Revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : les fluctuations des politiques provoquent des turbulences, les nouveaux points chauds continuent de faire défaut

Environnement macroéconomique et aperçu du marché

Récemment, les marchés financiers mondiaux ont subi des pressions significatives, en raison de l'incertitude liée à la politique tarifaire américaine. Cette situation a affaibli la confiance des investisseurs dans l'économie américaine, et il est prévu qu'elle continue d'influencer l'évolution du marché dans les mois à venir. Les obligations américaines et le dollar montrent une tendance à la baisse, tandis que les actions américaines connaissent des fluctuations sévères, le marché des cryptomonnaies évoluant en conséquence.

Cette semaine, le Bitcoin a connu un rebond après une forte chute, mais le marché global manque de points chauds clairement dominants. La plupart des petites cryptomonnaies font face à un risque de retrait, entraînant une forte baisse des prix. Parmi les cryptomonnaies classées dans le top 300 par capitalisation boursière, les variations de prix sont très disparates. Parmi elles, XCN, FARTCOIN et GAS sont en tête, avec des augmentations respectives de 110 %, 100 % et 60 %. En revanche, BERA, EOS et MEW sont en tête des baisses, avec des baisses d'environ 20 %.

Il convient de noter que FARTCOIN, en tant que nouvelle cryptomonnaie meme, augmente à contre-courant dans un marché global morose, devenant le leader de ce rebond. D'autre part, BERA, en tant que représentant des chaînes de blocs DeFi, a franchi un support à long terme, avec une réduction de 300 millions de dollars de son volume total de stablecoins en une semaine, reflétant un manque de confiance des investisseurs.

Analyse des données on-chain

Le flux de capitaux sur le marché du Bitcoin montre un état de stagnation, avec une contraction rapide de la liquidité. La capitalisation totale des altcoins a fortement diminué, passant d'un trillion de dollars au début de l'année à environ 600 milliards de dollars. Cette baisse a touché un large éventail de secteurs, presque tous subissant une dévaluation à des degrés divers.

Les fonds institutionnels ont enregistré une légère sortie nette, tandis qu'une atmosphère de panique envahit le marché mondial. La capitalisation des stablecoins a légèrement diminué, reflétant une tendance marquée des investisseurs à chercher des refuges.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score se situe actuellement à un niveau de 1,6, proche de la zone de fond du marché. Cet indicateur est basé sur le coût total du marché et reflète l'état général de la rentabilité. La valeur actuelle indique que les détenteurs de cryptomonnaies sont généralement en situation de perte.

Dynamique du marché des futures

Le taux de financement des contrats à terme est resté autour de 0,00 % cette semaine, reflétant un sentiment de marché devenu prudent. Le volume des contrats à terme sur le Bitcoin continue de diminuer, montrant des signes de retrait des fonds principaux.

Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,9, ce qui est élevé, indiquant que le sentiment du marché penche vers la cupidité. Cependant, il est important de noter que le sentiment des petits investisseurs est généralement considéré comme un indicateur inverse, un ratio long/court trop élevé pourrait signaler qu'un ajustement du marché est imminent.

Performance du marché au comptant

Le Bitcoin a connu de fortes fluctuations cette semaine, tandis que le marché des altcoins a affiché des performances médiocres en raison d'un manque de nouveaux récits. Les marchés financiers mondiaux continuent d'être sous pression, et les actifs chiffrés, en tant qu'actifs à haut risque, ont du mal à se démarquer, plongeant l'ensemble du marché dans une situation de marché baissier.

Dans l'ensemble, cette semaine, le marché des cryptomonnaies a montré une nette aversion au risque sous la pression double de l'incertitude des politiques macroéconomiques et du resserrement de la liquidité. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des politiques économiques mondiales, évaluer avec prudence les risques du marché et bien gérer la répartition des actifs et la gestion des risques.