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Part de USDC multipliée par deux, USDe grimpe à la troisième place, le marché des stablecoins subit un grand changement en 2025.
Restructuration du marché des stablecoins : la part de l'USDC double, l'émergence du nouveau venu USDe
Les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial à une vitesse incroyable. Selon le dernier rapport publié sur l'état des stablecoins en 2025, le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, avec une adoption accrue par les institutions, l'émergence des stablecoins décentralisés et une activité de trading sur la chaîne qui continue d'augmenter.
Taille du marché et tendances de croissance
D'ici février 2025, l'offre de stablecoins aura atteint 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel pouvant atteindre 35 000 milliards de dollars, ce qui représente le double du volume de transactions annuel d'un réseau de paiement bien connu. L'activité du marché augmente également, avec une croissance de 53 % du nombre d'adresses actives sur la chaîne, dépassant les 30 millions. Un afflux massif de fonds institutionnels favorise une intégration profonde entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies.
Changement de la position dominante de l'USDC et de l'USDT
Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT conservent une position dominante, mais la part de marché connaît de subtiles variations.
La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, principalement grâce à l'approbation réglementaire, à l'engagement de partenaires stratégiques importants et à l'expansion rapide du marché mondial. La capitalisation boursière totale de l'USDT a augmenté pour atteindre 146 milliards de dollars, ce qui en fait toujours le stablecoin le plus capitalisé, mais sa part de marché a légèrement diminué, l'adoption par les institutions étant en baisse, et l'accent se déplaçant progressivement vers le marché des transferts P2P, consolidant ainsi sa position dans le domaine des paiements mondiaux.
L'émergence des stablecoins décentralisés
Dans l'écosystème de la finance décentralisée, l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ont connu une croissance révolutionnaire.
La capitalisation boursière de l'USDe est passée de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin du marché. La clé de cette croissance réside dans sa stratégie de rendement innovante et son mécanisme de couverture Delta neutre. La capitalisation boursière de l'USDS avait atteint 2,6 milliards de dollars en février 2025, ce qui a renforcé sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.
Flux de fonds et répartition sectorielle
La tendance de liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :
La plupart des stablecoins ont leur liquidité principalement concentrée sur les échanges centralisés, et le volume des transactions est principalement alimenté par le DeFi (DEX, prêt, mining de rendement), illustrant l'efficacité de la circulation des fonds et l'innovation.
Rôle central et développement futur
Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en favorisant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts du secteur adoptent une attitude optimiste quant au développement futur des stablecoins :
Un partenaire d'une institution d'investissement a déclaré que les stablecoins sont la bouée de sauvetage du marché des cryptomonnaies et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, stimulant des innovations qui étaient auparavant difficiles d'accès.
Un responsable de produit d'une certaine chaîne publique souhaite soutenir davantage de stablecoins en monnaie locale, permettant aux utilisateurs du monde entier d'effectuer des transactions sur la chaîne avec des devises familières, afin d'accroître la popularité de la technologie blockchain.
Le responsable de la recherche d'un projet de stablecoin a souligné que la nouvelle génération de stablecoins doit posséder une résilience sur le marché. Leur stablecoin repose sur un mécanisme de stabilité soutenu par des revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar.
Un expert en analyse de données a souligné que le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures : faible coût, transactions rapides et demande du marché. Sur certaines blockchains publiques, les échanges de jetons Meme nécessitent une liquidité et un règlement instantané très élevés, rendant les stablecoins indispensables.
Un porte-parole d'une communauté de blockchain publique a déclaré que leur blockchain publique est devenue le choix privilégié pour le trading de stablecoin, avec un volume de transactions quotidien atteignant des milliards de dollars. Un certain stablecoin a stimulé des activités économiques réelles sur cette blockchain publique, notamment sur les marchés émergents, et est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne.