Qui pourra finalement monter sur le trône ?

Dans l'ensemble, en ce qui concerne la force spirituelle native des cryptomonnaies, le degré de décentralisation et le consensus social, le Bitcoin est dominant. En termes de sécurité, de flexibilité et de prospérité de l'écosystème, l'Ethereum est dominant.

Lorsque des crises bancaires, des facteurs géopolitiques, etc., se produisent, le récit du Bitcoin pourrait gagner en dynamisme, avec la possibilité de réaliser une certaine percée en termes d'échelle d'utilisateurs. Cependant, pour les utilisateurs ordinaires, en raison de la complexité de la gestion, il est nécessaire de s'appuyer sur des institutions traditionnelles pour parvenir à une adoption à grande échelle.

Si au cours des cinq prochaines années, le Bitcoin atteint le point critique plus rapidement que l'Éther, alors le Bitcoin, grâce à sa force de consensus social, pourrait avoir un avantage dans la lutte pour la position de leader.

Si Ethereum achève la construction de son infrastructure (avec une mise à l'échelle centrée sur Rollup et des portefeuilles de contrats intelligents basés sur des réseaux de couche 2, etc.) dans les trois à cinq prochaines années, et que pendant ce temps Bitcoin n'atteint pas le point critique, alors Ethereum pourrait accélérer son entrée dans le point critique après 3 à 5 ans, ce qui signifie qu'il pourrait entrer dans la phase d'adoption à grande échelle plus rapidement que Bitcoin.

Une fois que l'infrastructure sera construite, Ethereum, basé sur des réseaux de couche deux ou de trois couches, réalisera une expérience d'interaction proche de celle du Web2 traditionnel, levant ainsi les obstacles à l'entrée des utilisateurs à grande échelle. L'exploration des jetons non fongibles, de la finance décentralisée, des jeux Web3 et des réseaux sociaux Web3 s'accélérera considérablement. Si les actifs physiques entrent dans le domaine de la finance décentralisée d'Ethereum, cela pourrait entraîner une augmentation significative de sa valeur totale verrouillée, ouvrant la voie à de nouvelles explorations de combinaison.

Bitcoin a une fenêtre d'environ cinq ans. Si, au cours de ces cinq années, un point critique est atteint grâce à la collaboration des institutions traditionnelles et de la communauté, il ne sera pas facile pour Ethereum de rattraper son retard.

Cependant, si le point de basculement n'est pas atteint dans les cinq ans, alors dans cinq ans, l'Ethereum, en raison de la charge d'une grande quantité d'actifs numériques, nécessitera une sécurité considérablement améliorée, et dans environ dix ans, une chaîne de base super pourrait émerger avec une valeur de mille milliards de dollars, voire plusieurs milliers de milliards de dollars.

En l'état actuel des choses, il est difficile de déterminer qui, entre Bitcoin et Ethereum, pourra finalement accéder au trône. Tout dépend de l'évolution des cinq prochaines années. La construction des deux au cours des cinq prochaines années déterminera essentiellement la position de leader dans le monde de la cryptographie pour les décennies à venir. Avant que les deux n'atteignent leur apogée, toute fluctuation l'un par rapport à l'autre est un phénomène temporaire. Tout est en évolution, et personne ne peut prédire l'avenir. Chacun aura ses propres hypothèses logiques préférées. Croyez simplement en ce que vous croyez.

Si je devais donner une probabilité, il semble qu'Ethereum ait légèrement plus de chances de l'emporter. Mais ce n'est que mon avis personnel, et cette probabilité sera ajustée au fil du temps, elle ne sera pas fixe. Qui l'emportera, nous devrons attendre cinq ans pour le voir, ces cinq années sont la phase de construction la plus cruciale, on peut déjà commencer à discerner les contours de la situation.