Cryptoactifs : nouvelles tendances et défis dans l'industrie

I. La vague de réglementation arrive

L'industrie des Cryptoactifs est passée d'un secteur de niche à un secteur mainstream, et la technologie de blockchain décentralisée a offert au monde une zone de vide réglementaire. Bien que le système de paiement électronique pair-à-pair initialement envisagé par Satoshi Nakamoto n'ait pas été entièrement réalisé, il a cependant ouvert un tout nouveau monde parallèle. Dans ce monde, les lois traditionnelles, les gouvernements et même les normes sociales sont difficiles à contraindre sur Internet, qui est réparti sur d'innombrables nœuds.

L'absence de réglementation est devenue un facteur clé du développement de cette industrie. De l'émission d'actifs à partir des ICO et de ses variantes, à l'émergence de la DeFi, jusqu'aux soi-disant stablecoins d'applications super, rien n'est fondé sur un vide réglementaire. C'est justement en se libérant des contraintes de la finance traditionnelle que cette industrie a vu le jour.

Cependant, avec l'approbation des ETF Bitcoin et les changements dans le paysage politique, les jetons de chiffrement natifs semblent être entrés dans une ère de déclin. L'industrie commence à rechercher la conformité, essayant de combler le manque de demande du secteur financier traditionnel. Les stablecoins, la tokenisation des actifs réels, les paiements et d'autres domaines deviennent les nouvelles directions de développement de l'industrie. En dehors de cela, il ne nous reste apparemment que l'émission pure d'actifs, une image, une histoire, une chaîne de code sont devenues tout le contenu des discussions quotidiennes.

La cause fondamentale de cette situation réside dans le fait que la technologie blockchain manque actuellement de moyens efficaces pour contraindre les différentes entités derrière les adresses à agir de manière malveillante. Nous pouvons seulement garantir que les nœuds sont honnêtes, que la DeFi est sans intermédiaire. Mais en dehors de cela, nous ne pouvons pas empêcher quoi que ce soit de se produire dans cette "forêt sombre".

II. L'avenir des cryptoactifs stables

Le domaine des jetons stables est en train de connaître une transformation majeure. La récente loi "Genius" adoptée fournit un cadre juridique clair pour l'émission et la réglementation des jetons stables. Cette loi définit strictement les jetons stables de paiement, exigeant qu'ils soient entièrement soutenus à 1:1 par des dollars ou des actifs à haute liquidité. Seuls les émetteurs autorisés peuvent légitimement émettre des jetons stables et doivent respecter des exigences strictes en matière de réserves et de transparence.

L'adoption de cette loi signifie que les moyens d'échange sur la chaîne sont officiellement intégrés dans le système de réglementation américain. D'une part, cela contribue à dissiper les inquiétudes de longue date de l'industrie concernant l'effondrement de certains jetons stables ; d'autre part, cela signifie que les États-Unis auront une plus grande voix et un plus grand contrôle sur le monde du chiffrement.

Parallèlement, les cryptoactifs stables continuent d'innover. Certains projets tentent d'atteindre la stabilité des prix des jetons stables grâce à des stratégies de couverture complexes. Cependant, cette innovation s'accompagne également de risques, et certains comportements excessivement agressifs émergent sur le marché. Plusieurs institutions financières traditionnelles, plateformes d'échange, etc. entrent dans la danse, tentant de tirer leur épingle du jeu. Cette dynamique concurrentielle pourrait réduire l'espace vital des projets véritablement innovants.

Trois, la transformation de l'émission d'actifs

Les blockchains publiques restent la plus grande plateforme d'émission d'actifs, mais le modèle d'émission est en train de changer. Certains nouveaux plateformes ont des modèles de rentabilité qui se rapprochent infiniment de ceux du Web2, réduisant considérablement le retour pour la communauté. Cela semble contredire l'objectif de démocratisation et de prospérité commune que poursuit le Web3.

Launchpad est devenu un terrain de jeu pour de nombreux utilisateurs cherchant à s'enrichir rapidement, mais son mode de fonctionnement présente également des problèmes. Les investisseurs doivent payer des frais de plateforme élevés et se battre pour des opportunités dans une concurrence féroce. Certains projets complètement déconnectés de la blockchain commencent également à émettre des jetons, ce qui brouille encore davantage les frontières de l'industrie.

Face aux effets négatifs des comportements de spéculation pure, l'industrie explore également de nouvelles directions. Les concepts de DeSci( et de science décentralisée) ont émergé, tentant de combiner spéculation et innovation. Cependant, il reste à voir si ces nouveaux concepts peuvent réellement promouvoir le développement du secteur.

Quatre, l'essor de l'économie de l'attention

Les stratégies de promotion des projets subissent une transformation fondamentale. Dans le passé, le succès d'un projet dépendait principalement de sa force technique et de sa capacité à raconter une histoire. Aujourd'hui, l'achat d'attention devient une nouvelle tendance. Certains projets attirent l'attention des utilisateurs par le biais d'incitations par points, de marketing par des KOL, etc. Bien que cette approche ait un impact significatif à court terme, elle entraîne également certains problèmes.

Les jetons deviennent de plus en plus un "produit de consommation rapide", la durée de vie des projets est de plus en plus courte. Une dépendance excessive aux méthodes de marketing telles que les systèmes de points pourrait affecter le développement durable de l'industrie. Bien que l'effort de marketing ne soit pas en soi critiquable, lorsque l'ensemble de l'industrie est plongé dans un état de "marketing de masse", il sera difficile de favoriser une véritable innovation.

Conclusion

La généralisation des stablecoins et des paiements blockchain est devenue inévitable. Cependant, pour les natifs du monde blockchain, ces besoins ne sont peut-être pas les plus urgents. Nous espérons voir davantage d'innovations natives sur la chaîne, des percées dans les applications non financières, ainsi que des projets capables de mener la prochaine vague. Nous espérons également que le Web3 ne se transforme pas en simple outil de monétisation du trafic.

Bien que certaines prédictions des premiers supporters du Bitcoin semblent se réaliser, nous espérons toujours que l'avenir pourra prouver qu'ils ont tort. L'avenir de l'industrie des Cryptoactifs reste plein de possibilités infinies, et la clé réside dans la manière de trouver un équilibre entre la réglementation et l'innovation, en faisant le bon choix entre la recherche de bénéfices à court terme et le développement à long terme.