Réaction du marché de la monnaie numérique à la crise économique

Les crises économiques ne sont pas un phénomène nouveau, mais la crise actuelle est différente des précédentes. Les crises financières passées provenaient principalement de problèmes économiques et pouvaient généralement être atténuées par des mesures économiques telles que la baisse des taux d'intérêt ou l'augmentation de l'émission monétaire. Cependant, la crise actuelle implique non seulement des aspects économiques, mais aussi des facteurs de santé publique, rendant les solutions traditionnelles difficiles à appliquer.

Les caractéristiques du coronavirus ajoutent de la complexité à cette crise. Il a une longue période d'incubation, une forte contagiosité et une grande létalité, ce qui en fait un problème délicat. Les réactions des gouvernements et des institutions financières ont également suscité de l'incertitude sur le marché.

Les mesures prises par le gouvernement américain et la Réserve fédérale ont suscité des inquiétudes sur le marché. La Réserve fédérale a soudainement abaissé les taux d'intérêt à près de zéro, une action qui vise à stimuler l'économie, mais qui a également été interprétée par le marché comme un signal que la situation pourrait être plus grave que prévu. Cette réaction est semblable aux mesures extrêmes prises par un médecin face à une maladie difficile, suscitant inévitablement plus de doutes.

Dans ce contexte, la performance du Bitcoin a suscité des discussions sur son statut d'actif refuge. Bien que le Bitcoin ait souvent été considéré comme "l'or numérique" dans le passé, son comportement durant cette crise ressemble davantage à celui d'un actif risqué. Le prix du Bitcoin présente une forte corrélation avec des actifs risqués traditionnels tels que le pétrole et les indices boursiers, tandis que sa corrélation avec l'or est relativement faible.

Les raisons pour lesquelles le Bitcoin est considéré comme un actif refuge sont principalement au nombre de deux : tout d'abord, par rapport à la monnaie fiduciaire qui peut être émise sans limite, l'offre totale de Bitcoin est fixe, ce qui théoriquement permet de résister à l'inflation ; ensuite, le Bitcoin est facile à conserver et à transférer, ce qui peut, en période spéciale, présenter un avantage par rapport aux actifs traditionnels. Cependant, ces caractéristiques ne correspondent pas nécessairement à de véritables propriétés de refuge, en particulier en cas de turbulences graves sur le marché.

Il convient de noter que, lors de cette crise, les jetons stables, en particulier l'USDT, se sont démarqués. Depuis octobre de l'année dernière, la valeur de l'USDT a considérablement augmenté par rapport aux autres monnaies numériques, avec un pic d'augmentation de 20 %. Ce phénomène reflète une demande accrue sur le marché pour des actifs stables.

USDT, en tant que monnaie numérique stable ayant la plus grande part de marché, mérite également une attention particulière en ce qui concerne sa stratégie de développement. La société Tether a progressivement déplacé son attention vers l'ERC20-USDT, qui représente actuellement 61,35 % de la capitalisation boursière totale de l'USDT, atteignant une part de 50,99 % sur le marché des monnaies numériques stables. Bien que l'augmentation de l'USDT et les problèmes d'audit aient toujours suscité des controverses, le marché semble avoir tacitement accepté cette pratique.

Pour les investisseurs, l'environnement actuel du marché nous oblige à réévaluer le positionnement du bitcoin. Il ne devrait pas être considéré simplement comme un actif refuge, mais il faut reconnaître qu'il possède des caractéristiques d'actif à risque. Que l'on adopte une stratégie d'investissement de valeur ou de trading spéculatif, il est nécessaire de bien comprendre cela.

La crise économique contient souvent des opportunités. Pour les gens ordinaires, cela peut être une occasion rare de réaliser un saut de classe. Cependant, les décisions d'investissement doivent rester prudentes et évaluer pleinement les risques. Dans un marché turbulent, il est crucial de maintenir une rationalité et une vision à long terme.