ETH/BTC atteint un nouveau bas, Ethereum est en difficulté

Dans l'environnement actuel du marché des cryptomonnaies, Ethereum ( ETH ) fait face à des défis sans précédent. Le ratio ETH/BTC est tombé à un niveau bas de cinq ans, reflétant l'inquiétude croissante du marché quant aux perspectives d'Ethereum. Cet article analysera les principaux arguments en faveur et contre Ethereum, ainsi que la manière dont les investisseurs devraient réagir à cette situation.

Point de vue haussier : Position d'infrastructure solide, mise à niveau technologique continue

Les analystes soutenant Ethereum estiment que, bien que la performance des prix à court terme soit médiocre, la valeur à long terme de l'ETH est en train de s'accumuler. Leur argumentation comprend :

1. Ethereum reste l'infrastructure de base de Web3, dominant dans des domaines clés tels que les stablecoins, la tokenisation et les agents IA.

2. La mise à niveau Prague/Electra à venir améliorera considérablement les performances, réduira les frais de Gas et devrait attirer le retour des utilisateurs.

3. Ethereum passe d'une orientation technique à une voie de développement dominée par le capital et l'écosystème, cet ajustement structurel est bénéfique à long terme.

4. Certains traders estiment qu'Ethereum est gravement sous-évalué et prévoient une forte hausse à l'avenir.

5. La liquidité macroéconomique n'a pas encore été entièrement libérée, ETH devrait bénéficier de la rotation du marché haussier à venir.

6. La TVL et la taille de l'écosystème des développeurs restent les premières dans l'industrie, montrant que ses fondamentaux restent solides.

7. Le taux d'inflation de l'ETH est inférieur à celui du BTC, le modèle monétaire est plus durable.

8. La réforme de la gouvernance de la Fondation Ethereum devrait renforcer la certitude du développement à long terme.

Arguments baissiers : déclin écologique, échec de la capture de valeur

Les analystes pessimistes soulignent qu'Ethereum fait face à de nombreux problèmes structurels :

1. Les investisseurs institutionnels pourraient encore être en train de faire baisser les prix pour accumuler, l'ETH n'a pas encore atteint son point bas.

2. La croissance de l'écosystème Ethereum stagne, les secteurs traditionnels et émergents manquent tous deux de dynamisme.

3. La crédibilité sous-jacente des RWA est en train d'être affaiblie.

4. La croissance des utilisateurs sur la chaîne principale ralentit, les nouveaux utilisateurs ont tendance à choisir L2 ou d'autres chaînes publiques.

5. En raison de la baisse des frais de transaction, l'approvisionnement en ETH commence à s'élargir.

6. Le ratio ETH/BTC atteint un nouveau plus bas en cinq ans, reflétant un manque de confiance sur le marché.

7. L'émergence rapide de nouvelles blockchains comme Solana a intensifié la pression concurrentielle.

8. La voie technologique actuelle pourrait nuire à la capture de la valeur des tokens.

9. Les applications essentielles présentent un risque de fuite, ce qui pourrait affaiblir davantage l'écosystème.

10. La confiance de la communauté dans la fondation diminue, il existe des divergences sur la voie technologique.

Suggestions de stratégie d'investissement

Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager d'adopter les stratégies suivantes :

1. Investisseurs à long terme : Si vous croyez en la position d'infrastructure de l'Éther, vous pouvez envisager de conserver ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant patiemment le prochain cycle.

2. Investisseurs à court et moyen terme : compte tenu de l'incertitude à court terme, il est possible de réduire modérément la position, de conserver une position de base et d'ajuster la position de manière flexible. Il est également possible d'envisager des opérations de type swing pour améliorer l'efficacité des fonds.

3. Aversion au risque : il est possible de réduire progressivement les positions lors d'un rebond, tout en surveillant de près les indicateurs clés de l'écosystème, et d'attendre des signaux clairs avant de décider de réinvestir.

Quelle que soit la stratégie adoptée, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et suivre de près les évolutions du marché et le développement de l'écosystème Ethereum. Le marché des crypto-monnaies présente des risques élevés, et les décisions d'investissement doivent être fondées sur une recherche approfondie et une évaluation des risques.