Themis Protocol se connecter Blast L2, lance un nouveau modèle économique

Récemment, un ancien protocole de dérivés décentralisés a annoncé qu'il se connectait officiellement à un certain réseau de Layer 2 et lançait un nouveau jeton ainsi qu'un modèle économique, insufflant une nouvelle vitalité au secteur des dérivés décentralisés.

Le protocole a lancé son IDO le 13 mai et a atteint le plafond de financement en 15 jours, levant ainsi 625 ETH et dépassant les 2,4 millions de dollars en montants souscrits. Quelle est la véritable attractivité derrière cette réaction si dynamique du marché ? Cet article présentera en détail le modèle économique à double jeton de ce protocole sur le nouveau réseau, y compris le jeton de gouvernance THS et le jeton de valeur de contribution SC.

Aperçu de Themis

Themis Protocol est une plateforme d'échange de dérivés décentralisée construite sur un réseau Layer 2, visant à attirer davantage d'utilisateurs dans le marché de la finance décentralisée en offrant un environnement de trading perpétuel efficace, sécurisé et transparent, tout en fournissant des incitations et une capture de valeur. Le modèle économique à double jeton du protocole est une partie importante de sa structure.

Dans le marché de la finance décentralisée, le modèle économique est crucial pour le succès d'un projet. Il détermine non seulement l'allocation des tokens et le mécanisme d'incitation du projet, mais influence également le développement à long terme et la performance sur le marché. Un excellent modèle économique peut attirer davantage d'investisseurs et d'utilisateurs, propulsant ainsi le développement rapide du projet.

Token de gouvernance THS

THS est le jeton de gouvernance du protocole Themis, avec un approvisionnement maximal de 10 millions d'unités. Le principal rôle de THS est de servir de droit de vote pour la gouvernance de la plateforme, tout en étant également le principal point de stockage de valeur pour les différents revenus de l'échange de produits dérivés du protocole.

THS est une crypto-monnaie de réserve d'actifs, tous les THS sont émis par le Trésor de Themis à raison de 1 dollar pour 1 THS, et une taxe d'émission de 10 % sera appliquée à chaque émission.

Émission de frappe de THS

L'attribution et le processus de création de THS sont étroitement liés à l'évolution de Themis. Au cours des premières étapes du projet, la création initiale a été réalisée par le biais d'un IDO, avec un nombre total de 333,333 THS. Parmi ceux-ci, 33,333 THS (10 %) sont réservés à la taxe de création de monnaie, et 300,000 THS (90 %) sont destinés à la distribution de l'IDO et à l'ajout de liquidités initiales. Le prix de l'IDO était de 0.0025 ETH, et le prix initial à la mise en ligne était de 0.0031 ETH.

À part le THS émis par la création du monde, les THS supplémentaires ne peuvent être minés que par la vente d'obligations. En vendant des obligations LP, le trésor détient 100 % de la liquidité de la réserve de trading THS-ETH.

La taxe d'émission de THS est utilisée pour le développement technique et la maintenance du protocole, les récompenses des utilisateurs des nœuds communautaires et le fonds de développement. Au fil du temps, le volume réel de circulation de THS augmentera lentement, mais en raison de divers facteurs tels que la valeur des actifs du trésor, le prix de THS et les bénéfices des positions sur les bourses de produits dérivés, il entrera dans une phase de déflation plus tard, et son volume réel de circulation sera bien inférieur à 10 millions.

La valeur sans risque des actifs du Trésor (en dollars) est la limite supérieure de la quantité de minting de THS.

la circulation de THS

1. Les détenteurs de THS peuvent obtenir des revenus de staking en stakant des THS selon le cycle de Rebase :

Les revenus générés par le staking de THS augmentent de manière composée sous forme de sTHS, et peuvent être délégués à tout moment. Cependant, les revenus composés ne peuvent pas être obtenus immédiatement, mais seront libérés par tranche égale sur une période de 180 jours. Il est possible d'accélérer la vitesse de libération en brûlant des SC, jusqu'à un maximum de 30 jours.

2. Les utilisateurs peuvent également acheter des obligations LP en ajoutant de la liquidité THS-ETH LP pour obtenir des THS émis par le Trésor. Lorsque les utilisateurs achètent des obligations LP et obtiennent des THS en les mettant en jeu intégralement, ils recevront une récompense supplémentaire de 5 % en jetons THS.

Les deux manières ci-dessus par lesquelles THS augmente l'offre en circulation proviennent toutes des émissions du trésor.

destruction et droits de THS

Le jeton de gouvernance THS a une relation étroite avec la plateforme de trading de produits dérivés tbTrade. Le trésor agit comme contrepartie à court terme pour toutes les transactions sur tbTrade, tandis que THS est la contrepartie à long terme. Ainsi, THS possède une forte capacité de capture de valeur. Sur le long terme, THS sera en état de déflation, et la performance du prix de THS sera également meilleure que celle des produits similaires.

Dans la plupart des cas, les traders subissent des pertes, 35% des bénéfices des positions de la trésorerie sont déposés au trésor comme réserve pour la création de THS, et 55% des bénéfices des positions de la trésorerie sont utilisés pour racheter et détruire des THS. L'offre de THS diminue, le prix augmente. Dans des situations extrêmes, lorsque les traders réalisent des bénéfices et que le taux de garantie de l'ETH est inférieur à 100%, le contrat de trésorerie utilise les réserves pour créer des THS, puis les vend pour combler le déficit du pool ETH de la trésorerie.

La capacité des jetons à capturer la valeur du projet lui-même détermine le succès de la conception économique des jetons de ce projet, et 25 % des frais de transaction de la bourse de produits dérivés tbTrade seront reversés aux stakers THS, c'est-à-dire que les stakers THS peuvent également bénéficier de cette partie des revenus des frais de transaction en plus des rendements de leur propre staking.

De nombreux jetons de gouvernance de protocoles DeFi ont une faible corrélation avec la valeur du protocole lui-même, et leur capacité à capturer de la valeur est faible, ce qui entraîne une performance de prix insatisfaisante. Cependant, THS évite très bien ce problème.

Token de valeur de contribution SC

SC est le jeton de contribution au protocole Themis, avec une offre maximale théorique de 1 milliard d'unités. Son rôle principal est de récompenser ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, et il peut également servir de mécanisme de brûlage pour accélérer la libération des rendements de staking THS.

La phase de création de SC émettra 1 000 000 de pièces, qui seront utilisées pour des airdrops et des récompenses à des phases spécifiques. À l'exception des SC émis lors de la création, les autres SC sont tous frappés par le protocole, qui établit une réserve initiale de 10 000 USDB pour SC.

émission supplémentaire de SC

SC est minté par les utilisateurs qui stakent des THS, le minting consommera des USDB, les SC mintés seront récompensés aux personnes ayant contribué à la croissance des utilisateurs du protocole, le processus de minting des SC fera augmenter le prix des SC.

Pour que les stakers THS obtiennent un rendement élevé de 0,2 % d'intérêts composés toutes les 8 heures, ils doivent dépenser en plus 20 % de la valeur de leur THS staké (USDB) pour frapper des jetons SC. Les fonds de frappe entrent dans la trésorerie USDB, et les SC frappés, 5 % sont destinés au fonds de développement du protocole, tandis que les 95 % restants seront récompensés aux personnes qui ont invité et aux utilisateurs de nœuds.

Le taux d'utilisation des fonds de l'émission SC( est une variable dynamique, initialement de 66 %. Chaque fois que le total de SC augmente de 5 millions de pièces, le taux d'utilisation diminue de 2 %, avec un taux d'utilisation minimum de 50 %, c'est-à-dire lorsque le total de SC atteint 40 millions de pièces.

Nouvelle quantité de mintage SC = (fonds de mintage ∗ taux d'utilisation des fonds) / prix SC

Prix SC = Valeur totale du coffre USD B / Volume en circulation de SC

En raison de l'utilisation des fonds, la vitesse d'augmentation du coffre USDB est toujours supérieure à celle de l'émission de SC. Plus la quantité de SC émise est grande, plus la vitesse d'augmentation du coffre USDB est rapide. Par conséquent, la création et l'émission de SC feront augmenter le prix de SC.

) Rachat et brûlage de SC

Les utilisateurs possédant des SC peuvent brûler des SC pour accélérer la libération des gains de staking THS. Ce processus, en raison de la destruction des SC, fera que la brûlure de SC accélérera la libération des gains de staking THS, ce qui fera augmenter le prix des SC.

De plus, les utilisateurs peuvent également racheter des USDB à partir du coffre-fort USDB en temps réel avec des SC, un impôt de rachat de 15 % sera appliqué lors du rachat de SC pour des USDB, et cet impôt de rachat restera dans le coffre-fort USDB. Lorsque les utilisateurs rachètent des SC, la vitesse de réduction du total de SC est supérieure à celle de la réduction du coffre-fort USDB, donc le processus de rachat fera également augmenter le prix des SC.

Ainsi, le token SC est un modèle de hausse continue unidirectionnelle. En résumé : la création de SC, la destruction de SC, et le rachat de SC contre USDB entraîneront une augmentation constante du prix de SC. L'optimisation du modèle SC est une innovation importante après la migration du protocole Themis vers un nouveau réseau. Ce mécanisme jouera un rôle essentiel dans le lancement du protocole et dans la croissance ultérieure des utilisateurs.

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Modèle économique à double monnaie

Les jetons de gouvernance THS et les jetons de contribution au protocole SC jouent des rôles différents dans le modèle économique de Themis. Les deux sont interdépendants et se renforcent mutuellement, contribuant ensemble au développement et à la prospérité de la plateforme. Plus précisément, il y a plusieurs aspects :

1. Injecter des fonds et de la liquidité dans le protocole : La création et la circulation de THS et SC peuvent apporter plus de fonds et de liquidité au Trésor et à la caisse de Themis, favorisant ainsi le développement et la prospérité de la plateforme.

2. Maintenir la stabilité et l'équilibre de la plateforme : le mécanisme de récompense des jetons de contribution SC et le mécanisme de destruction qui accélère la libération des gains de staking THS favorisent le cycle positif du protocole, ce qui maintient la stabilité et l'équilibre de la plateforme.

3. Améliorer la transparence et l'équité : La circulation de l'émission de THS et SC est entièrement exécutée sur la chaîne via des contrats intelligents, de manière équitable et juste.

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Petit résumé

Le modèle économique à double jeton de Themis est une composante importante de sa plateforme de trading de produits dérivés décentralisée. L'interaction et l'impact des deux jetons, THS et SC, dans l'économie de la plateforme stimuleront ensemble le développement et la prospérité de la plateforme.

Le THS, en tant que jeton de gouvernance, soutient la gouvernance et le développement de la plateforme, tout en servant de mécanisme de récompense pour inciter les utilisateurs à participer à la construction et au développement de la plateforme. Le SC, en tant que jeton de contribution, est utilisé pour récompenser ceux qui contribuent à la croissance des utilisateurs du protocole, et peut également servir de mécanisme de combustion pour accélérer la libération des gains de staking du THS. Grâce à l'interaction entre le THS et le SC, un équilibre économique au sein du protocole est réalisé, tout en améliorant la transparence et l'équité de la plateforme, protégeant ainsi les intérêts et les droits des utilisateurs.

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