Bataille entre taureaux et ours sur le marché du Bitcoin : avertissements et espoirs derrière le big dump

Trois grands signaux d'avertissement baissiers

L'émotion du marché a chuté brusquement

Les fluctuations de l'humeur sur le marché des cryptomonnaies sont souvent rapides. À l'approche d'une chute importante du prix du Bitcoin, une atmosphère d'optimisme excessif régnait dans le marché, beaucoup s'attendant à ce que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet. Cependant, cette humeur s'est rapidement inversée. Les commentaires négatifs sur les réseaux sociaux, les reportages pessimistes des médias traditionnels et les avertissements de certains investisseurs renommés peuvent tous déclencher une vente panique.

Début août, certains commentateurs influents sur les cryptomonnaies ont publié de manière consécutive sur les plateformes sociales des analyses sur la possibilité d'une bulle sur le marché du Bitcoin, provoquant de larges discussions. Dans le même temps, certains médias financiers réputés ont également publié des articles remettant en question l'évaluation du Bitcoin. La diffusion rapide de ces points de vue a suscité la panique chez les investisseurs, entraînant une vente massive sur le marché.

Les indicateurs techniques s'allument en rouge

L'analyse technique joue un rôle important sur le marché des cryptomonnaies. Avant le big dump de Bitcoin, plusieurs indicateurs techniques clés avaient déjà émis des signaux d'alerte. Par exemple, l'indice de force relative (RSI) montre que Bitcoin est entré dans une zone de surachat, suggérant que le marché pourrait faire face à un repli. De plus, le croisement des moyennes mobiles prédit également que le prix pourrait chuter.

Début août, un "death cross" est apparu sur le graphique quotidien du Bitcoin : la moyenne mobile sur 50 jours a croisé à la baisse la moyenne mobile sur 200 jours, ce qui est un signal baissier typique. En même temps, le RSI avait déjà dépassé 70 une semaine avant le big dump, entrant dans la zone de surachat. Ces indicateurs techniques suggèrent que le marché est déjà surchauffé et que les prix pourraient subir une correction. Le 5 août, le marché a confirmé ces signaux techniques, et le prix du Bitcoin a rapidement chuté.

Changement de l'environnement macroéconomique

L'incertitude croissante de la situation économique mondiale, ainsi que le resserrement de la politique monétaire des principales banques centrales, ont exercé une pression sur des actifs à haut risque tels que le Bitcoin. En particulier, la politique de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a conduit des fonds à fuir les actifs à haut risque vers des investissements plus sûrs, déclenchant une vague de ventes de Bitcoin.

À la fin juillet, la Réserve fédérale a annoncé une nouvelle augmentation de 25 points de base des taux d'intérêt et a laissé entendre qu'elle pourrait continuer à les relever à l'avenir. Cette nouvelle a suscité des inquiétudes sur les actifs à haut risque sur le marché. Dans le même temps, la Banque centrale européenne a également déclaré qu'elle maintiendrait une politique monétaire restrictive pour faire face à la pression inflationniste. Ces changements dans l'environnement macroéconomique ont exacerbé l'incertitude sur le marché, incitant les investisseurs à se retirer des actifs à haut risque et à se tourner vers des actifs refuges plus sûrs tels que l'or et les obligations d'État américaines.

Six signaux haussiers

La demande à long terme continue de croître

Bien que le Bitcoin ait connu de fortes fluctuations à court terme, la demande pour le Bitcoin reste forte à long terme. En particulier dans certaines régions économiquement instables, la demande pour le Bitcoin en tant que moyen de stockage de valeur augmente constamment. De plus, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à inclure le Bitcoin dans leur allocation d'actifs, ce qui soutient sa croissance à long terme.

Dans certains pays d'Amérique latine, en raison de l'extrême instabilité de la monnaie nationale et d'un taux d'inflation élevé, la demande pour Bitcoin a considérablement augmenté. Les données montrent que le volume des transactions de Bitcoin dans un pays sud-américain a augmenté de près de 200 % au cours de l'année écoulée. De plus, des institutions d'investissement mondialement reconnues commencent également à inclure Bitcoin dans leurs portefeuilles d'actifs, ce qui accroît encore la demande sur le marché du Bitcoin.

Le développement technologique progresse continuellement

Le développement continu du Bitcoin et de sa technologie sous-jacente, la blockchain, est un autre signal haussier important. Les mises à niveau techniques du réseau Bitcoin, telles que la popularisation du réseau Lightning, ont considérablement amélioré la vitesse et l'efficacité des transactions. De plus, le développement de la finance décentralisée (DeFi) et des contrats intelligents a également apporté de nouveaux scénarios d'application et des opportunités de croissance pour le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

L'environnement politique s'améliore progressivement

L'amélioration de l'environnement politique est un facteur important pour la hausse future du Bitcoin. Bien que les attitudes réglementaires des pays envers les cryptomonnaies varient actuellement, la tendance générale évolue vers une direction plus claire et amicale. De plus en plus de pays commencent à reconnaître le statut légal du Bitcoin et mettent en place des cadres réglementaires correspondants pour favoriser son développement sain.

Début 2024, les régulateurs américains ont approuvé un ETF Bitcoin, ce qui constitue une étape importante dans le développement du marché Bitcoin. Le lancement de l'ETF Bitcoin offre aux investisseurs traditionnels une voie d'accès au marché Bitcoin, augmentant ainsi la liquidité et la stabilité du marché.

De plus, certains pays européens ont également adopté des lois permettant aux investisseurs institutionnels de détenir une certaine proportion d'actifs en cryptomonnaies. Un pays asiatique a en outre réglementé le fonctionnement des échanges de cryptomonnaies, garantissant la transparence et la sécurité du marché. L'amélioration de ces conditions politiques contribue à renforcer la confiance du marché dans le Bitcoin, favorisant une hausse de son prix à long terme.

Impact sur le marché de l'or

Les fluctuations du marché de l'or ont souvent un impact important sur le marché du Bitcoin. En tant qu'actif refuge, l'or se comporte généralement mieux que d'autres actifs à risque sur les marchés en quête de sécurité. Actuellement, en raison des conflits géopolitiques, de l'incertitude liée aux élections américaines et des opérations d'arbitrage sur le yen, l'environnement macroéconomique présente une incertitude élevée.

En 2019, lorsque l'or a de nouveau franchi une étape, le Bitcoin a également atteint des sommets. Ce modèle réapparaît en mars 2024, montrant la corrélation entre l'or et le Bitcoin. Bien que le marché puisse se refroidir à court terme, la tendance haussière de l'or constitue un soutien pour le Bitcoin à long terme.

Augmentation des flux entrants de jetons stables

Malgré la chute des prix des cryptomonnaies, l'offre de stablecoins approche d'un niveau historique. Cette année, l'offre de stablecoins a augmenté de plus de 25 %. Alors que le capital continue d'affluer sur le marché des cryptomonnaies, les perspectives à long terme d'un déclin difficile à maintenir.

L'augmentation de l'offre de stablecoins indique qu'une plus grande liquidité entre dans le marché des cryptomonnaies. Historiquement, une hausse de l'offre prédit généralement une augmentation des prix des cryptomonnaies. Bien que des baisses de taux d'intérêt puissent avoir un impact négatif sur les actifs à haut risque à court terme, à long terme, cela est favorable aux stablecoins. Avec la baisse des rendements des actifs traditionnels, les rendements on-chain deviennent plus attrayants, ce qui pourrait favoriser l'expansion des stablecoins dans les mois à venir.

Dette mondiale à un niveau record

La dette mondiale a atteint un niveau record de 315 billions de dollars plus tôt cette année. Avec plus de 50 pays tenant des élections en 2024, les gouvernements pourraient être enclins à réduire les impôts et à mettre en œuvre des politiques de stimulation monétaire. Selon le cycle de liquidité de quatre ans concernant le "problème de la dette", ce cycle est basé sur le refinancement de la dette publique depuis 2008. Actuellement en "été macro", les rendements devraient progressivement augmenter. Cette phase entraîne généralement un "automne macro" plus "risqué".

Conclusion

La chute du Bitcoin le 5 août reflète la forte volatilité et la complexité du marché. Lors de l'interprétation de cet événement, nous devons nous concentrer à la fois sur les signaux d'avertissement baissiers qui ont conduit à la chute et sur les facteurs haussiers qui soutiennent le développement à long terme du Bitcoin. Le changement de sentiment du marché, les avertissements des indicateurs techniques et les variations de l'environnement macroéconomique sont les principales raisons de cette chute, tandis que l'augmentation de la demande à long terme, l'avancement des technologies et l'amélioration de l'environnement politique fournissent un soutien solide pour le développement futur du Bitcoin.

Pour les investisseurs, il est essentiel de rester calme et rationnel face à la volatilité du marché Bitcoin. Bien que les fluctuations de prix à court terme soient sévères, à long terme, Bitcoin présente toujours un potentiel énorme et un espace de développement. En analysant en profondeur les dynamiques du marché et en saisissant les signaux baissiers et haussiers, les investisseurs peuvent mieux élaborer des stratégies d'investissement et réaliser une valorisation stable de leurs actifs.

En résumé, l'avenir du marché du Bitcoin reste plein d'incertitudes, mais tant que l'on peut identifier et répondre avec précision à divers signaux, il est possible de réussir dans ce marché plein de défis et d'opportunités.