La mise à niveau du circuit LRT de Cancún crée de nouvelles opportunités pour Ethereum.

La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?

Avec l'achèvement de la mise à niveau de Cancun, le prix de l'Éthereum et de ses jetons écologiques a brillé. Le concept de modularité et les projets Layer 2 lancent leurs mainnets, propulsant davantage le marché vers une vision positive de l'écosystème Ethereum. La narration sur le staking de liquidité (LRT) a également attiré l'attention des capitaux grâce au projet EigenLayer.

Cet article traite de l'écosystème de la piste LRT, détaillant son état actuel, ses opportunités et son avenir. Actuellement, les projets LRT souffrent d'une forte homogénéité, la plupart n'ayant pas encore émis de jetons. Les projets avec des trajectoires de développement clairement distinctes comme KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol semblent prometteurs. L'avenir de la piste LRT reste un marché de niche à forte croissance, mais il est prévu que seuls quelques projets de tête parviennent à se démarquer.

Contexte de la piste LRT

La mise à niveau de Cancun approche, les jetons de l'écosystème Ethereum se démarquent. Les projets modulaires et Layer2 sont lancés successivement, renforçant l'optimisme du marché envers l'écosystème Ethereum. Le staking liquide représente une part importante, tandis que le "re-staking" commence à attirer l'attention avec le succès d'EigenLayer.

Le concept de "re-staking" a été proposé par Eigenlayer en juin 2023, permettant aux utilisateurs de re-staker l'Ethereum ou les LST déjà stakés, afin de fournir une sécurité supplémentaire aux services décentralisés sur Ethereum et de gagner des récompenses. Basé sur le service de re-staking d'Eigenlayer, le projet LRT est né.

La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?

LRT est-il une poupée russe ? Regardons le chemin d'évolution de LRT

LRT est le "certificat de re-staking" obtenu après avoir mis en jeu LST. Nous retracons le chemin évolutif de LRT :

Phase 1 : Staking natif d'Ethereum

Après le passage d'Ethereum au PoS, les validateurs doivent miser 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau.

Phase 2 : naissance du protocole LST

Les plateformes de staking abaissent les barrières d'entrée et libèrent la liquidité, comme Lido qui permet de staker n'importe quelle quantité d'ETH et d'obtenir du stETH.

Phase 3 : Naissance du protocole de Restaking

LST peut être mis en jeu sur d'autres réseaux pour obtenir plus de rendements. Eigenlayer promeut la sécurité partagée de l'écosystème Ethereum, les utilisateurs recherchent des rendements plus élevés.

Phase 4 : LRT est né

Le projet aide les utilisateurs à placer des LST dans un protocole de Restaking pour les remettre en staking, délivrant un "certificat de restaking" LRT pour résoudre le problème de la liquidité bloquée.

Phase 5 : LRT explosé grâce au protocole Pendle

Pendle propose des solutions financières LRT, permettant aux utilisateurs de pré-vendre ou de se positionner sur des opportunités d'airdrop à long terme.

LST

Kankun mise à niveau terminée, le parcours LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-il l'écosystème Ethereum ?

État de l'écosystème de la piste LRT

EigenLayer - middleware de re-staking

EigenLayer est un ensemble de re-staking sur Ethereum, permettant aux stakers de valider de nouveaux modules logiciels dans l'écosystème Ethereum. Grâce à des contrats intelligents, il permet aux re-stakers de participer à la validation de différents réseaux et services, économisant des coûts pour les protocoles tiers tout en bénéficiant de la sécurité d'Ethereum, et offrant aux re-stakers des revenus multiples et de la flexibilité.

EigenLayer introduit le concept de service de validation active AVS(), qui abstrait le processus de validation des données d'état Rollup L2 d'Ethereum. Le marché cible consiste en des projets comme les Rollups Dapp, les réseaux d'oracles, et les ponts inter-chaînes, qui ont des besoins de sécurité de consensus relativement faibles.

Actuellement, environ 13 projets AVS ont rejoint EigenLayer, tels qu'EigenDA, AltLayer, Near, etc., principalement au service de la sécurité, de l'évolutivité, de l'interopérabilité et de la décentralisation des projets Rollup.

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Projet LRT d'Ethereum

Il y a environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, 9 sont en ligne, 6 sont en test. Ils se divisent principalement en 3 catégories :

  1. Liquid-LSD Restaking : mettre en gestion unifiée les LST dans un protocole de Restaking externe.
  2. Liquid Native Restaking : fournissant un service de nœud ETH à faible coût
  3. Optimiser sur la base d'Eigenlayer, fournir des services de validation sécurisés

Principales innovations du protocole LRT :

  • Fournir une sécurité renforcée
  • Optimiser la stratégie de distribution
  • Abaisser le seuil de mise

Principaux projets :

  • Renzo : Optimiser le processus Eigenlayer, sans limite de dépôt.
  • KelpDAO: offre un rachat rapide des pools de liquidité AMM
  • Restake Finance : premier protocole LRT modulaire
  • Puffer Finance: mécanisme de non-confiscation, abaissement du seuil à 2 Éther
  • Réseau SSV : nœuds non gérés distribués
  • Swell/Ether.fi : projet de staking liquide d'origine en transformation

Autres projets : Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, etc.

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Prévisions futures de la piste LRT

LRT est un marché de niche à forte croissance, mais la standardisation des projets est sévère, et on s'attend à ce que seuls quelques projets de tête se démarquent.

Risques:

  • Risque d'amende accru
  • Risque de concentration
  • Risque de contrat
  • Risques superposés multi-niveaux

Opportunités futures:

  • Combinaison avec d'autres protocoles DeFi
  • Améliorer la sécurité grâce à la technologie DVT
  • Extension multi-chaînes

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MainnetDelayedAgainvip
· 07-11 11:24
Il s'est écoulé 127 jours depuis le dernier "bientôt en ligne", quelle patience~
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MrDecodervip
· 07-11 04:47
Encore atteint le sommet, entrez dans une position.
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TokenTaxonomistvip
· 07-10 18:25
statistiquement parlant, 84,3 % des projets lrt échoueront en raison d'un darwinisme cryptographique inférieur...
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GasWranglervip
· 07-10 18:21
techniquement parlant, lrt n'est qu'un autre train de hype profitant d'une tokenomics suboptimale... j'ai déjà vu ce film, pour être honnête.
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