Amélioration de l'efficacité des collatéraux sur le marché des dérivations : les actifs Blockchain sont privilégiés

Avec le développement continu du domaine des cryptomonnaies, de plus en plus de plateformes de trading commencent à adopter des actifs natifs de la Blockchain comme Collateral, afin d'améliorer l'efficacité du marché des dérivations. Parmi eux, des outils tels que les stablecoins comme USDC et les obligations tokenisées sont de plus en plus prisés par les participants institutionnels en raison de leur stabilité, rentabilité et conformité.

Récemment, une plateforme de trading de dérivation de cryptomonnaies bien connue a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, l'USDC sera accepté comme Collateral pour les contrats à terme sur marge. Cela marque la première fois que l'USDC est utilisé comme Collateral sur le marché des contrats à terme américain. Le PDG de la plateforme a déclaré qu'ils travailleront en étroite collaboration avec la CFTC pour faire avancer cette initiative.

Cette initiative sera mise en œuvre avec l'aide d'un dépositaire qualifié réglementé par le département des services financiers de New York. Cela reflète non seulement la reconnaissance des actifs cryptographiques par les régulateurs, mais fournit également plus d'options aux participants du marché.

En parallèle, les obligations d'État tokenisées commencent également à se faire remarquer sur le marché des dérivations. Une entreprise d'actifs numériques a récemment annoncé qu'un fonds de liquidité numérique en dollars d'une société de gestion d'actifs réputée (BUIDL) peut désormais être utilisé comme Collateral sur plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies. Ce token représente un fonds de rendement à court terme soutenu par des liquidités et des obligations d'État américaines, avec un actif géré atteignant actuellement 2,9 milliards de dollars.

En acceptant BUIDL comme garantie, ces plateformes permettent aux traders institutionnels de réaliser des transactions à effet de levier tout en générant des revenus supplémentaires grâce à l'utilisation de fonds. Cette approche innovante améliore non seulement l'efficacité de l'utilisation du capital, mais offre également de nouveaux canaux de profit aux investisseurs.

Ces derniers développements montrent que la structure du marché évolue vers une direction plus efficace et plus transparente. Les professionnels de l'industrie soulignent que des actifs comme l'USDC peuvent permettre des règlements quasi instantanés et sont largement reconnus sur diverses plateformes de négociation. Parallèlement, les obligations tokenisées sont activement utilisées par certains lieux de négociation avancés pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques.

Il convient de noter que ces initiatives sont également en accord avec l'attitude des régulateurs. La présidente par intérim de la CFTC a exhorté les entreprises, en novembre dernier, à explorer l'utilisation de la technologie de registre distribué pour le Collateral non monétaire. Elle considère que, compte tenu des cas d'utilisation réussis et matures de la tokenisation des actifs, tels que l'émission d'obligations gouvernementales numériques dans la région euro-asiatique, les opérations de rachat institutionnel à grande échelle et les transactions de paiement sur des plateformes Blockchain d'entreprise, l'adoption de ces nouvelles technologies ne nuira pas à l'intégrité du marché.

Dans l'ensemble, l'application des actifs natifs de la blockchain sur le marché des dérivations apporte de nouvelles opportunités et défis à l'ensemble de l'écosystème financier. Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques continues, nous pouvons nous attendre à voir davantage de produits et services financiers innovants émerger dans ce domaine.