Jetons utilitaires et jetons Meme : Analyse des tendances du marché futur

D'avril 2024 à début janvier 2025, le marché des cryptomonnaies a connu plusieurs vagues de frénésie dans le domaine des mèmes. Cependant, avec la forte chute du prix d'un jeton connu, les investisseurs ont commencé à réévaluer la valeur d'investissement des jetons utilitaires.

Les jetons utilitaires servent généralement de moyen de paiement pour les frais au sein des protocoles et des écosystèmes blockchain. De nombreux projets reflètent également leur situation fondamentale par le biais de rachat ou de destruction de jetons. Alors, dans le contexte d'un changement de sentiment du marché, les jetons utilitaires ont-ils des chances d'obtenir des rendements plus élevés ?

La performance des jetons des échanges centralisés est stable

La frénésie des jetons Meme s'est rapidement refroidie en l'espace d'un mois, et d'ici le 1er février 2025, les gains avaient été complètement annulés. Lors de l'ajustement du marché qui a suivi, le prix des jetons Meme a continué de baisser. D'autres segments tels que les chaînes publiques, la DeFi et les jetons liés aux infrastructures ont également connu des tendances similaires.

Cependant, au cours de la même période, le Bitcoin et les jetons des échanges centralisés ont maintenu une relative stabilité, certains jetons d'échange ayant même connu une augmentation de prix.

Analyse approfondie des jetons d'échange centralisé

Les données montrent que depuis 2025, parmi les 8 principaux jetons d'échanges centralisés, 7 ont surperformé le bitcoin, dont 6 ont réalisé des rendements positifs. Un jeton d'un nouvel échange a affiché une augmentation significative dès ses débuts, tandis que le jeton d'un autre échange bien connu a atteint le taux de croissance annuel le plus élevé.

La raison pour laquelle les jetons des échanges centralisés ont une performance stable pourrait résider dans leur niveau de revenus relativement élevé. Au cours de l'année passée, le ratio moyen des revenus des jetons des échanges centralisés par rapport à leur capitalisation boursière a atteint 0,12, soit plus de deux fois celui des projets DeFi. Ici, "revenus" fait référence au montant des jetons détruits ou rachetés.

Analyse de la relation entre les revenus et les retours

Prenons l'exemple d'un échange bien connu, son jeton a montré la plus grande stabilité entre le 1er janvier et le 18 mars 2025, ce qui correspond à son ratio revenu/capitalisation boursière élevé de l'année dernière. Cependant, tous les jetons d'échange ne suivent pas le même modèle. Par exemple, le jeton d'un autre échange a obtenu un rendement élevé en 2024, mais cet élan ne s'est pas poursuivi en 2025.

Il est à noter que certaines bourses, telles qu'une plateforme expérimentée ou un petit échange, n'ont pas publié d'enregistrements de destruction ou de rachat de jetons l'année dernière.

Conclusion

Pendant la période de baisse générale du marché, les jetons des échanges centralisés se sont montrés relativement solides en raison de leurs attentes de revenus stables. Cependant, lors de l'évaluation des échanges individuels, il est toujours nécessaire de prendre en compte de nombreux autres facteurs qui influencent le prix des jetons.

Méthodes de recherche

Cette analyse a sélectionné 57 projets de jetons parmi les 100 premiers par capitalisation boursière, y compris :

• Confirmez le jeton avec des données de revenus ou de dépenses.
• Confirmer qu'il n'y a pas de jeton sans revenu (comme les jetons Meme)

N'inclut pas :

• Emballage Jeton
• Jeton de pont inter-chaînes
• Bitcoin
• Bitcoin fork jetons