Explorer les stratégies d'investissement en cryptoactifs dans le contexte économique actuel

Avec certaines banques centrales commençant à abaisser les taux d'intérêt, le marché des cryptoactifs devrait se redresser après un été morose, annonçant l'arrivée possible d'un nouveau marché haussier. Depuis 2009, le Bitcoin et d'autres cryptoactifs ont été des outils puissants pour défier le système financier traditionnel. Dans le contexte actuel de changement de l'environnement macroéconomique, il pourrait être judicieux de se positionner à la hausse sur le Bitcoin et d'autres actifs chiffrés, car le marché devrait connaître un rebond solide.

Le taux de change dollar-yen est l'un des indicateurs macroéconomiques importants. Auparavant, certains pensaient que la Réserve fédérale pouvait renforcer le yen en échangeant des yens en illimité avec la Banque du Japon. Cependant, les banques centrales du G7 semblent avoir choisi une autre stratégie, à savoir convaincre le marché que l'écart de taux d'intérêt entre le yen et les autres principales monnaies se réduira progressivement. Pour atteindre cet objectif, les banques centrales du G7 doivent réduire leurs taux d'intérêt directeurs actuellement élevés.

Il convient de noter que le taux d'intérêt politique de la Banque du Japon n'est que de 0,1 %, tandis que les taux d'autres pays se situent autour de 4 à 5 %. L'écart de taux entre les monnaies est un facteur clé influençant les taux de change. De mars 2020 à début 2022, les banques centrales des différents pays ont essentiellement maintenu une politique de taux d'intérêt bas cohérente. Lorsque le problème de l'inflation est devenu grave, les banques centrales du G7, à l'exception de la Banque du Japon, ont commencé à relever activement les taux.

La raison pour laquelle la Banque du Japon a du mal à augmenter les taux d'intérêt est qu'elle détient une grande quantité d'obligations d'État japonaises. Si les taux d'intérêt augmentent, la baisse des prix des obligations entraînera d'énormes pertes pour la Banque du Japon. Par conséquent, pour réduire l'écart, la seule option est que d'autres banques centrales abaissent les taux d'intérêt. Traditionnellement, il est raisonnable de réduire les taux lorsque l'inflation est inférieure à l'objectif. Cependant, actuellement, les taux d'inflation dans de nombreux pays restent généralement supérieurs à l'objectif de 2%.

Néanmoins, la Banque du Canada et la Banque centrale européenne ont récemment choisi de baisser les taux d'intérêt malgré une inflation supérieure à l'objectif. Ce mouvement est assez inhabituel, car il n'y a actuellement pas de turbulences financières évidentes nécessitant une réponse par une réduction des taux.

Ces mesures de baisse des taux d'intérêt pourraient être liées à la faiblesse du yen. Le maintien du système financier mondial devient une priorité actuelle. Si le yen ne parvient pas à se renforcer, cela pourrait entraîner une dévaluation compétitive des monnaies d'autres pays, ce qui pourrait affecter le marché des obligations du Trésor américain et menacer la position de domination financière mondiale des États-Unis.

La prochaine réunion du G7 sera très attendue. Le marché espère savoir s'ils annonceront des actions coordonnées pour soutenir le yen, ou s'ils parviendront à un consensus sur le fait que d'autres pays, en dehors du Japon, commencent à baisser leurs taux d'intérêt.

La question de savoir si la Réserve fédérale commencera à baisser les taux d'intérêt à l'approche de l'élection présidentielle américaine demeure en suspens. En général, la Réserve fédérale ne modifie pas sa politique à la veille des élections. Cependant, compte tenu de la situation politique actuelle, nous devons maintenir un point de vue flexible.

Si la Réserve fédérale devait abaisser ses taux d'intérêt de manière inattendue lors de la prochaine réunion, le taux de change du dollar par rapport au yen pourrait chuter considérablement. Cependant, compte tenu de la situation politique et économique actuelle, il semble peu probable que la Réserve fédérale abaisse ses taux. On s'attend à ce que la Réserve fédérale maintienne sa politique actuelle.

Il convient également de prêter attention aux décisions de politique monétaire de la Banque d'Angleterre. Bien que le marché s'attende généralement à ce que son taux d'intérêt reste inchangé, compte tenu des actions de baisse des taux de la Banque du Canada et de la Banque centrale européenne, il n'est pas exclu que la Banque d'Angleterre puisse également procéder à une baisse des taux inattendue.

Dans l'ensemble, le cycle d'assouplissement mondial semble s'ouvrir. Cette tendance pourrait avoir un impact positif sur le marché des cryptoactifs. Dans ce contexte, les investisseurs pourraient envisager d'augmenter leur allocation en Bitcoin et autres cryptoactifs. Pour les projets qui envisagent d'émettre des jetons, cela pourrait être un moment favorable.

Avec les changements dans l'environnement macroéconomique, les stratégies d'investissement doivent également être ajustées en conséquence. Transférer des fonds inutilisés de stablecoins à haut rendement vers des cryptoactifs prometteurs pourrait être une stratégie à envisager. Bien que les décisions d'investissement spécifiques nécessitent davantage de recherches et d'analyses, une chose est certaine : le marché des cryptoactifs est en train de connaître de nouvelles opportunités, et devrait montrer une performance solide dans un avenir proche.