Revue hebdomadaire du marché des actifs chiffrés : Bitcoin en consolidation à un niveau élevé, en attente d'une nouvelle percée

Depuis son rebond à partir du plus bas de 4 avril, le Bitcoin a atteint une augmentation maximale de 50%, surpassant l'indice Nasdaq et établissant un nouveau record historique. Cependant, la forte hausse à court terme a également accumulé une certaine pression de vente. Depuis le 22 mai, le marché du Bitcoin a commencé à connaître des ventes massives, ce qui a exercé une certaine pression sur le Bitcoin, qui se situait à un niveau élevé et devançait le marché boursier américain, devenant ainsi une source de baisse des prix.

Ce jeudi, le marché a connu une peur généralisée, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'au niveau de support de 100000 dollars. Par la suite, le prix a continué à rebondir, revenant au-dessus de la ligne de tendance haussière. Avec l'ajustement des actions américaines, la force d'achat du ETF Bitcoin au comptant a diminué, rendant difficile la digestion de la pression de vente à court terme pour continuer à monter. Il convient de noter qu'avec le recul des prix, le volume des sorties des bourses a considérablement augmenté cette semaine, indiquant que de nouveaux fonds profitent de l'ajustement pour accumuler des jetons.

Les bonnes nouvelles provenant des données sur l'emploi non agricole créent une atmosphère favorable à la stabilisation et à la reprise du Bitcoin, mais pour franchir une nouvelle étape de prix, il pourrait être nécessaire de faire davantage de progrès en matière de politique tarifaire, de réglementation des jetons ou de réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Économie macroéconomique et politiques

Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour mai montrent que 139 000 nouveaux emplois ont été créés, bien que cela soit le plus bas depuis février, c'est légèrement au-dessus des attentes du marché de 126 000. Le taux de chômage reste à 4,2%, sans détérioration. Ces chiffres ont légèrement dépassé les attentes, ce qui a poussé les trois principaux indices boursiers américains à la hausse, tandis que l'or a baissé.

Actuellement, le marché a de fortes attentes concernant un "atterrissage en douceur" de l'économie américaine, c'est-à-dire un ralentissement progressif de l'économie jusqu'à un niveau de croissance durable, tout en évitant une grave récession ou un chômage massif. Les données économiques et d'emploi actuelles correspondent essentiellement à ce caractère, bien que la croissance du PIB ait diminué, cela provient principalement d'un refroidissement volontaire de la Réserve fédérale, l'inflation baisse de manière ordonnée, le taux de chômage est stable et les créations d'emplois n'ont pas chuté de manière significative. Cela signifie également que la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale pourrait être retardée.

Dans le domaine du commerce international, les dirigeants américains et chinois ont eu leur première conversation depuis le début de la guerre tarifaire, et des représentants des deux parties vont négocier au Royaume-Uni. Cependant, nous en sommes encore à la phase de négociation, et il reste un certain temps avant la signature d'un accord. Par ailleurs, l'augmentation des droits de douane sur l'acier et l'aluminium imposée par les États-Unis a également suscité des menaces de représailles de la part du Canada.

De plus, cette semaine, le marché a également été affecté par certains événements imprévus. Les critiques du PDG d'une entreprise technologique concernant le "Beau projet de loi" ont suscité une dispute avec des hommes politiques, entraînant une forte chute des actions concernées et affectant brièvement les indices boursiers américains et le prix du Bitcoin.

Dans l'ensemble, dans un contexte où les données non agricoles ont légèrement dépassé les attentes et où les négociations tarifaires avancent lentement, les actions américaines, les obligations américaines et le dollar ont maintenu un équilibre fragile au cours de la semaine passée, s'inclinant légèrement vers l'optimisme.

marché des actifs de chiffrement

Bitcoin a connu une tendance de rebond depuis avril, dépassant l'indice Nasdaq. Les actions américaines se préparent à frapper des sommets précédents, tandis que Bitcoin a atteint un nouveau sommet le 22 mai.

D'un point de vue technique, Bitcoin a subi une correction de deux semaines après avoir atteint un nouveau sommet. La semaine dernière, il a chuté de 3,07 %, et cette semaine, il a connu de fortes fluctuations avec une légère hausse de 0,08 %. Le graphique hebdomadaire montre une formation de croix avec une longue mèche vers le bas. Pendant la période de correction, le volume des transactions était en diminution.

La plus grande correction sur deux semaines est d'environ 10 %, maintenant dans l'ensemble au-dessus des bas antérieurs, le point le plus bas a atteint la ligne de tendance haussière ce jeudi. Dans le contexte où le marché boursier américain n'a pas encore franchi de nouveaux sommets, ce type de correction après un nouvel historique de Bitcoin est prévisible et constitue également une correction saine. Un certain temps de fluctuations est inévitable, et pour dépasser de nouveaux sommets et atteindre un niveau supérieur, il pourrait encore être nécessaire d'obtenir des progrès plus importants sur des questions telles que la politique tarifaire, la régulation des jetons ou la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Analyse de l'offre et de la demande sur le marché

Depuis avril, le Bitcoin a rebondi de son point le plus bas avec une hausse maximale de 50 %. Avec le prix atteignant un nouveau sommet, tant les spéculateurs à court terme que les détenteurs à long terme ont réalisé des profits dans une certaine mesure. Cette pression de vente a atteint un pic à court terme le 22 mai, puis a progressivement diminué.

Il est à noter qu'avec la réduction des ventes, le volume de sortie de Bitcoin des échanges centralisés augmente. Ce week-end, le volume de sortie a atteint 76520,72 jetons, bien au-dessus du volume de sortie habituel de 10 000 à 20 000 jetons par semaine. Ce grand volume de sortie pourrait indiquer que les investisseurs à long terme reconnaissent le niveau de prix actuel.

Flux de fonds

Après une forte hausse du prix du Bitcoin, même des fonds provenant des canaux ETF ont enregistré une légère sortie. Au cours des deux dernières semaines, les ETF Bitcoin au comptant ont connu des sorties de fonds, avec 135 millions de dollars sortis la semaine dernière et 128 millions de dollars sortis cette semaine. Cette sortie s'est produite dans un contexte de forte hausse du Bitcoin et de volatilité sur le marché boursier américain.

Il est difficile de prédire quand les fonds ETF vont à nouveau affluer si l'on considère les choses de manière isolée. Cependant, compte tenu de l'évolution générale des actions américaines, les inquiétudes concernant une chute importante peuvent ne pas être nécessaires. Bien qu'il existe techniquement une possibilité de continuer à se corriger jusqu'à 100 000 dollars, saisir le bon moment est difficile. Dans un contexte de fragile équilibre entre l'offre et la demande, une hausse spectaculaire pourrait se produire dans un court laps de temps.

Indicateurs de cycle

Selon les données de eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période d'augmentation.