GMX V2 Liquidité en forte hausse mais croissance faible, le problème du déséquilibre des positions longues et courtes dans le pool GM persiste.

Récemment, une plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a obtenu une importante récompense en tokens sur le réseau Arbitrum, afin de soutenir le développement conjoint de sa version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Ces fonds sont principalement utilisés dans les domaines suivants :

1. Stimuler la liquidité des contrats à terme perpétuels et du spot version V2
2. Encourager les utilisateurs à transférer leur liquidité de la version V1 à la version V2
3. Subventionner les frais de transaction, les réduire à 0,02 % pour augmenter la compétitivité
4. Parrainage des projets développés sur la version V2

Ces mesures visent à améliorer la compétitivité globale de la plateforme tout en réduisant les coûts de transaction et en attirant davantage d'utilisateurs.

Après près de 10 jours de mise en œuvre du plan d'incitation, quelle est la performance globale de la plateforme ?

Tout d'abord, du point de vue de la Liquidité, la Liquidité totale des versions V1 et V2 a augmenté de 6,45 %. Parmi celles-ci, la Liquidité de la version V2 a considérablement augmenté de 69,5 %, tandis que celle de la version V1 a diminué de 9 %. Cela indique que le programme d'incitation a réussi à orienter la Liquidité vers la migration vers V2. Cependant, il convient de noter que la hausse de la Liquidité de V2 est principalement concentrée dans les deux premiers jours du début des incitations, après quoi la croissance a nettement ralenti.

Deuxièmement, les variations des positions ouvertes et du volume des transactions ne sont pas significatives. Les positions ouvertes ont d'abord augmenté puis diminué pendant la période d'incitation, pour finalement être même inférieures aux niveaux d'avant le début de l'incitation. Le volume des transactions est fortement influencé par la volatilité du marché et ne montre pas de tendance de hausse évidente.

Enfin, la version V2 continue de faire face à des défis pour résoudre le problème du déséquilibre des ratios longs/courts. Bien qu'il soit tenté d'introduire des arbitragistes pour équilibrer les longs et les courts grâce à un mécanisme d'ajustement des frais, il existe encore un écart significatif dans le ratio longs/courts de certaines paires de trading. Par exemple, la position longue de la paire XRP/USD est 4,42 fois celle des courtes, et la position longue de SOL est le double de celle des courtes. Ce déséquilibre peut exposer les fournisseurs de liquidité à des risques plus élevés, surtout en période de forte volatilité du marché.

Dans l'ensemble, le programme d'incitation de cette plateforme de trading de contrats à terme perpétuels a effectivement stimulé la hausse de la liquidité de la version V2 à court terme, mais sa durabilité reste à observer. En même temps, le problème de déséquilibre entre les positions longues et courtes doit encore être amélioré afin de réduire les risques pour les fournisseurs de liquidité. À l'avenir, la manière dont cette plateforme continuera d'attirer des utilisateurs et d'optimiser son mécanisme de trading sera un facteur clé déterminant son développement à long terme.