AgentFi: un nouveau paradigme de rendement des stablecoins

Dans le contexte où les stratégies de rendement des stablecoins se diversifient, mais où l'attention et l'efficacité d'exécution des utilisateurs sont limitées, AgentFi, en tant que nouvelle approche fusionnant "IA + DeFi", propose aux utilisateurs de DeFi une solution d'agent intelligent qui optimise automatiquement sans nécessiter de surveillance.

I. Classification et comparaison de DeFAI et AgentFi

DeFAI et AgentFi, bien qu'ils se situent tous deux dans le domaine croisé de "AI + DeFi", ont des natures techniques, des formes de produits et des missions paradigmatiques complètement différentes. AgentFi se distingue des projets DeFi traditionnels ou généralisés de DeFAI, sa caractéristique centrale étant que l'agent AI est le principal exécutant et le véhicule de décision, avec une prise de décision entièrement automatique et une exécution en boucle fermée, plutôt que de considérer l'IA simplement comme un outil d'assistance à la décision pour l'analyse des données et l'amélioration des stratégies.

DeFAI catégorie : utilisation de l'IA pour assister ou améliorer les fonctionnalités liées à la DeFi, telles que l'optimisation des stratégies, l'analyse des données, les conseils d'investissement, etc. Les applications basées sur des outils, les modèles d'IA assistent la prise de décision humaine. Ces produits d'automatisation financière dépendent des instructions et des stratégies claires des utilisateurs, exécutant le processus "des instructions à l'opération".

AgentFi catégorie : construire un système financier dont l'agent intelligent basé sur la chaîne est le premier exécutant, l'agent peut raisonner de manière autonome, prendre des décisions et effectuer des transactions ou des opérations de gouvernance, l'utilisateur autorise l'agent à agir en son nom, l'agent prend des décisions proactives et exécute. Adopte le paradigme "de l'intention au résultat", l'utilisateur n'a qu'à exprimer un objectif, le système peut alors établir et exécuter la stratégie.

Le marché est actuellement saturé de nombreuses plateformes de lancement ou marchés de jetons Agent. En comparaison avec les jetons AI Meme qui ne sont que de la pure spéculation sans aucune utilité réelle, les projets AgentFi qui se concentrent vraiment sur le monde DeFi natif de la crypto sont rares. Après de nombreuses recherches et sélections, en éliminant les projets trop précoces ou manifestement vides, nous avons effectué une simple classification et évaluation des projets AgentFi actuellement sur le marché :

Optimisation des rendements des stablecoins:

• ARMA (⭐⭐⭐⭐⭐)
• Vissa (⭐⭐⭐)

Stratégie de combinaison / Minage de liquidité :

• Swell (⭐⭐⭐⭐)
• Zeta (⭐⭐⭐)
• Bot de rendement Polygon (⭐⭐)

Exécution des transactions sur la chaîne :

• Brahma (⭐⭐⭐⭐)
• Cogni (⭐⭐⭐)
• Opus (⭐⭐⭐)
• Ayedo (⭐⭐)

Les 9 projets AgentFi ci-dessus sont tous à un stade préliminaire, avec une exécution en boucle fermée sur la chaîne, des scénarios clairs et des produits de base préalablement disponibles. Mais pour être franc, le secteur AgentFi est encore à un stade trop précoce, l'expérience de la plupart des produits est difficile à décrire, et par rapport aux protocoles DeFi matures, il y a encore un grand écart entre les produits. Nous espérons que le secteur AgentFi pourra se libérer de la phase de spéculation sur les jetons mémes pour entrer dans une véritable phase de PMF à l'avenir.

Deux, optimisation des rendements des stablecoins dans AgentFi

Le secteur de l'optimisation des revenus des stablecoins n'est pas nouveau dans le monde de la DeFi. Des premiers agrégateurs de revenus automatisés comme Yearn Finance et des plateformes de rééquilibrage d'actifs automatisés et de stratégies comme Idle Finance, jusqu'à des plateformes professionnelles de modélisation des risques DeFi et d'optimisation des revenus au niveau des protocoles comme Gauntlet, tous font partie des projets d'optimisation des revenus automatisés relativement représentatifs avant AgentFi.

AgentFi a réalisé une première étape vers la fusion de Crypto et de l'IA : c'est-à-dire que l'IA, grâce à sa capacité de collecte d'informations en chaîne et de prise de décision, permet aux utilisateurs de mieux participer au monde Defi natif de Crypto, tout en utilisant l'immutabilité de la blockchain, les détails des transactions étant conservés sous forme de journaux en chaîne pour garantir que la logique est vérifiable et que les actions sont traçables. En tant que prolongement des articles sur le rendement des stablecoins, nous allons nous concentrer sur ARMA, le seul produit dans la catégorie "optimisation des rendements des stablecoins" qui a obtenu cinq étoiles dans le domaine d'AgentFi.

Trois, Vision et philosophie du projet Giza

Giza est un projet d'infrastructure blockchain axé sur la construction d'"Agents AI Vérifiables", dédié à la promotion de la Finance native aux agents (, cette nouvelle paradigm émergente. En tant qu'une des rares équipes de projet dans le domaine du ZKML, Giza se distingue des équipes comme Modulus Labs ou EZKL, qui se concentrent davantage sur la recherche théorique ou le développement d'infrastructure, en mettant l'accent sur l'ingénierie et l'utilité. C'est le premier projet dans le domaine du ZKML à réaliser un cycle complet de "agents intelligents en chaîne + exécution vérifiable + planification AI".

Giza a proposé un concept révolutionnaire - la finance xenocognitive )Xenocognitive Finance(, qui introduit des agents intelligents )AI agents( comme nouvelle interface dans la finance décentralisée, afin de résoudre le goulet d'étranglement cognitif des participants humains et de reconstruire l'intelligence et la structure du marché. Les agents ne sont pas des outils passifs, mais des "représentants cognitifs", dotés de capacités de raisonnement indépendantes et de droits d'exécution en chaîne, qui renforcent la capacité de traitement de l'information du marché entier grâce à un réseau d'agents distribués, permettant à l'intelligence du marché d'expansionner avec l'échelle de participation plutôt que de s'effondrer, tout en fournissant des résultats fiables par le biais de preuves à connaissance nulle )ZK(. En résumé, la finance xenocognitive )异认知金融( est une méthode d'expansion des capacités cognitives humaines par le biais d'agents intelligents autonomes, réalisant "le déchargement cognitif )cognitive offload(" dans un mode non géré sans sacrifier la souveraineté, permettant une participation efficace à un nouveau paradigme de finance décentralisée sans avoir à surveiller constamment le marché ou à changer automatiquement de protocole.

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L'architecture du Protocole Giza comprend les trois couches suivantes :

• Semantic Abstraction Layer) Couche d'abstraction sémantique( : combler le fossé sémantique entre l'IA et la blockchain, aider l'IA à comprendre le monde de la blockchain.
• Decentralized Execution Layer): fournir un environnement d'exécution agent évolutif, sécurisé et résistant à la censure.
• Couche d'autorisation des agents(: Assurer le fonctionnement non gardé, sécurisé et contrôlé des agents.

Le processus d'exécution des agents de Giza est réalisé en collaboration par trois modules principaux, divisés en quatre étapes clés :

1. Traitement de la demande ) couche d'abstraction sémantique ( : L'agent AI initie une demande d'opération via le protocole MCP ) comme "déposer des USDC dans AAVE" (, le système interprète la stratégie en langage naturel en instructions d'opération standardisées sur la chaîne, tout en validant le format, la sémantique et les limites d'autorisation, garantissant que la demande est légale et exécutable ;

2. Interaction de protocole ) couche d'exécution décentralisée ( : Les nœuds d'exécution appellent le protocole DeFi ) tel que l'emprunt, l'échange ( pour réaliser l'opération réelle, le système optimisera dynamiquement le chemin de transaction, en tenant compte des coûts de gaz, de la tolérance au glissement et de la liquidité du protocole, après l'exécution de la tâche, un résultat et une preuve de tâche seront générés pour une utilisation dans la validation ultérieure ;

3. Exécution de la vérification de l'autorisation ) de la couche d'autorisation + de la couche d'exécution ( : le système vérifie si l'opération est conforme à la portée d'autorisation de la clé de session définie par l'utilisateur ) type de protocole, montant, temps (, plusieurs nœuds Attester valident l'opération de manière indépendante, le nœud agrégateur ) Aggregator ( collecte les signatures pour parvenir à un consensus, garantissant que le résultat est sûr et fiable;

4. Retour des résultats ) couche d'abstraction sémantique ( : le résultat de l'exécution est transformé en informations sémantiques structurées ) telles que les variations de rendement, la répartition des actifs (, renvoyées au système d'agent IA, pour des ajustements de stratégie ultérieurs et une prise de décision automatisée en boucle.

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En juillet 2023, Giza a annoncé avoir terminé un tour de financement Pre-Seed de 3 millions de dollars, dirigé par CoinFund, avec la participation de StarkWare, TA Ventures et Arrington Capital), fondé par le créateur de TechCrunch(. Les investisseurs providentiels incluent Rand Hindi et Julien Bouteloup. En mai 2025, Giza a également complété un tour de financement de semences de 2,2 millions de dollars, dirigé par Base Ecosystem Fund, avec CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital et Contango Digital Assets en tant que co-investisseurs. Ces deux tours de financement montrent l'optimisme continu du marché des capitaux envers la vision de Giza dans le domaine de "AI + DeFi".

Quatre, produit représentatif ARMA : optimisation des revenus de stablecoin par agent intelligent

ARMA)Agent de Gestion des Revenus Autonomes( est un agent intelligent d'optimisation des revenus de stablecoin lancé par Giza, conçu pour permettre aux utilisateurs de maximiser automatiquement leurs revenus à travers des protocoles. Il est actuellement déployé sur le réseau Base et prévoit de s'étendre à davantage d'écosystèmes Layer2, prenant en charge des protocoles de prêt populaires tels qu'AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Aperçu du mécanisme de travail ARMA

• Planification stratégique intelligente : analyse en temps réel des rendements des stablecoins des différents protocoles (APR), des coûts de transaction et des moments de réajustement, exécution automatique des opérations de rééquilibrage optimales.
• Système d'optimisation APR : Grâce à une optimisation intégrée des comparaisons de taux d'intérêt, de l'évaluation des coûts et de la logique de réajustement, garantir que chaque opération génère un revenu net ; le rendement annualisé mesuré peut atteindre jusqu'à 2 fois celui des positions statiques traditionnelles.
• Mécanisme de capitalisation automatique : réception automatique et réinvestissement des jetons d'incitation, conversion des récompenses en stablecoin d'origine ; la fréquence de capitalisation est optimisée dynamiquement en fonction de la taille de la position et des coûts de transaction, améliorant ainsi l'efficacité.
• Logique d'échange intelligent : prend en charge les opérations doubles avec USDC et USDT, et, si nécessaire, échange automatiquement et efficacement les jetons via DEX intégré, garantissant que les utilisateurs peuvent toujours retirer des actifs dans la devise d'origine, améliorant ainsi la flexibilité et l'expérience.

4.2 Aperçu des modules et de l'architecture de sécurité ARMA

L'architecture de Giza Agent se compose de six modules : comptes intelligents ( Smart Accounts ), clés de session ( Session Keys ), cœur de l'agent ### Agent Core (, module d'intégration de protocole ) Protocol Integration (, module de gestion des risques ) Risk Module ( et module de comptabilité ) Accounting Module (, chaque module construisant ensemble un système d'exécution automatisé sur chaîne sécurisé, efficace, intelligent et vérifiable.

En même temps, ARMA garantit la sécurité des fonds et des opérations des utilisateurs grâce à un mécanisme de protection en trois couches :

• Sécurité des comptes intelligents : basés sur des comptes intelligents auto-hébergés, les utilisateurs conservent toujours le contrôle de leurs actifs, Giza ne peut pas accéder aux clés privées ; les contrats sont audités et prennent en charge une gestion des autorisations flexible.
• Mécanisme de contrôle d'accès : définir précisément les autorisations d代理 via la clé de session, limité à des protocoles spécifiques, types d'opérations et durée de validité, afin d'éviter le risque d'autorisation totale.
• Système de gestion des risques : uniquement accès à des protocoles soigneusement sélectionnés, axés sur des scénarios de revenus stables ; le processus de transaction est entièrement traçable, garantissant des opérations transparentes et auditables, renforçant ainsi la sécurité globale du système.

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) 4.3 Mécanisme de frais ARMA et gestion des revenus

Le mécanisme de frais et de revenus d'ARMA est axé sur la convivialité des utilisateurs et la transparence, et se décline en trois grands aspects :

• Structure des frais : facturation basée sur les gains, transparente et vérifiable, une commission de 10 % est prélevée uniquement sur la partie des gains réellement générés. Ce frais est réglé en une seule fois lors du retrait par l'utilisateur, et l'ensemble du processus de calcul des frais peut être consulté en temps réel via le tableau de bord.
• Gestion des récompenses : réception automatique, distribution unifiée, l'agent ARMA collectera automatiquement et regroupera toutes les récompenses provenant de divers protocoles DeFi intégrés, toutes les récompenses seront remboursées avec le capital et les gains au moment du retrait de l'utilisateur sans nécessiter d'intervention manuelle.
• Gestion d'actifs : ARMA ne prélève aucun frais de dépôt ou de retrait. Peu importe combien de protocoles ont été impliqués ou quels jetons ont été utilisés, les utilisateurs récupèrent toujours leurs fonds en jetons d'origine lors du retrait, garantissant la commodité du recouvrement des fonds.

( 4.4 Intégration du protocole Defi ARMA et performances des données

Grâce au tableau de bord officiel d'ARMA, nous pouvons observer de manière intuitive la croissance continue de l'échelle de gestion d'actifs et du nombre d'agents intelligents au cours des mois suivant son lancement. En même temps, le tableau de bord montre également la dynamique de flux des actifs entre les principaux protocoles de prêt tels que Morpho, Aave et Fluid. Nous croyons qu'avec l'intégration d'ARMA à davantage de protocoles DeFi, l'augmentation du nombre d'agents actifs et l'expansion continue de l'échelle de financement, cela renforcera encore l'effet de volant de croissance positive.

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Cinq, Positionnement et Mécanisme d'Incentive des Jetons

Actuellement, l'équipe officielle de Giza vient de publier les détails complets du modèle économique du jeton, TGE.