Revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : la vente de la dette américaine réduit les attentes de hausse des taux, les alts sont en hausse

Opinion du marché

liquidité macroéconomique

Récemment, la liquidité des monnaies s'est améliorée, la Réserve fédérale s'attendant à ce que l'inflation continue de diminuer modérément. L'indice du dollar se rapproche d'un nouveau sommet de 2024, renforcé par les taux d'intérêt et la situation politique. Le marché boursier américain présente une tendance générale à la hausse, avec d'importants flux de capitaux mondiaux entrant sur le marché boursier américain, environ 30 milliards de dollars de nouveaux fonds ayant été injectés au cours du dernier mois. En revanche, le marché des cryptomonnaies affiche une performance nettement inférieure à celle du marché boursier américain.

toute la tendance du marché

Cette semaine, le Bitcoin a connu des fluctuations à la baisse, tandis que le taux de change de l'Ethereum par rapport au Bitcoin s'est renforcé. Le marché des alts est en berne, et l'Euro a détourné l'attention du marché. On s'attend à ce que l'ETF Ethereum soit approuvé début juillet, et la ligne principale de rebond du marché tourne autour de l'écosystème Ethereum.

Les projets à surveiller incluent :

1. LDO : leader en matière de staking d'Ethereum, continuera à développer des activités de staking à l'avenir. Ethereum n'est pas considéré comme un titre par la SEC américaine, ce qui est favorable au développement futur des activités de staking ETF.

2. ZK : projet Layer 2 ZK sur Ethereum, performance de la cotation moyenne. Les frais de Gas sur la chaîne Ethereum atteignent un nouveau plus bas en 8 ans.

3. ZRO : projet de pont inter-chaînes bien connu, avec une taille d'airdrop relativement petite, et une capitalisation boursière proche de celle du projet similaire W.

marché des cryptomonnaies Bitcoin

1. Données on-chain

Le marché entre dans une phase de consolidation avec un volume réduit. Bien que les prix fluctuent largement, les investisseurs en Bitcoin restent globalement bénéficiaires. Cependant, l'intérêt des investisseurs a diminué, et les volumes de transactions sur les marchés au comptant et dérivés ainsi que sur la chaîne continuent de se réduire. En général, après qu'un Bitcoin atteint un nouveau sommet, le marché a besoin de temps suffisant pour digérer la pression de vente.

La capitalisation des stablecoins reste stable, et la tendance des flux de fonds a récemment ralenti. Les fonds institutionnels ont commencé à sortir de manière nette, mais Ethereum a connu une forte entrée nette en raison des attentes concernant le lancement imminent des ETF au comptant.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score est actuellement de 2,1, se situant dans une phase intermédiaire. Cet indicateur est supérieur à 6 dans la zone de sommet et inférieur à 2 dans la zone de fond.

2. Marché à terme

Le taux de financement des contrats à terme a légèrement diminué cette semaine. Un taux entre 0,05 et 0,1 % indique une forte utilisation de l'effet de levier à la hausse, ce qui est le sommet à court terme du marché ; un taux entre -0,1 et 0 % indique une forte utilisation de l'effet de levier à la baisse, ce qui est le creux à court terme du marché.

Le volume des contrats à terme sur le Bitcoin continue de diminuer cette semaine. Le ratio long/court des contrats à terme est de 2,3, ce qui montre que l'émotion des petits investisseurs à acheter au plus bas est élevée, le marché n'a peut-être pas encore touché le fond. L'émotion des petits investisseurs est généralement un indicateur inverse, un ratio long/court inférieur à 0,7 est considéré comme une panique, tandis qu'un ratio supérieur à 2,0 est considéré comme de la cupidité.

3. Marché au comptant

Le Bitcoin et Solana connaissent tous deux un ajustement hebdomadaire, qui devrait se poursuivre jusqu'au début août. L'écosystème Ethereum, TON et Base se comportent de manière robuste. L'ETF Ethereum devrait être approuvé début juillet, TON sera bientôt lancé sur une certaine plateforme d'échange, et Base accueille un nouveau flux de portefeuilles sur une certaine plateforme d'échange. On s'attend à ce que l'écosystème Ethereum soit la ligne directrice du marché au cours du mois prochain.

Données du marché

volume total des réserves de la chaîne publique

Cette semaine, le TVL (valeur totale verrouillée) est de 100,9 milliards de dollars, en baisse de 10,7 milliards de dollars, soit une baisse de 9,6 %. La plupart des TVL des chaînes publiques majeures sont en baisse, seule la chaîne MERLIN a augmenté de 3 %. La chaîne TON a augmenté de 15 % cette semaine, avec une augmentation cumulée de 108 % ce mois-ci. Le marché est globalement en phase d'ajustement, et à court terme, les écosystèmes TON et Solana méritent d'être surveillés.

Montant de la mise en garantie des protocoles de chaînes publiques

La quantité de verrouillage des principaux protocoles sur les principales blockchains telles qu'Ethereum, BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base et Solana a diminué dans une certaine mesure.

données du marché NFT

Cette semaine, le prix plancher des projets de référence sur le marché des NFT a chuté de manière significative, le marché global continuant de descendre. CryptoPunks a baissé de 13 %, BAYC a baissé de 17 %, Pudgy Penguins a baissé de 28 %, Space Doodles a baissé de 35 %, Azuki a baissé de 23 %, The Captainz a baissé de 16 %, MAYC a baissé de 22 %, et LilPudgys a baissé de 29 %. Seul Milady a augmenté de 4 %.

Le volume total des transactions sur le marché des NFT a légèrement diminué, le volume des transactions des projets de premier ordre ayant généralement baissé d'environ 20 %. Le nombre d'acheteurs effectuant un premier achat et un achat de répétition diminue également progressivement. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste extrêmement morose, avec un environnement de marché difficile.