Le marché des cryptoactifs est en train de préparer un nouveau bull run

L'air est imprégné d'une atmosphère de changement. Les signaux pointant vers un prochain bull run des Cryptoactifs ne sont pas sans fondement, mais reposent sur des indicateurs financiers réels et indéniables. En tant qu'observateur attentif des marchés mondiaux, je pense que nous sommes au bord d'une forte hausse des Cryptoactifs (en particulier du jeton Bitcoin). Analysons en profondeur les raisons de cette tendance.

De la baisse des taux d'intérêt mondiaux à l'augmentation de la masse monétaire, en passant par l'entrée massive des investisseurs institutionnels, divers facteurs accumulent rapidement de l'énergie. Et avec son avantage central, le Bitcoin se trouve justement dans une position qui lui permet de bénéficier pleinement.

Examinons les données et les tendances macroéconomiques. Car si vous êtes encore en attente, cela pourrait être votre dernière chance de vous préparer.

Les fondamentaux du Bitcoin en font un actif idéal à long terme

Le Bitcoin n'est pas seulement une autre monnaie numérique, c'est une réponse directe aux défauts du système financier mondial. Alors que les gouvernements impriment de l'argent sans relâche, l'offre totale de Bitcoin est fixée à jamais à 21 millions de jetons. Cette caractéristique lui confère une valeur unique.

Actuellement, le prix du Bitcoin est d'environ 104 500 dollars, ayant rebondi considérablement depuis le creux du marché baissier en 2022. Mais cela semble n'être que le début d'une tendance à plus long terme. Pourquoi ? Parce que le monde entier commence à reconnaître la nature du Bitcoin : un outil de stockage de valeur décentralisé et résistant à l'inflation.

L'attitude du gouvernement envers le Bitcoin subit également un changement majeur, passant d'"actif spéculatif" à "couverture macro-stratégique". Cette tendance n'est pas limitée au gouvernement, les investisseurs institutionnels emboîtent également le pas. Il n'y a plus seulement des investisseurs de détail technophiles qui achètent des Bitcoins, les fonds de pension, les compagnies d'assurance et les fonds souverains accumulent également silencieusement.

La baisse des taux d'intérêt mondiaux alimente le bull run

Nous sommes officiellement entrés dans un cycle d'assouplissement mondial. Les grandes banques centrales du monde entier se livrent à une course pour abaisser les taux d'intérêt :

• La Banque centrale européenne a récemment abaissé son taux d'intérêt clé à 2 %.
• La Banque du Canada a également réduit les taux d'intérêt.
• Le système de réserve fédérale des États-Unis fait face à une pression croissante pour réduire les taux d'intérêt.

Un environnement de taux d'intérêt bas a modifié le comportement des investisseurs. Lorsque les rendements diminuent, l'attractivité des liquidités et des obligations s'affaiblit, et les fonds commencent à affluer vers des actifs ayant un plus grand potentiel de hausse, comme les cryptoactifs.

Au cours des précédents cycles de baisse des taux d'intérêt, le prix du Bitcoin a connu des pics. La flambée de la valeur du Bitcoin pendant la période de faibles taux d'intérêt de 2020-2021 n'est pas un hasard. Aujourd'hui, l'histoire semble se répéter, mais avec une différence majeure : cette fois, nous avons des ETF Bitcoin au comptant, une infrastructure de garde institutionnelle plus développée et une compréhension plus large du Bitcoin par le public.

Détenir du Bitcoin dans un environnement de baisse des taux d'intérêt n'est pas seulement un acte spéculatif, mais aussi un moyen de préserver sa valeur.

L'offre monétaire mondiale augmente rapidement

Parlons de l'offre monétaire.

M2 représente la quantité totale de liquidités, d'économies et d'autres actifs liquides dans l'économie. Actuellement, elle est en croissance à nouveau. Au deuxième trimestre 2025, l'offre mondiale de M2 devrait atteindre près de 93 000 milliards de dollars. Rien qu'aux États-Unis, le M2 a atteint un nouveau sommet de 21,93 billions de dollars, avec une augmentation de plus de 4 % par rapport à l'année précédente.

Ce n'est pas seulement un chiffre, c'est un signal.

Lorsque l'offre monétaire s'étend, le pouvoir d'achat de la monnaie fiduciaire diminue. C'est un principe fondamental de l'économie monétaire. Lorsque la monnaie se déprécie, les gens commencent à rechercher des actifs tangibles pour protéger leur richesse. C'est précisément à ce moment que le Bitcoin prospère.

Le Bitcoin n'est pas seulement un autre actif à risque. Dans un monde de monnaies fiduciaires infinies, son approvisionnement limité devient de plus en plus précieux avec chaque trillion de dollars émis.

Les institutions achètent progressivement des bitcoins

Les plus grands mouvements de capitaux dans le monde sont souvent discrets. Et maintenant, ces fonds affluent silencieusement sur le marché du Bitcoin.

En mai 2025, l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un afflux net de 5,2 milliards de dollars. Ce ne sont pas des spéculateurs à court terme, mais des institutions ayant une vision à long terme, qui sont en train de constituer des positions qu'elles prévoient de conserver pendant plusieurs années.

Ce n'est pas seulement des ETF. Nous voyons des bureaux de famille, des compagnies d'assurance et même des gouvernements explorer la détention directe de Bitcoin. Certains choisissent de s'auto-gérer, d'autres comptent sur des institutions de garde de confiance. Mais le résultat est le même : la demande pour cet actif rare ne cesse d'augmenter.

Cette entrée de fonds stable, bien qu'elle ne déclenche pas de spéculation à court terme, jette les bases d'une appréciation des prix durable à long terme.

Environnement macroéconomique globalement haussier

Il est difficile de ne pas se sentir optimiste quant aux perspectives du marché.

Voici l'environnement macroéconomique en profondeur en 2025 :

• La baisse des taux d'intérêt affaiblit la monnaie fiduciaire.
• Expansion de l'offre monétaire, érodant la valeur des liquidités.
• Les institutions adoptent une augmentation, apportant légitimité et capital.
• L'incertitude mondiale reste élevée, de l'inflation à la géopolitique.

En combinant ces facteurs, le rôle du Bitcoin en tant qu'actif de couverture - semblable à de l'or numérique - est plus clair que jamais.

De plus, avec le récent halving du Bitcoin, qui réduit l'offre de nouveaux BTC sur le marché, nous sommes confrontés à une tempête parfaite de l'offre et de la demande. La demande augmente, l'offre diminue, le prix réagira naturellement.

Si le Bitcoin reste au-dessus de 100 000 $ et dépasse la résistance de 112 000 $, le prochain objectif pourrait être 120 000 $ voire plus haut.

Ethereum et d'autres cryptoactifs suivront les pas du Bitcoin

Bien que cet article se concentre principalement sur le Bitcoin, l'ensemble de l'écosystème Cryptoactifs mérite également d'être examiné. En effet, lorsque le Bitcoin connaît une forte hausse, d'autres jetons ont tendance à suivre.

Le prix de l'Ethereum reste au-dessus de 5800 dollars, avec une forte dynamique :

• Les solutions d'extension sont largement adoptées.
• La valeur totale des actifs verrouillés(TVL) dans la finance décentralisée(DeFi) est en train de se redresser régulièrement.
• Des rumeurs circulent sur le lancement d'un ETF sur l'ETH au comptant, ce qui pourrait libérer une énorme demande institutionnelle.

Historiquement, lorsque la domination du Bitcoin a atteint son apogée, les fonds ont commencé à se déplacer vers l'Ethereum, puis vers les cryptoactifs mainstream, et enfin vers les jetons à petit potentiel. C'est le modèle que nous avons observé en 2017 et 2021, et il est très probable qu'il se reproduise en 2025.

Ainsi, si vous suivez le marché, ne vous concentrez pas uniquement sur le prix du Bitcoin, mais aussi sur le flux de capitaux par la suite.

Ce n'est pas le sommet

En fait, ce n'est pas un sommet, mais plutôt un point médian. La question n'est pas "si" un prochain bull run des Cryptoactifs va se produire, mais "quand" cela va se produire.

Les fondamentaux sont plus solides que jamais. L'environnement macroéconomique est aligné. La plupart des gens n'ont pas encore pleinement conscience de la transformation en cours.

Si vous attendez toujours le point d'entrée parfait, rappelez-vous : le meilleur moment pour acheter est lors de la panique. Le deuxième meilleur moment pourrait être maintenant, avant que le monde entier ne suive.

Le marché avancera par vagues. Mais si vous regardez à long terme et vous positionnez judicieusement, le Bitcoin et les Cryptoactifs offrent toujours un potentiel de hausse qui peut changer des vies.