2024 : L'industrie des blockchains publiques : de la compétition technologique à l'application concrète

L'année 2024 marque un tournant important dans l'industrie des blockchains publiques, le centre d'intérêt du secteur passant de la concurrence technologique à la mise en œuvre d'applications concrètes. Au cours de cette année, la capitalisation boursière des blockchains publiques a augmenté de 105,3% pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars et une adoption au niveau institutionnel a été réalisée grâce aux ETF. Le réseau Ethereum Layer 2 s'est étendu à plus de 200 chaînes, et la TVL de Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1 277,6%. Ces développements indiquent que l'industrie passe de la phase d'expérimentation technologique à l'application dans le monde réel.

Dynamique du marché : Croissance et transformation

L'industrie des chaînes publiques a connu une croissance sans précédent en 2024, avec plusieurs indicateurs clés montrant une expansion significative.

La capitalisation boursière totale des chaînes publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La domination du Bitcoin est passée à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est passée de 20,4 % à 15,2 %. D'autres plateformes telles que la chaîne BNB et Solana ont maintenu une part stable, respectivement de 3,5 % et 3,3 %, tandis que les autres plateformes représentent 8,1 %.

Le secteur DeFi montre également une forte dynamique de croissance en 2024, avec un montant total verrouillé de (TVL) atteignant 10,28 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 principales blockchains par TVL, Bitcoin et TON affichent les augmentations les plus significatives, dépassant chacune 2 000 %. Aptos, Sui et Solana se distinguent également, avec des croissances respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %.

L'écosystème Layer 2 d'Ethereum a connu une concentration significative en 2024. Arbitrum reste en tête avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %. Base est devenu le cheval noir de l'année avec un TVL de 5,8 milliards de dollars, se classant ainsi deuxième, tandis qu'Optimism, avec un TVL de 4 milliards de dollars, se classe troisième. Ces trois grandes plateformes représentent ensemble 79,1 % du TVL DeFi d'Ethereum L2.

Pendant ce temps, l'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validiums & Optimiums fonctionnant sur le mainnet, ainsi qu'environ 90 chaînes à venir, portant le total des L2 d'Ethereum à plus de 200.

L'écosystème des solutions Layer 2 et des sidechains de Bitcoin a connu une croissance explosive, avec un montant total verrouillé atteignant 2,6 milliards de dollars, en hausse de 1 277,6 % par rapport à 2023. Core est en tête avec un TVL de 790 millions de dollars, suivi de Bitlayer et BSquared. Le nombre de chaînes actives a également plus que doublé au cours de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

Paysage concurrentiel : Leaders et challengers

En 2024, le paysage concurrentiel de l'écosystème de la blockchain publique a considérablement évolué, se manifestant principalement par le renforcement de la position dominante du Bitcoin, la résurgence de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

Bitcoin : de la réserve de valeur à l'infrastructure financière

Le Bitcoin a connu une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de 129,2 % de son prix et une croissance de 131,7 % de sa capitalisation boursière. Cette croissance a été propulsée par l'adoption institutionnelle des ETF spot, l'événement de réduction de moitié en avril et un sentiment positif après les élections américaines. En plus de franchir le cap des 100 000 dollars, l'écosystème Bitcoin a principalement deux développements clés :

1. Adoption par les institutions : Le succès de l'émission d'ETF au comptant en janvier a complètement changé le paysage d'accès des institutions. Le Bitcoin a dépassé l'argent et Saudi Aramco, devenant le septième actif mondial, marquant une transition d'actif spéculatif à une réserve de valeur reconnue.

2. L'essor de BTCfi : l'écosystème Bitcoin a réalisé une expansion allant au-delà de la croissance des prix grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Bitcoin de Babylon, la solution cross-chain de Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core illustrent un écosystème de plus en plus mature.

Ethereum : La couche 2 stimule l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 est une année clé pour la transformation d'Ethereum en un écosystème central de Layer 2. Bien que le prix ait augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, Ethereum fait face à des défis complexes de repositionnement de son rôle et de maintien de sa pertinence dans un contexte de croissance de l'adoption de Layer 2.

La principale chaîne Ethereum a réalisé une transformation importante grâce à la "mise à niveau de Cancun", réussissant à réduire les coûts de transaction de Layer 2 et à améliorer l'évolutivité. Cependant, la migration des activités vers Layer 2 a entraîné une baisse des revenus des frais de transaction pour Ethereum lui-même, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme.

L'écosystème Layer 2 a montré une croissance et une intégration significatives tout au long de l'année. De nouveaux entrants notables ont enrichi l'écosystème, y compris World Chain, Unichain d'Uniswap et Soneium de Sony. Cette évolution met en évidence la transition d'Ethereum d'une couche d'exécution pure vers un fournisseur de règlement et de sécurité d'un écosystème Layer 2 diversifié.

Solana: le troisième géant

L'année 2024 a été marquée par le retour en force de Solana, avec une augmentation de 70,8 % de son prix et une croissance de 90,9 % de sa capitalisation boursière. En novembre, le prix des cryptomonnaies a franchi les 260 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Ce renouveau a commencé en janvier avec l'airdrop de Jupiter, et l'écosystème Solana est extrêmement actif. Solana a établi sa position en tant que centre de trading pour les investisseurs particuliers, cultivant une communauté dynamique de mèmes et de DeFi. En dehors de la culture des mèmes, Solana a réalisé des avancées dans plusieurs domaines : des protocoles de re-staking, des solutions modulaires de Layer 2 et des innovations en matière de stablecoins.

L'émergence de nouvelles forces : TON, Sui et Base

1. TON : une plateforme de croissance alimentée par l'intégration sociale Le Réseau Ouvert (TON) a connu une croissance significative en 2024, avec une augmentation du prix du Toncoin de 149,6 % et une augmentation de la capitalisation boursière de 84,3 %. Le succès de TON provient principalement de son intégration profonde avec Telegram, établissant efficacement un pont entre les réseaux sociaux traditionnels et la technologie blockchain.

2. Sui : Du précurseur du langage Move au leader de l'écosystème Sui a affiché des performances impressionnantes, le prix du jeton ayant grimpé de 461,6 % et la capitalisation boursière ayant augmenté de 1 363,8 %. Ce succès reflète la confiance du marché dans la technologie du langage Move et le développement de l'écosystème. Sui se concentre sur les domaines de la DeFi et des jeux, montrant ainsi son engagement envers la croissance de l'écosystème.

3. Base : Le contexte institutionnel favorise une croissance rapide La croissance remarquable de Base est propulsée par plusieurs facteurs clés. Une plateforme de trading a considérablement réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs grand public grâce à son portefeuille intelligent convivial. La plateforme tire un élan substantiel des applications sociales réussies comme friend.tech et Clanker, tandis que la popularité des memecoins a encore accru l'activité sur la chaîne Base.

Principales tendances du secteur des blockchains publiques en 2024

de nouvelles chaînes émergent sans cesse

En 2024, les équipes de projet ont lancé leurs propres blockchains. Les géants de la DeFi ont présenté Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO a développé un Layer 2 basé sur ZK ; dans le domaine des NFT, Pudgy Penguins a lancé Abstract ; la plateforme Web3 Galxe a introduit Gravity. L'entrée de nouvelles chaînes innovantes comme Monad, Berachain et HyperLiquid reflète la transformation de l'industrie des blockchains publiques vers une infrastructure blockchain spécialisée.

Adoption des institutions : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement dans la manière de participation des institutions : 2024 marque une transition décisive pour les institutions qui passent d'initiatives blockchain expérimentales à une mise en œuvre stratégique. Les institutions financières sont à l'avant-garde de cette transformation, avec un fonds négocié en bourse Bitcoin d'une société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars, et une entreprise de paiement étendant son stablecoin à Solana. Les géants de la technologie montrent une participation plus profonde par des moyens innovants : Sony lance la chaîne Soneium pour les applications de divertissement, tandis qu'un fournisseur de services cloud élargit ses services de portail Web3.

Changement de paradigme d'investissement institutionnel : le secteur des blockchains publiques connaîtra une forte reprise en 2024, avec 174 événements de financement ayant levé 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 137,1 % par rapport à l'année dernière. Les événements d'investissement précoce représentent 21,4 % du total des événements de financement, tandis que les tours A et B représentent 31,8 %, ce qui reflète une maturation croissante de l'écosystème.

Le concept d'investissement en capital-risque a évolué de manière significative, en mettant l'accent sur les applications orientées utilisateur plutôt que sur le développement d'infrastructures traditionnelles. Cela se reflète dans les investissements importants dans des projets axés sur le consommateur : Monad a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, tandis que Celestia et Berachain ont chacun obtenu 100 millions de dollars pour des infrastructures orientées application.

De la concurrence technologique à l'innovation appliquée

L'industrie des chaînes publiques a connu un changement fondamental en 2024, passant d'une approche axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. Ce changement remet en question le précédent mode de pensée dominant dans l'industrie, qui était "d'abord construire, les utilisateurs viendront naturellement". Bien que les capacités techniques se soient considérablement améliorées, l'augmentation de la capacité du réseau ne s'est pas directement traduite par une croissance correspondante des utilisateurs.

Cette réalité incite l'écosystème à opérer un changement stratégique. Les plateformes de blockchain mettent de plus en plus l'accent sur l'identification des besoins spécifiques des utilisateurs et la construction de solutions ciblées, plutôt que de poursuivre de purs progrès technologiques. Cette approche de "trouver les utilisateurs puis de construire" se manifeste dans plusieurs initiatives réussies. L'intégration des finances sociales est devenue une stratégie particulièrement efficace, avec l'intégration de TON dans Telegram et celle de Base dans friend.tech, qui montrent comment des plateformes sociales familières peuvent favoriser l'adoption de la blockchain.

L'évolution de la culture meme dans le domaine de la blockchain illustre davantage ce changement vers un développement axé sur les applications. Les activités de spéculation pures ont initialement évolué en canaux d'acquisition d'utilisateurs efficaces, en particulier sur des plateformes comme Solana et Base. Ces réseaux ont réussi à utiliser des initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème tout en établissant une participation communautaire durable.

Perspectives pour 2025

Avec le passage de l'industrie de la blockchain d'une expérience technique à une mise en œuvre pratique, 2025 devrait devenir une année de transformation importante.

Clarification réglementaire

L'environnement réglementaire montre des signes d'amélioration significatifs, en particulier aux États-Unis. Un cadre réglementaire plus clair devrait bénéficier à l'ensemble du secteur, en particulier aux avancées en matière de législation sur les stablecoins. Cette clarté réglementaire encouragera les institutions à adopter davantage la blockchain grâce à l'augmentation des produits et services réglementés, tout en favorisant la concurrence entre les différentes juridictions en matière de réglementation crypto.

spécialisation de la chaîne publique

La spécialisation des chaînes publiques devient une tendance dominante, passant de la concurrence des Layer 1 génériques à des architectures orientées vers des objectifs spécifiques. Avec le soutien des infrastructures inter-chaînes, les chaînes spécialisées pour les applications et les environnements d'exécution optimisés connaîtront un grand développement. Le domaine "Rollup as a Service"(RaaS) devrait s'élargir, offrant des solutions de blockchain personnalisées plus pratiques pour les entreprises et les projets.

Innovation technologique et intégration de l'IA

En 2025, l'innovation technologique passera d'une simple rupture à une mise à niveau des infrastructures axée sur l'application. La mise en œuvre du Proto-Danksharding doublera la capacité des Blobs, propulsant l'extension de Layer 2 dans une nouvelle phase ; le développement des technologies d'abstraction de chaîne offrira une expérience utilisateur plus intuitive ; la normalisation de la communication inter-chaînes simplifiera l'interopérabilité.

Au niveau des infrastructures, nous prévoyons de voir davantage de développements motivés par la demande réelle. Les piles technologiques de blockchain modulaires vont mûrir, offrant des solutions spécialisées pour la disponibilité des données, le règlement et le niveau d'exécution. Il convient de noter que l'intégration profonde des technologies d'IA avec la blockchain va remodeler la forme des infrastructures : de l'amélioration de l'interface utilisateur à la réalisation d'agents IA complexes sur la chaîne, en passant par l'entraînement de modèles décentralisés et le support de l'intégration financière sociale, ces innovations fourniront un soutien à des scénarios d'application plus complexes tout en maintenant la sécurité et la décentralisation, posant ainsi une base solide pour la prochaine vague d'innovation blockchain.

Conclusion

L'année dernière a prouvé que la croissance durable ne dépend pas seulement des capacités technologiques, mais aussi de l'adoption significative par les utilisateurs et de l'utilité pratique. Avec une clarté réglementaire accrue, des avancées dans l'infrastructure technologique et une participation institutionnelle croissante, les bases de l'adoption à grande échelle et significative de la technologie blockchain sont désormais en place. L'attention passe de "ce qui peut être réalisé technologiquement" à "quelle est réellement la valeur d'application", ce changement définira la croissance de la prochaine phase de l'industrie en 2025.