La Réserve fédérale (FED) maintient le taux d'intérêt inchangé, le marché des cryptomonnaies se comporte calmement mais des tensions sous-jacentes sont présentes.

La Réserve fédérale (FED) a décidé, lors de sa récente réunion, de maintenir le taux d'intérêt de référence dans la fourchette de 4,25 % à 4,50 %, ce qui représente la quatrième réunion consécutive où le taux reste stable, conformément aux attentes générales du marché. Bien que l'incertitude concernant les perspectives économiques ait légèrement diminué, la FED a déclaré que les taux demeurent à un niveau élevé. En outre, la FED a abaissé ses prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 à 1,4 %, tout en augmentant ses prévisions d'inflation à 3 %, montrant ainsi le dilemme entre la reprise économique et le contrôle de l'inflation.

Il est important de noter que La Réserve fédérale (FED) a également ajusté ses attentes concernant les futures baisses de taux d'intérêt. Bien que deux baisses (totalisant 50 points de base) soient encore prévues en 2025, les attentes de baisse pour 2026 sont passées de deux à une (seulement 25 points de base). Plus important encore, parmi les 19 responsables de La Réserve fédérale (FED), 7 estiment qu'il se pourrait qu'il n'y ait pas de baisse en 2025, ce qui reflète des divergences au sein de La Réserve fédérale (FED) sur le futur chemin de la politique.

Bien que les décisions de La Réserve fédérale (FED) aient un impact majeur sur les marchés financiers mondiaux, la réaction du marché des cryptomonnaies est relativement calme. Le prix du bitcoin se maintient autour de 104 000 dollars, l'Ethereum tourne autour de 2 520 dollars, et d'autres cryptomonnaies majeures comme XRP et Solana restent également stables. Cependant, les luttes internes entre les baissiers et les haussiers restent intenses, les données montrant qu'il y a eu jusqu'à 224 millions de dollars de liquidations à effet de levier ce jour-là, avec le volume de liquidations d'Ethereum étant le plus élevé, suivi par celui du bitcoin.

Il convient de noter que les fonds institutionnels continuent d'affluer vers le marché des cryptomonnaies. Les données montrent que le ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un afflux net de 216 millions de dollars le 17 juin, et le ETF Ethereum au comptant a également enregistré un afflux de 11 millions de dollars, ce qui fournit un soutien au creux du marché.

Les experts du marché estiment que les investisseurs affichent une attitude prudente après la décision de la Réserve fédérale (FED), attendant des signaux macroéconomiques plus clairs. Malgré les tensions mondiales, le marché des cryptomonnaies reste relativement stable, avec le prix du Bitcoin fluctuant dans une fourchette étroite autour de 105 000 dollars, avec une volatilité quotidienne inférieure à 2,1 %, sans apparition de ventes massives de panique.

Cependant, les experts avertissent qu'il ne faut pas ignorer les risques macroéconomiques croissants. Si les tensions géopolitiques s'intensifient ou commencent à affecter le système financier par le biais de sanctions, d'interruptions d'infrastructures ou de contrôles de capitaux, le marché des cryptomonnaies sera également touché. Actuellement, la part de marché du Bitcoin est proche de 66 %, ce qui indique qu'en raison de l'environnement actuel, la tolérance au risque des investisseurs pour les petites cryptomonnaies est en baisse.

Les données on-chain fournissent des informations intéressantes. Le ratio de la valeur marchande du Bitcoin par rapport à la valeur réalisée (MVRV Ratio) est actuellement de 2,25, bien qu'il soit supérieur au double de la valeur réalisée, il reste cependant inférieur par rapport aux sommets cycliques passés, ce qui signifie que le marché pourrait encore avoir de la marge pour augmenter.

Une autre tendance frappante est que l'"offre ancienne" de Bitcoin (se référant aux Bitcoins qui n'ont pas été déplacés depuis au moins dix ans) croît plus rapidement que le nouveau volume quotidien d'émission de Bitcoins. Depuis avril 2024, en moyenne, 566 Bitcoins entrent chaque jour dans la file des "non utilisés depuis plus de dix ans", dépassant le flux quotidien de 450 Bitcoins nouvellement minés. Cette tendance pourrait renforcer davantage la rareté du Bitcoin.

Analyse et prévisions, d'ici 2035, la quantité de bitcoins en circulation, "l'offre ancienne" pourrait dépasser 30 %. Bien que cette rareté ne garantisse pas directement une augmentation des prix, l'augmentation continue du bitcoin contrôlé par les détenteurs à long terme réduira le nombre de bitcoins disponibles à la transaction, rendant ainsi la découverte des prix de plus en plus dépendante des flux marginaux.

Dans l'ensemble, la caractéristique de rareté du Bitcoin continue de s'intensifier, ce qui pourrait redéfinir à l'avenir sa logique de découverte de valeur et devenir un avantage clé qui le distingue des autres actifs. Cependant, les acteurs du marché doivent rester attentifs à l'évolution de la conjoncture macroéconomique et de la situation mondiale, ainsi qu'à leurs impacts potentiels sur le marché des cryptomonnaies.