Les flux de fonds vers le premier ETF Ethereum en Spot aux États-Unis dépassent 4 milliards de dollars, atteignant un niveau record.

Récemment, le marché des ETF Ethereum au comptant aux États-Unis a atteint un jalon important. Au 23 juin, les flux nets cumulés de ces produits ont dépassé 4 milliards de dollars, cet exploit ayant été réalisé en seulement 11 mois.

Ces produits ETF ont été lancés pour la première fois le 23 juillet de l'année dernière. Après 216 jours de négociation, au 30 mai, leurs flux nets cumulés avaient atteint 3 milliards de dollars. Plus remarquable encore, au cours des 15 jours de négociation suivants, ils ont rapidement augmenté de 1 milliard de dollars, portant le total des souscriptions nets à 4,01 milliards de dollars à la clôture du 23 juin.

La vitesse de croissance au cours des 15 derniers jours est incroyable. Bien qu'ils ne représentent que 6,5 % de l'historique total des transactions, ils ont contribué à un quart de tous les fonds investis jusqu'à présent.

Parmi les principaux moteurs de cette croissance, le trust Ethereum d'une grande société de gestion d'actifs a été le plus remarquable, avec des flux entrants totalisant 5,31 milliards de dollars. Vient ensuite le produit ETF d'une autre société d'investissement réputée, qui a contribué à hauteur de 1,65 milliard de dollars, tandis que le produit d'une société d'investissement en cryptomonnaies a augmenté de 346 millions de dollars.

En parallèle, une société de gestion d'actifs numériques bien établie a enregistré des sorties de 4,28 milliards de dollars de son trust traditionnel (qui a été converti en ETF lors du lancement du nouvel ETF) durant la même période.

Les données de flux de fonds quotidiens montrent clairement cette évolution de tendance. Rien que le 11 juin, un ETF d'une grande société de gestion d'actifs a attiré plus de 160 millions de dollars de fonds. De plus, entre le 30 mai et le 23 juin, ce trust a connu cinq jours de trading où les flux de fonds journaliers ont dépassé le cap des 100 millions de dollars.

Pendant cette période, la vitesse de rachat des ETF des entreprises bien établies a ralenti, ce qui a encore augmenté les flux nets de capitaux.

Les deux produits ETF leaders du marché facturent tous deux des frais de gestion de 0,25 %, ce qui est conforme à la médiane du secteur et bien inférieur au taux de 2,5 % des entreprises établies.

Selon un rapport d'un institut de recherche sur les cryptomonnaies, des coûts plus bas associés à des relations matures sur le marché primaire continuent d'attirer des flux de capitaux vers les produits de ces deux entreprises leaders.

Ce rapport révèle, à travers des échanges avec des courtiers configurés pour représenter des gestionnaires de patrimoine, trois facteurs clés ayant conduit à l'afflux de fonds en juin : d'abord, la reprise du prix de l'ETH par rapport au BTC ; ensuite, l'administration fiscale américaine a fourni des directives plus claires sur les revenus de staking dans certains ETF ; enfin, les ordres de rééquilibrage massif des investisseurs multi-actifs ont également stimulé l'afflux de fonds, considérant l'Ethereum comme une extension de leur portefeuille plutôt qu'un simple pari spéculatif.

La date limite de soumission du formulaire 13F du trimestre à venir, prévue pour la mi-juillet, révélera si les gestionnaires d'investissement professionnels ont participé à cette vague d'afflux de fonds à la fin du printemps. Au 31 mars, la proportion d'actifs d'ETF en Éther au comptant détenus par ces institutions était de moins de 33 %, ce qui signifie que même si les fonds de détail se sont concentrés sur des produits à faibles frais, il reste encore beaucoup de place pour une participation large des investisseurs institutionnels.