Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot et développement des dérivations

Avec la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum qui approche, l'ouverture de la fonction de retrait de staking suscite un large intérêt. Cet article comparera les mécanismes de staking et la situation actuelle d'Ethereum et de Polkadot, et analysera brièvement le développement des secteurs dérivation des deux.

stake mécanisme

Ethereum utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), les validateurs doivent détenir 32 ETH pour le stake. Les validateurs exécutent des nœuds principaux de la chaîne de balises et plusieurs clients validateurs, et sont assignés de manière aléatoire à un "comité" pour valider les fragments du réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité, chaque fragment nécessitant au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, 256 validateurs finalisant tous les fragments au cours d'une période.

Polkadot utilise un mécanisme de preuve d'enjeu nominée (NPoS), comprenant des "validateurs" qui exécutent des nœuds et des "nominants" qui nomment des validateurs. Les nominants peuvent obtenir des récompenses sans avoir à exécuter de machines eux-mêmes, et peuvent également rejoindre un pool de nominants pour réduire le seuil de participation. Le NPoS permet de réduire la taille du groupe de validateurs nécessaires pour Polkadot, avec environ 10 validateurs requis par chaîne parallèle. Le réseau Polkadot compte actuellement 297 validateurs et prévoit d'atteindre 1000 validateurs à maturité, d'où le lancement du "plan des mille validateurs".

Données de stake actuelles

Selon les données récentes, il y a 16,44 millions d'ETH en staking sur Ethereum, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, un rendement de staking de 4,32 %, et un rendement de 4,55 % après prise en compte de l'inflation. Il y a 592 millions de DOT en staking sur Polkadot, avec un taux de staking de 46,4 %, 455 000 nominés, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement de 8,26 % après déduction de l'inflation.

Pour les chaînes PoS, plus le taux de mise est élevé, plus le réseau est sécurisé. Le taux de mise d'Ethereum est relativement bas, probablement en raison de l'impossibilité de retirer les ETH misés dans la version actuelle. Après la mise à niveau de Shanghai, le retrait sera supporté, et le taux de mise pourrait augmenter considérablement. Le taux de mise idéal pour Polkadot est de 50 %, mais il se maintient généralement entre 40 % et 60 %.

Période de verrouillage

L'ETH actuellement mis en jeu sur Ethereum ne peut pas être retiré, il pourra être retiré après la mise à niveau de Shanghai, la période de verrouillage est de 27 heures. La période de verrouillage pour le staking de Polkadot est de 28 jours. Une période de verrouillage plus longue augmente la sécurité du protocole, mais peut réduire l'attractivité pour les stakers.

stake seuil

Ethereum ne prend en charge que les validateurs autonomes, nécessitant 32 ETH et un ordinateur dédié. Il existe des services d'hébergement de nœuds tiers sur le marché, nécessitant également 32 ETH.

Polkadot prend en charge quatre modes de stake : exécuter un validateur (environ 1,6 million de DOT), nomination directe (environ 264 DOT), exécuter un pool de nomination (nécessite 200 DOT) et rejoindre un pool de nomination (minimum 1 DOT). Polkadot propose un site "panneau de stake" pour faciliter l'opération.

Polkadot offre plus d'options de stake natif, avec un seuil minimum de seulement 1 DOT, et certaines sans connaissances techniques, ce qui favorise l'attraction de plus de participants, augmentant ainsi le degré de décentralisation et la sécurité du réseau.

stake de liquidité

Les dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs d'obtenir à la fois des récompenses de staking et de conserver la liquidité de leurs fonds. Le staking liquide sur Ethereum est élevé, environ 44 % de l'ETH staké est réalisé via le staking liquide, avec un TVL atteignant 10 milliards de dollars, Lido occupant une position dominante (73,42 % de part de marché).

Le produit de staking liquide de l'écosystème Polkadot a un TVL relativement moyen, comprenant principalement Lido, Acala, Bifrost et Parallel sur Moonbeam, avec un TVL total d'environ 50,44 millions de dollars, un taux de pénétration relativement bas et un grand potentiel de croissance. Les produits de staking liquide développés sur les parachains présentent des avantages tels que la facilité d'intégration inter-chaînes.

Résumé

| Caractéristiques | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | stake mécanisme | PoS | NPoS | | taux de stake | 14,3 % | 46,4 % | | Taux de rendement des stakes ajusté pour l'inflation | 4,55 % | 8,26 % | | stake verrouillé | 27 heures après la mise à niveau de Shanghai | 28 jours | | seuil de mise | 32 Éther | minimum 1 DOT | | Stake liquide | Grande taille de marché, concentré | Petite taille de marché, dispersé |

Le taux de staking de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de staking natif et un seuil d'entrée bas. Le marché du staking liquide d'Ethereum se développe de manière significative. Avec la mise à niveau Shanghai d'Ethereum et la généralisation du staking liquide dans l'écosystème Polkadot, la configuration des deux pourrait subir de grands changements.