Analyse des rendements du marché des Cryptoactifs : qui sont les plus grands gagnants du bull run actuel ?

Dans cette actuelle période de bull run des Cryptoactifs, quels participants ont vraiment réalisé des gains considérables ? Analysons la configuration actuelle du marché.

Tout d'abord, les sociétés de capital-risque (VC) ne sont pas le principal groupe bénéficiaire. La plupart des projets dans lesquels elles investissent n'ont pas encore commencé à émettre des jetons, même ceux qui sont des projets de jetons à forte capitalisation boursière controversés (FDV) mais à faible volume d'échange, bien que leur augmentation apparente soit considérable, sans une vague de bull run de cryptomonnaies, lorsque la période de déverrouillage arrivera, le prix pourrait chuter de 90 %.

Deuxièmement, les investisseurs individuels ordinaires ne sont pas non plus les principaux bénéficiaires. La plupart des petits investisseurs sont passionnés par la spéculation sur les jetons mèmes, la promotion des jetons à faible capitalisation ou le trading avec effet de levier, et la proportion de ceux qui peuvent réaliser un profit est extrêmement faible, comparable à la probabilité de gagner à la loterie.

Après observation, nous pouvons constater que les principales catégories de participants qui bénéficient de ce bull run sont les suivantes :

1. Détenteurs de Bitcoin. Les investisseurs qui ont choisi de conserver leurs Bitcoin ont obtenu des retours considérables. À la même époque l'année dernière, le prix du Bitcoin était d'environ 25000 dollars, et il a maintenant grimpé à environ 65000 dollars, avec une augmentation impressionnante. Il y a également une probabilité assez élevée qu'il dépasse la barre des 100000 dollars dans l'année à venir, mais de nombreux investisseurs sous-estiment souvent la valeur de cette croissance solide.

2. Plateformes d'échange centralisées. Ces plateformes ont toujours été au sommet de l'écosystème des Cryptoactifs, réalisant d'énormes bénéfices dans toute l'industrie. Bien sûr, gérer une plateforme d'échange comporte également d'énormes risques, tels que la pression réglementaire et les défis juridiques, mais le risque élevé s'accompagne souvent d'un rendement élevé.

3. Certains émetteurs de stablecoins et plateformes de finance centralisée (CeFi). Un émetteur de stablecoin bien connu a réalisé un bénéfice de 4,7 milliards de dollars au premier trimestre, dépassant même les bénéfices de la plupart des plateformes de trading. De plus, certaines institutions offrant des services financiers en cryptoactifs, comme les plateformes de garde et de gestion d'actifs, obtiennent également des revenus considérables en toute discrétion. Ces institutions fournissent des services essentiels à l'industrie, et leurs bénéfices sont donc justifiés.

4. Équipes opérationnelles de certains projets de blockchain publique et de finance décentralisée ( DeFi ). Certains protocoles DeFi bien connus ont un volume de transactions élevé, mais les frais de transaction sont presque sans rapport avec les détenteurs de jetons de gouvernance, la plupart allant vers les comptes de l'équipe, ce qui représente un revenu considérable. Certaines nouvelles blockchains peuvent générer des revenus de frais de plusieurs millions de dollars grâce à une seule application populaire. D'autres blockchains profitent d'un grand nombre de transactions de transfert de stablecoins chaque jour, ces bénéfices allant principalement dans les poches de l'équipe. Ces projets ne dépendent pas de la vente de jetons en promettant des gains aux petits investisseurs, mais gagnent de l'argent grâce au développement d'activités réelles, ce qui ressemble davantage aux modèles d'affaires d'Internet traditionnels, et représente l'espoir de l'industrie des Cryptoactifs, méritant d'être étudié par d'autres projets. En particulier, alors qu'une certaine organisation DAO commence à explorer des modèles de distribution de bénéfices, et qu'un certain DEX envisage également des propositions de dividendes, tout cela constitue des opportunités d'investissement intéressantes à surveiller durant cette période de bull run.

5. Certains projets à forte capitalisation boursière déjà listés sur de grandes bourses, dont le principal objectif est la vente de jetons. Même si leurs projets manquent de progrès substantiels ou d'activité utilisateur, cela n'affecte pas leur valeur boursière qui atteint des milliards, voire des centaines de milliards. Les teneurs de marché aident activement les équipes à vendre des jetons. Il en va de même pour certains jetons DeFi hautement centralisés, ainsi que pour certains projets GameFi presque sans véritable équipe de soutien. Ces projets peuvent être qualifiés de parasites du marché des Cryptoactifs, suçant constamment le sang de l'industrie. Les équipes de manipulation derrière ces projets en profitent naturellement de manière substantielle.

En plus de cela, il y a aussi certaines équipes de trading quantitatif et d'autres participants qui ont réalisé des profits sur le marché, mais leur échelle est relativement petite, donc je ne les mentionnerai pas un par un.

Grâce à l'analyse ci-dessus, les investisseurs peuvent envisager de construire un portefeuille d'investissement en Cryptoactifs à long terme et robuste, en choisissant principalement des actifs d'investissement parmi les quatre premières catégories de bénéficiaires, tout en évitant les projets de la cinquième catégorie. Une telle stratégie devrait permettre d'obtenir des rendements satisfaisants au cours des futurs cycles de marché.