Analyse de la taille du marché des actifs RWA et tendances de développement

Taille totale des actifs de l'industrie RWA

Au 1er décembre, la taille totale des actifs RWA au sens strict atteint 13,55 milliards de dollars. Cela comprend des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, des fonds alternatifs institutionnels, des obligations non américaines, des obligations d'entreprise et des actions, sans inclure les stablecoins.

La taille totale des actifs du projet de stablecoin est de 192,78 milliards de dollars.

Si l'on prend en compte les projets de stablecoins, la taille totale des actifs du secteur RWA est d'environ 206,33 milliards de dollars, atteignant déjà 20 % de l'objectif du billion de dollars. Ce point de vue estime que les actifs sous-jacents des stablecoins mainstream tels que USDT et USDC sont principalement composés de bons du Trésor américain à court terme, similaires aux mécanismes de projets comme USDY et deUSD, sauf qu'ils ne distribuent pas les revenus des actifs sous-jacents aux utilisateurs.

Répartition des actifs industriels RWA

Au cours des deux dernières années, le paysage du marché de l'industrie RWA a connu des changements significatifs. Le secteur du crédit privé a émergé avec force, atteignant une taille totale de 9,40 milliards de dollars, dépassant ainsi les 2,60 milliards de dollars de la tokenisation des obligations américaines. Ce changement est principalement dû à la croissance rapide de Figure Markets, dont l'expansion des activités cette année a compensé le déclin des projets tels que Maple, Centrifuge, Goldfinch, Curve et TrueFi.

État des émissions d'actifs RWA en 2024

Les trois principaux domaines de l'émission d'actifs RWA par mois en 2024 sont respectivement les stablecoins, la tokenisation des obligations américaines et le crédit privé. Ces trois sous-secteurs sont également considérés comme les directions d'investissement les plus prometteuses dans l'industrie des RWA.

Distribution des actifs RWA sur la chaîne

Ethereum domine les autres blockchains avec une part de marché de 76,51 %. Stellar se classe au deuxième rang avec 9 produits RWA et une taille totale de 245,58 millions de dollars. Polygon se classe troisième en raison de ses actifs de stablecoin natifs et d'actifs tokenisés de la dette américaine. Solana se classe quatrième principalement grâce à des actifs tels que USDC, USDT et USDY. Avalanche, bien qu'il soit activement engagé dans le domaine des RWA, est limité par son développement global, avec une taille totale de seulement 97,87 millions de dollars.

Opportunités d'investissement dans le secteur RWA

Les actifs d'investissement Beta comprennent des projets leaders dans divers sous-secteurs, tels que SKY et Ondo Finance dans le domaine de la tokenisation des obligations américaines, Figure Markets dans le domaine du crédit privé, Spiko dans la tokenisation des obligations hors États-Unis, et Securitize pour les fonds institutionnels, entre autres.

Les cibles d'investissement Alpha incluent des projets innovants ou à fort potentiel de croissance tels que Elixir, Curve et Goldfish. Les investisseurs devraient se concentrer sur des projets ayant un potentiel de "disruption" ou de "croissance exponentielle".