Analyse des sujets d'actualité de février : Technologie, écosystème et perspectives d'avenir d'Arbitrum

Résumé

Avec la Fed ralentissant le rythme des hausses de taux, le marché des cryptomonnaies a connu un léger rebond à la fin janvier, Bitcoin dépassant les 23 700 dollars pour atteindre un nouveau sommet en six mois. Les nouvelles positives concernant le réseau de deuxième couche d'Ethereum ont insufflé une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'industrie des cryptos, avec Arbitrum se démarquant particulièrement. D'une part, Arbitrum a effectué une mise à niveau technique en 2022 pour répondre à la demande croissante de transactions. D'autre part, le succès fulgurant de la première semaine de l'événement Odyssey a attiré une attention considérable sur les projets de l'écosystème Arbitrum.

Cet article se concentrera sur l'évolution d'Arbitrum, analysera ses mises à niveau techniques et sa feuille de route future. Il explorera également les facteurs de succès et les perspectives des projets DeFi et de jeux populaires dans l'écosystème, tels que GMX, qui présentent des innovations mécaniques et des performances remarquables des revenus des protocoles en période de marché baissier. De plus, les attentes concernant l'émission de jetons d'Arbitrum continueront de lui apporter des avantages.

Aperçu

Début 2023, le domaine des Layer2 se distingue particulièrement, ce qui correspond aux prévisions de la plupart des institutions et des professionnels du secteur. En termes de prix des cryptomonnaies, les tokens d'écosystème Optimism, Polygon et Arbitrum ont tous affiché de bonnes performances, avec le $OP atteignant un sommet de $3,17 en février et le $MATIC atteignant un maximum de $1,32. Après la crise de confiance rencontrée par de nouvelles blockchains comme Terra et Solana, Ethereum est redevenu le protagoniste, et l'avenir verra davantage de concurrence entre les nouvelles blockchains et les Layer2. En février, Arbitrum a particulièrement brillé, obtenant des résultats remarquables.

Actuellement, Arbitrum est le projet avec la plus grande TVL dans les solutions d'extension de deuxième couche d'Ethereum, atteignant 2,98 milliards, représentant 3,01 % de la TVL de tous les réseaux, et une part de 49,51 % dans L2. Arbitrum Rollup est un protocole hors chaîne géré par des contrats intelligents Ethereum, qui télécharge les transactions hors chaîne sur le réseau principal d'Ethereum via un algorithme de compression. Cette méthode permet de soulager en partie le problème de congestion d'Ethereum, réalisant des transactions rapides, des frais de gas bas, une garantie de sécurité et une bonne expérience utilisateur.

Chapitre 1 Mise à niveau technique

En 2022, Arbitrum a continué d'innover sur le plan technique, notamment en lançant les chaînes doubles Arbitrum Nova et Arbitrum One, ainsi qu'en introduisant un nouvel environnement de programmation appelé Stylus. Voici une présentation détaillée de ces technologies clés et des problèmes qu'elles résolvent.

Arbitrum Nova --- Chaîne AnyTrust

Le 12 juillet 2022, le réseau Arbitrum a annoncé la construction d'une nouvelle chaîne "Arbitrum Nova". Cette chaîne est basée sur la technologie AnyTrust, conçue spécifiquement pour des scénarios sensibles au coût, tels que les jeux et les applications sociales. La technologie AnyTrust garantit des hypothèses de confiance minimales grâce à un comité de disponibilité des données, qui est responsable de la gestion des données de transaction hors chaîne et de la fourniture d'un support par lots. Cela permet à Nova d'éviter aux utilisateurs d'attendre une période de retrait de 7 jours, améliorant ainsi considérablement l'expérience utilisateur. Les principales caractéristiques techniques comprennent :

• Signer les certificats de disponibilité des données pour les transactions en masse et les publier
• Si le comité ne parvient pas à un consensus, revenir au protocole de résumé Arbitrum.
• L'exécution des données se fait sur la chaîne L2, et après une période de contestation, le nouvel état est confirmé sur Ethereum.

Nitro

À la fin août 2022, Arbitrum One a réussi à passer à la version Nitro, ce qui a considérablement amélioré la vitesse du réseau et réduit les coûts de transaction. Nitro a principalement subi les mises à niveau techniques suivantes :

• Modifier l'architecture AVM et ArbOS
• Adopter l'architecture WebAssembly (WASM) en remplacement de l'ancienne architecture AVM.
• Remplacer le simulateur EVM personnalisé par Geth
• Réécrire ArbOS en Go, optimiser le traitement par lots des transactions et le système de compression

Le cœur de Nitro est un nouveau prouveur, capable de réaliser des preuves de fraude interactives d'Arbitrum sur du code WASM, prenant en charge la construction de compilations avec des langages et des outils standard. De plus, Gethcore est directement compilé dans Arbitrum, améliorant la compatibilité EVM.

Stylo

L'équipe de développement d'Arbitrum, Offchain Labs, a annoncé le lancement d'un nouvel environnement de programmation de nouvelle génération, Stylus, pour Arbitrum One et Arbitrum Nova. Stylus permet aux développeurs de déployer des applications en utilisant des langages tels que Rust, C et C++ grâce à la fonctionnalité de contrat intelligent WebAssembly, en fonctionnant de manière collaborative avec les programmes EVM sur Arbitrum. Stylus offre une vitesse plus rapide et des frais réduits, tout en étant entièrement interopérable avec la machine virtuelle Ethereum. Offchain Labs appelle Stylus EVM+, mais il ne remplacera pas l'EVM.

Chapitre Deux Coopération Écologique

Au cours de l'année écoulée, la part de marché d'Arbitrum a considérablement augmenté, principalement grâce à : 1. Le Layer2 continue d'être bien perçu ; 2. Les attentes concernant l'émission de jetons Arb ; 3. La croissance des applications écologiques, en particulier la croissance des applications natives. Depuis le lancement d'Arbitrum One sur le réseau principal en septembre dernier, des protocoles DeFi de premier plan sur Ethereum Layer1 tels que Uniswap, Sushiswap, Curve, etc., ont tous été déployés sur Arbitrum One, ainsi que des protocoles de cross-chain bien connus comme Synapse et StarGate. L'afflux de ces applications reflète également la reconnaissance des développeurs pour la solution d'évolutivité d'Arbitrum.

En juin 2022, l'événement Odyssey a sélectionné 14 des projets les plus actifs sur Arbitrum, couvrant des domaines tels que les ponts inter-chaînes, la DeFi, les NFT et les jeux. L'événement était initialement prévu pour durer 8 semaines, mais il a été suspendu après la première semaine. La principale raison de la suspension était la congestion du réseau lors de la deuxième semaine, entraînant des frais de gas trop élevés, dépassant même ceux du réseau principal Ethereum. Cela démontre pleinement que l'état d'Arbitrum à l'époque ne pouvait pas supporter autant d'utilisateurs.

Bien que l'événement Odyssey n'ait duré qu'une semaine, il a néanmoins attiré beaucoup d'attention. Arbitrum a combiné les NFT sous la forme d'une semaine d'événements pour stimuler l'engagement des utilisateurs, aidant ainsi les utilisateurs à comprendre l'écosystème Arbitrum, tout en augmentant le nombre d'utilisateurs et en apportant du trafic aux projets de l'écosystème. Cela a également préservé les attentes de future émission de jetons, plutôt que de se précipiter dans un airdrop.

Selon les données du navigateur, depuis le début de l'événement Odyssey le 21 juin jusqu'à la fin des tâches de la première semaine, 207 000 nouvelles adresses Arbitrum ont été ajoutées. Le 27 juin, le nombre de nouvelles adresses ajoutées en une seule journée a atteint 55 000, établissant un nouveau record quotidien.

Après l'événement Odyssey, Arbitrum continue de se concentrer sur la technologie, en lançant des projets avec des mécanismes innovants dans son écosystème, ce qui suscite de grandes attentes lors du petit marché haussier de fin janvier. Actuellement, le nombre moyen d'adresses actives mensuelles d'Arbitrum entre octobre 2022 et janvier 2023 est de 608 000, soit une augmentation de 51,2 % par rapport à septembre. Le volume des transactions et le nombre d'utilisateurs d'Arbitrum ont également augmenté en conséquence.

Chapitre trois Analyse des projets populaires

Au cours des deux derniers mois, les projets natifs de l'écosystème Arbitrum ont attiré l'attention de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Voici un aperçu de certains projets qui se sont démarqués. La capitalisation boursière de ces projets reste encore en deçà de celle d'autres projets similaires sur des blockchains publiques, se trouvant ainsi dans un état de sous-évaluation. Avec l'émission de jetons d'Arbitrum et son développement futur, ils ont tous un grand potentiel d'amélioration.

3.1 Classe DeFi

Sur Arbitrum, il existe à la fois des projets bien connus déployés sur plusieurs chaînes comme Uniswap et AAVE, ainsi que des projets natifs montrant une incroyable capacité d'explosion, tels que l'échange de contrats à terme GMX et l'agrégateur de rendements Jones DAO. Actuellement, Arbitrum a formé un cycle de profit durable : les protocoles dérivés ressemblent à des casinos, avec des revenus commerciaux continus ; divers agrégateurs de rendements utilisent des stratégies pour attirer des fonds et élargir les bénéfices ; plus de personnes participent aux agrégateurs de rendements, augmentant la liquidité et les revenus.

Projet phare 1 : GMX

GMX est un échange de contrats à terme décentralisé qui permet aux utilisateurs de trader des contrats à terme sur l'ETH, le BTC, le LINK et l'UNI avec un effet de levier allant jusqu'à 30 fois sur une plateforme décentralisée. Par rapport aux échanges centralisés, son fonctionnement est plus complexe et nécessite l'utilisation d'oracles pour les prix. GMX utilise des Keepers (similaires à un système de crowdsourcing) pour effectuer des opérations d'ouverture et de fermeture de position.

Lors de la clôture d'une position sur GMX, l'utilisateur se divise en deux parties : l'envoi de la transaction et l'exécution de l'opération, cette dernière étant effectuée par GMX Keeper. En plus de payer les frais de Gas pour l'envoi de la transaction, l'utilisateur doit également payer des frais de Gas pour l'exécution de l'opération par le Keeper.

Le TVL de GMX a atteint 543 millions de dollars, représentant 31,46 % du TVL de tous les protocoles DeFi sur Arbitrum. Ce protocole a généré 33,9 millions de dollars de revenus au cours de l'année écoulée, faisant du jeton GMX l'un des actifs les plus performants de 2022, avec des rendements respectifs de 84,0 % et 428,5 % par rapport au dollar et à l'ETH.

Projet phare deux : Camelot

Camelot, en tant que DEX natif d'Arbitrum, a achevé sa vente de jetons en décembre 2022. C'est un DEX de type Uniswap V2 + Curve, qui ajoute des fonctionnalités telles que Launchpad, des frais de transaction personnalisés, la combinaison de LP et de NFT, et permet aux projets de définir des mesures incitatives. Les principales caractéristiques incluent :

• DEX AMM similaire à Uniswap V2, avec une liquidité dispersée sur toute la plage allant de zéro à l'infini.
• Paires de trading d'échange de stablecoins similaires à Curve
• Support des frais de transaction dynamiques, les projets peuvent définir le pourcentage des frais en fonction des conditions du marché.
• Offrir des revenus et des incitations via des NFT, les utilisateurs fournissent de la liquidité pour obtenir des spNFT représentant des positions de staking.
• Un protocole sans autorisation, les équipes de projet peuvent mettre en place des incitations via Nitro Pools.
• Dispose de la fonctionnalité Launchpad, permettant aux projets de lever des fonds et de guider la liquidité.

En comparaison, le projet similaire Velodrome sur OP a une liquidité de 77,14 millions de dollars, dépassant les 44,87 millions de dollars d'Uniswap V3, mais sa FDV n'est que de 9,46 millions de dollars, avec un ratio FDV/TVL de 0,21. Comparé à Camelot, Velodrome a un TVL plus élevé, mais une valorisation plus basse.

Projet tendance trois : RDNT

RDNT est un protocole de prêt sur Arbitrum, avec deux innovations : l'utilisation de LayerZero pour le prêt inter-chaînes ; possibilité de prêt en boucle (actuellement indisponible). Actuellement, il occupe une position de leader sur Arbitrum, avec un TVL dépassant la version Arb de aave V3, mais la concurrence à long terme reste intense.

En tant que protocole de prêt complet sur la chaîne, les utilisateurs peuvent déposer des actifs principaux sur n'importe quelle chaîne principale et emprunter divers actifs pris en charge de manière inter-chaînes. Le prêteur dépose des actifs, l'emprunteur peut emprunter, les frais générés (revenus de la plateforme) sont répartis à 50 % au prêteur, et les 50 % restants vont au RNDT verrouillé en tant que récompense. Actuellement, ce protocole est en version V1, la version V2 apportera les améliorations suivantes :

• Autoriser le prêt et l'emprunt entièrement inter-chaînes de BTC, ETH et USDC, avec un vote ultérieur de Radiant DAO pour sélectionner d'autres actifs.
• Incliner les frais de protocole vers les LP, augmenter la liquidité et réduire le slippage.
• Introduction du mécanisme "Liquidité Dynamique", récompensant les investisseurs à long terme
• Quitter le pool de liquidité déclenchera un mécanisme de pénalité

3.2 Catégorie de jeu

Arbitrum possède un écosystème GameFi en pleine expansion, notamment avec trois projets populaires : Treasure DAO, The beacon et Trident DAO. Actuellement, l'écosystème GameFi d'Arbitrum est relativement en avance, mais il n'a pas d'avantage absolu comme dans sa filière de produits dérivés, et son développement futur doit encore être observé.

Trésor DAO

Treasure vise à construire un "Nintendo décentralisé", comprenant une série de jeux sur blockchain. Ces jeux sont interconnectés grâce à l'interopérabilité des actifs en jeu et au jeton natif MAGIC en tant que monnaie partagée. Les jeux les plus populaires incluent le jeu de stratégie Bridgeworld, le jeu de rôle The Beacon et Smolverse, ainsi que le jeu de gestion des ressources et de stratégie Realm.

Ces jeux sont accessibles via Trove. Trove est le cœur de l'écosystème Treasure, et c'est le marché des actifs de jeu et des collections NFT. Les séries les plus populaires comprennent Smol Brains (la base de Smolverse) et une autre série NFT appelée The Lost Donkeys, qui a son propre jeu du même nom.

Trident DAO

Le projet "Trident" sur Arbitrum a proposé un modèle économique GameFi durable appelé "Risk To Earn", attirant l'attention des joueurs et de la communauté. Après la vente publique de son Token, il est rapidement devenu le projet le plus en vogue de l'écosystème Arbitrum.

PSI est le token utilitaire officiel de Trident, qui sera utilisé dans divers jeux dans ses futures versions, pour acheter des objets, échanger des NFT, parier entre joueurs, etc. Trident prélèvera des frais sur chaque mise réussie et les détruira de manière permanente. Une fois l'intégration de Risk To Earn terminée, l'offre de PSI devrait suivre une tendance déflationniste.

Chapitre Quatre Développement Futur

Le succès d'Arbitrum préfigure que la piste Layer 2 pourrait devenir le point de départ du prochain marché haussier.