Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : Analyse approfondie du rapport Messari

I. Aperçu

Ce rapport de 190 pages couvre trois parties principales : l'état des cryptomonnaies, l'analyse des secteurs et le prix du choix des analystes. Le rapport utilise des cadres d'analyse clés tels que l'économie de l'espace blockchain, le cadre d'évaluation des écosystèmes, l'économie narrative et la théorie de l'innovation de Schumpeter.

Deux, environnement macroéconomique

1. Perspectives économiques et réglementaires

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme de la politique des cryptomonnaies aux États-Unis. Le FIT21 et la loi sur les stablecoins devraient favoriser la transparence et la normalisation du cadre réglementaire mondial des cryptomonnaies. Bien qu'il existe une possibilité de revers politique, l'environnement réglementaire global devrait être plus favorable.

Plusieurs institutions prédisent que la tendance du marché en 2025 prendra la forme d'une "banane" : un nouveau sommet au premier semestre de Q1, un ajustement important au Q2, puis une reprise au Q3 et Q4, atteignant de nouveaux sommets pour l'année.

2. Orientation des institutions

En 2024, les institutions se concentrent principalement sur les ETF au comptant Bitcoin/ETH et les activités RWA. Les frontières entre la fintech, les paiements et le chiffrement s'estompent. En matière d'investissement, les institutions adoptent la "stratégie en forme de barre" d'IA et de DePin, avec une augmentation respective des financements d'environ 100 % et 300 %.

Le gouvernement américain devrait sérieusement envisager de collaborer avec le projet DePin en 2025.

3. Répartition des utilisateurs

On estime qu'il y a environ 30 à 60 millions d'utilisateurs actifs mensuels parmi les adresses actives. Les utilisateurs sont principalement répartis sur des portefeuilles Phantom, des stablecoins, des mini-programmes Telegram, des marchés de prédiction, une plateforme d'échange et un DEX, etc.

La croissance des utilisateurs en chaîne en 2025 pourrait provenir davantage de la puissance des produits Dapp, plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide. L'abstraction de la chaîne et l'agrégation des interfaces devraient connaître une adoption plus large en 2025.

Trois, analyse de la piste

Bitcoin

• Les inscriptions / runes peuvent se ressusciter sous l'influence de plusieurs facteurs.
• Des progrès seront réalisés sur le projet BitVM2.
• Le projet de Staking BTC devrait se concentrer sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de BTC.

Ethereum

• La position de l'ETF spot ETH s'améliore après son approbation
• Après la mise à niveau de Cancun, il est difficile pour L1 de capturer efficacement les frais DA de L2.
• Les projets natifs d'Ethereum au niveau des applications sont peu performants
• Du point de vue de la cartographie écologique, Ethereum reste le meilleur écosystème L1.

Solana

Événements clés de 2025 :

• Publication du client Firedancer
• Prévisions pour une adoption plus large des protocoles de gouvernance des marchés
• Nouveau grand projet DePin
• La tendance des agents IA
• L'ETF au comptant SOL pourrait passer par

autres L1 et infrastructures

• Intensification de la concurrence des L1 monolithiques hautes performances
• Surplus d'espace de bloc
• Transformation de la chaîne publique modulaire
• La prochaine génération de L2 haute performance arrive
• Développement des écosystèmes Avalanche et Cosmos

DeFi

• Le volume des transactions PerpDEX mérite d'être surveillé
• Nouvelle direction pour le développement des RWA
• Pendle se distingue dans le domaine de la finance des points.
• Nouveau modèle anti-MEV apparu

IA x Crypto

• Quatre grandes catégories telles que les réseaux de calcul décentralisés
• Nouveau modèle d'émission de jetons pour les projets d'IA
• Avancement de l'entraînement de la puissance de calcul décentralisée
• Agent IA sur la chaîne

DePin

• Segmenté en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN)
• Le projet DePin sur les énergies nouvelles suscite de l'attention
• La position de Solana dans le domaine DePin pourrait être remise en question

domaine des consommateurs

• Le gameplay des jeux Web3 passe de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• La plateforme de lancement de MeMe est orientée vers le jeu et la personnalisation.
• Le développement de DeSoc et SocialFi est lent
• Renaissance NFT et développement de la propriété intellectuelle des consommateurs Web3