Des jouets de geek à chouchou financier : analyse de l'essor de la Finance décentralisée et des ETF

Ces dernières années, la Finance décentralisée ( DeFi ) est devenue un sujet chaud dans le monde financier. Il y a quelques années, les geeks développaient des outils financiers sur Ethereum, qui attirent aujourd'hui l'attention de Wall Street.

En regardant en arrière sur les années 2020-2021, la Finance décentralisée a connu une rapide ascension. Le montant total des actifs verrouillés (TVL) est passé de quelques milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Des projets comme certaines DEX, certaines plateformes de prêt, etc., sont devenus des célébrités mondiales dans le monde de la cryptographie.

Cependant, pour les investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste aussi complexe qu'un labyrinthe. Les données montrent que moins de 5 % des institutions financières traditionnelles ont réellement pénétré le marché. Bien que les investisseurs soient impatients d'essayer, ils hésitent en raison de divers obstacles.

Depuis 2021, un nouvel outil a vu le jour : l'ETF décentralisé ( DeETF ). Il combine le concept traditionnel des ETF avec la transparence de la blockchain, conservant à la fois la commodité des fonds traditionnels et le potentiel de croissance élevé des actifs de la Finance décentralisée.

DeETF est comme un pont, reliant le nouveau continent de la Finance décentralisée, "difficile d'accès", aux investisseurs familiers avec la finance traditionnelle. Les institutions traditionnelles peuvent investir via des comptes familiers, tandis que les passionnés de blockchain peuvent facilement combiner des stratégies.

Ensuite, nous passerons en revue la naissance de la Finance décentralisée et explorerons l'histoire derrière ce nouveau type de finance.

De la Finance décentralisée à l'ETF: l'histoire de l'émergence des ETF sur la chaîne

Exploration précoce (2017-2019) : premières tentatives et indices

En 2017-2018, des projets précoces sur Ethereum, tels qu'un certain projet de stablecoin et une certaine plateforme de prêt, ont montré pour la première fois la possibilité de la Finance décentralisée. Bien que l'échelle de l'écosystème soit limitée, les nouveaux modes de finance ont déjà suscité l'attention dans le cercle des geeks.

À la fin de 2018 et au début de 2019, un certain DEX a lancé le mode "automated market maker (AMM)", simplifiant considérablement les transactions sur la chaîne. À la fin de 2019, la TVL de la Finance décentralisée était proche de 600 millions de dollars.

En même temps, certaines institutions financières commencent à s'intéresser à la technologie blockchain, mais sont encore gênées par la complexité technique. Bien que le concept de "DeETF" n'ait pas encore été clairement formulé, le besoin d'un pont entre les fonds traditionnels et la Finance décentralisée commence à se dessiner.

Explosion du marché et formation des concepts(2020-2021) : La veille de l'arrivée des ETF

La pandémie de 2020 a entraîné un afflux massif de fonds sur le marché des cryptomonnaies. La Finance décentralisée a explosé, avec un TVL passant de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars en l'espace d'un an.

Les investisseurs affluent, le réseau Ethereum est congestionné, les frais de transaction ont dépassé 100 dollars. Les nouveaux modèles comme le minage de liquidités et l'agriculture de rendement sont en vogue, mais ils révèlent également d'énormes barrières à l'entrée.

Certaines entreprises de finance traditionnelle saisissent l'opportunité. Une société cotée canadienne se transforme et lance un produit qui suit les protocoles DeFi principaux, permettant aux utilisateurs de participer facilement à la Finance décentralisée sur des échanges traditionnels. Cela marque l'émergence du concept "DeETF".

En même temps, des plateformes décentralisées comme certains projets d'investissement en combinaison commencent à essayer de gérer des portefeuilles ETF avec des contrats intelligents, mais en sont encore à un stade préliminaire.

Réorganisation du marché et maturité des modèles ( 2022-2023) : La formalisation des ETF

Début 2022, l'effondrement d'un projet de stablecoin algorithmique et la faillite d'un échange ont gravement ébranlé la confiance des investisseurs. La TVL du marché de la Finance décentralisée est passée de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.

Les opportunités naissent dans la crise. Les turbulences sur le marché mettent en évidence le besoin de la Finance décentralisée d'outils d'investissement plus sûrs et transparents, ce qui pousse au développement et à la maturité des ETF. Le développement des "DeETF" suit deux modèles clairs :

1. Renforcement des canaux financiers traditionnels : les institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage d'ETP solides et les listent sur les bourses traditionnelles, abaissant ainsi le seuil de participation pour les investisseurs individuels.

2. L'émergence de modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes sont officiellement lancées, permettant la gestion d'actifs et le trading de portefeuilles directement via des contrats intelligents. Cela attire les utilisateurs natifs de la cryptographie et les investisseurs en quête d'une transparence absolue.

Ces deux modèles se développent en parallèle, rendant le secteur DeETF progressivement clair.

Avantages et défis de l'ETF décentralisé

DeETF présente des avantages uniques :

• Facilité d'utilisation, barrière à l'entrée basse
• Investissement plus transparent et flexible
• Contrôle des risques et diversification des investissements

Tout en faisant face à des défis :

• Environnement réglementaire incertain
• Risques de sécurité des contrats intelligents

Malgré les défis, le DeETF est toujours considéré comme une innovation importante sur le marché financier, brouillant les frontières entre le marché traditionnel et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion des actifs plus démocratique et intelligente.

L'émergence de nouveaux projets, le domaine DeETF fleurit

De la mode unique à l'exploration multiple

Après 2023, DeETF entre dans la phase de "floraison des cent fleurs", évoluant selon deux voies :

1. Chemins financiers traditionnels : émettre des ETP par le biais d'échanges réglementés, enrichir les catégories d'actifs de la Finance décentralisée.

2. Plateforme entièrement décentralisée et sur chaîne : les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille cryptographique pour créer, échanger et gérer des portefeuilles d'actifs.

Au cours des deux dernières années, certaines plateformes sont devenues des pionnières des portefeuilles d'actifs natifs sur la chaîne. Par exemple, une plateforme prend en charge des stratégies de portefeuille à thèmes multiples, offrant une expérience d'ETF « achat en un clic + traçabilité ».

En ce qui concerne le chemin des institutions, un leader RWA a tokenisé des actifs financiers traditionnels de manière conforme, attirant des investisseurs du marché primaire.

Ces plateformes proposent le concept de "trading 24/7, sans intermédiaire, composition autonome des utilisateurs", brisant les limitations des ETF traditionnels. D'ici la fin 2024, le nombre de portefeuilles ETF actifs sur une certaine plateforme dépasse 1200, avec une valeur totale verrouillée atteignant plusieurs millions de dollars.

Dans le domaine de la gestion d'actifs spécialisée, une organisation a lancé un portefeuille d'actifs blue chip DeFi, offrant aux utilisateurs des choix d'investissement "prêts à l'emploi".

Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents

Le secteur des ETF a connu une évolution allant de la "combinaison libre" à "l'achat d'un ensemble prédéfini en un clic". Certaines plateformes encouragent les utilisateurs à choisir leurs propres combinaisons, tandis que d'autres se dirigent vers la production de produits basés sur des stratégies thématiques.

De nouveaux projets tentent de rendre le DeETF plus "intelligent". Par exemple, un projet primé construit un système de recommandation de répartition d'actifs basé sur l'IA, où les utilisateurs saisissent leurs besoins et reçoivent un portefeuille de recommandations généré automatiquement.

Ce projet a choisi de fonctionner sur une blockchain haute performance, réduisant considérablement les coûts d'utilisation. Ses contrats intelligents prennent en charge la composition des composants, le poids, les variations dynamiques, etc., le tout étant public sur la chaîne, évitant ainsi les "configurations en boîte noire".

Ce type de chemin de produit représente la direction dans laquelle la plateforme DeETF passe de "outil structuré" à "assistant intelligent de recherche d'investissement".

Évolution du fork de la piste DeETF

Avec l'évolution des besoins des utilisateurs vers la "gestion de portefeuille", la piste DeETF se divise en différentes voies :

• Certaines plateformes mettent l'accent sur la configuration autonome des utilisateurs
• Certains ETF thématiques sur la chaîne ont été lancés.
• Certains produits d'indices standardisés
• Les projets traditionnels représentent différentes voies d'exploration de la conformité.

Les nouvelles tendances indiquent une expérience de répartition d'actifs plus intelligente et automatisée. Certaines plateformes introduisent des modèles d'IA ou des moteurs de règles pour générer dynamiquement des suggestions de répartition, abaissant le seuil d'entrée et améliorant l'efficacité.

La plateforme DeETF passe d'"outil pur" à "prestataire de services stratégiques", reflétant l'évolution sous-jacente du secteur de la gestion d'actifs cryptographiques : non seulement décentralisée, mais visant également une expérience financière simplifiée et inclusive.

Conclusion : DeETF redéfinit l'avenir de la gestion d'actifs sur la chaîne

En examinant le développement de la Finance décentralisée, passant des expérimentations de contrats intelligents aux protocoles ouverts, puis à des mouvements de capitaux à grande échelle, le tout en quelques années, a accompli en quelques années ce que la finance traditionnelle a mis des décennies à réaliser. L'ETF, en tant que "version améliorée de l'expérience utilisateur" de la Finance décentralisée, assume désormais la tâche de promouvoir davantage et de réduire les barrières d'entrée.

Les données montrent que le marché de la Finance décentralisée devrait passer de 32,36 milliards de dollars en 2025 à environ 1 558 milliards de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé de 53,8 %. Cela signifie que les ETF devraient devenir l'un des scénarios d'application les plus importants pour la gestion d'actifs sur la chaîne.

Actuellement, il existe différents types d'explorateurs :

• Certaines entreprises passent de la finance traditionnelle à l'émission de produits ETP crypto conformes.
• Certaines plateformes insistent sur l'autonomie en chaîne, mettant l'accent sur la liberté de combinaison et la transparence totale
• Les nouvelles forces introduisent des combinaisons assistées par l'IA, promouvant l'intelligence et la personnalisation de la gestion des actifs en chaîne.

Si les premiers DeFi ont résolu la question "est-il possible de faire de la finance de manière décentralisée", aujourd'hui le DeETF s'attaque à la question "comment la finance décentralisée peut-elle être accessible et utile à un plus grand nombre de personnes".

La gestion des actifs sur la chaîne devrait devenir une compétence que tous les investisseurs ordinaires peuvent maîtriser. DeETF est la clé pour atteindre cet objectif. Des projets DeFi précoces aux plateformes innovantes d'aujourd'hui, chaque avancée redéfinit les idées de liberté financière, de transparence et d'inclusion. DeETF redéfinit la manière de gérer les actifs sur la chaîne, injectant une nouvelle imagination dans ce domaine.

Cette histoire est loin d'être terminée, mais l'avenir est en train de se former.