Stripe construit une infrastructure complète de stablecoin, favorisant la popularisation de la Programmabilité des monnaies

Alors que l'environnement réglementaire devient de plus en plus favorable et que les infrastructures s'améliorent, les stablecoins deviennent silencieusement un élément central des nouveaux réseaux de paiement. Les récents mouvements stratégiques de Stripe, le géant des paiements, sont remarquables : de la relance des paiements en cryptomonnaie à l'acquisition de Bridge et Privy, construisant une solution full-stack de stablecoin englobant les portefeuilles front-end et le règlement back-end. Il ne s'agit pas seulement d'une mise à niveau technologique, mais également de la stratégie globale de Stripe pour l'avenir des monnaies programmables. Cela envoie un signal important : la généralisation des stablecoins pourrait ne pas provenir du domaine natif de la cryptomonnaie, mais être d'abord propulsée par des géants technologiques traditionnels comme Stripe.

Stripe est en train de construire progressivement une infrastructure complète de stablecoin. Ce géant des paiements a récemment annoncé l'acquisition du célèbre fournisseur d'infrastructure de portefeuille Privy, qui constitue une autre étape majeure de son retour dans le domaine de la cryptographie, motivée par le potentiel de croissance énorme des stablecoins.

Stripe est une plateforme de paiement dont les clients comprennent la moitié des entreprises du classement Fortune 100 et 78 % des projets du classement Forbes AI 50. L'année dernière, Stripe a traité un montant total de paiements atteignant 1,4 trillion de dollars, soit une augmentation de 38 % par rapport à l'année précédente. Son taux de croissance des revenus est sept fois supérieur à celui des entreprises composant l'indice S&P 500, démontrant une forte capacité de couverture dans le domaine commercial traditionnel. Cela en fait un acteur idéal pour promouvoir l'application des stablecoins.

L'acquisition de Privy suit de près l'énorme acquisition de Bridge, qui est la plus grande acquisition de Stripe à ce jour. Ces deux transactions montrent clairement que Stripe cherche à maîtriser l'ensemble de la pile technologique pour les "stablecoin" et la "Programmabilité".

La valeur apportée par Privy à Stripe

Privy propose un ensemble d'outils pour optimiser l'expérience utilisateur dans le monde de la cryptographie, en particulier en ce qui concerne l'utilisation des portefeuilles.

Les développeurs peuvent utiliser le kit de développement logiciel (SDK) de Privy pour intégrer sans effort un portefeuille de cryptomonnaie dans leurs applications. Les utilisateurs peuvent créer rapidement un portefeuille via une adresse e-mail familière ou un compte de réseau social, ce qui réduit considérablement le seuil d'utilisation des produits de cryptomonnaie.

Selon l'annonce d'acquisition, Privy a actuellement fourni des services à plus de 1000 équipes, totalisant 75 millions de comptes, et a traité des volumes de transactions de plusieurs milliards de dollars. Ses clients comprennent des acteurs clés du secteur crypto comme Hyperliquid, Farcaster, etc.

Pour Stripe, Privy forme un complément parfait avec Bridge, acquis précédemment. Privy simplifie l'infrastructure complexe des portefeuilles en composants "plug-and-play", construisant ainsi une chaîne d'outils de paiement stablecoin complète en collaboration avec la solution stablecoin fournie par Bridge.

En d'autres termes, Stripe est désormais en mesure de fournir des services à travers toute la pile technologique de la cryptographie - l'interface utilisateur via Privy pour les outils de portefeuille, et le backend soutenu par Bridge pour la liquidation et le transfert des stablecoins.

Bridge : le moteur backend des stablecoins

Bridge est un projet acquis par Stripe en février de cette année pour 1,1 milliard de dollars, offrant trois services clés que les développeurs peuvent intégrer avec quelques lignes de code :

1. Orchestration des transactions : Aider les entreprises à réaliser des transferts, des dépôts et des paiements de stablecoin, avec Bridge responsable des exigences de conformité et de réglementation.

2. Émission de stablecoin : Les entreprises peuvent émettre leur propre stablecoin via Bridge, dont les réserves sont investies dans des obligations du Trésor américain, les revenus d'intérêts pouvant être partagés avec l'émetteur.

3. Transferts transfrontaliers : prise en charge de l'ouverture de comptes en dollars américains et en euros ainsi que des flux de fonds mondiaux.

Bridge a déjà démontré sa grande valeur dans des applications réelles : Starlink utilise Bridge pour rapatrier de manière stable en dollars américains les revenus qu'il a obtenus en Argentine ; les utilisateurs nigérians paient les frais d'abonnement à YouTube Premium et ChatGPT via Bridge ; les petites et moyennes entreprises américaines acceptent également des paiements en stablecoin mondial grâce à Bridge, évitant ainsi les procédures compliquées du système bancaire international traditionnel.

Depuis son acquisition par Stripe, Bridge a connu une croissance rapide. Actuellement, son "compte financier stablecoin" couvre 101 pays, et les entreprises peuvent y détenir des soldes en USDC et USDB (le stablecoin propre à Bridge), tout en permettant de recevoir des paiements par le biais de banques traditionnelles et de réseaux cryptographiques.

De plus, Bridge a récemment collaboré avec Visa pour lancer le tout premier produit d'émission de carte de crédit stablecoin au monde. Grâce à ce programme, plusieurs entreprises de fintech et de crypto ont commencé à émettre des cartes Visa directement connectées aux portefeuilles de stablecoin, permettant aux utilisateurs de dépenser directement leur solde de stablecoin chez plus de 150 millions de commerçants acceptant Visa dans le monde.

Approche Full Stack : La stratégie de stablecoin de Stripe

Stripe et la cryptomonnaie ont une relation qui s'étend sur plus de dix ans, avec de nombreuses tentatives et ajustements. En 2014, Stripe a lancé une fonction de paiement en bitcoins, mais a cessé de la prendre en charge en 2018 en raison de la volatilité des prix trop élevée. En 2019, Stripe a rejoint le projet Libra de Facebook (qui a ensuite donné naissance à Sui et Aptos), mais a finalement choisi de se retirer.

Les raisons de chaque sortie sont similaires : instabilité des prix, infrastructure immature, réglementation floue. Cependant, le changement d'attitude actuel du gouvernement américain envers les actifs cryptographiques (en particulier les stablecoins) a modifié cette situation. Les stablecoins adossés au dollar, dotés de Programmabilité et d'une forte liquidité, possèdent à la fois la stabilité des monnaies fiduciaires et la flexibilité des cryptomonnaies, et bénéficient de plus en plus du soutien du système de réglementation américain.

L'expansion récente des produits de Stripe reflète sa confiance dans cette tendance. En 2024, Stripe rouvre les paiements en crypto-monnaie après une pause de six ans, supportant la réception de USDC via plusieurs réseaux de blockchain. Ses collaborations avec certaines plateformes d'échange lui permettent également de supporter des paiements en crypto sur plusieurs réseaux, et de réaliser directement l'échange de devises fiat et d'actifs cryptographiques dans des portefeuilles spécifiques.

Aujourd'hui, avec Privy responsable de l'infrastructure de portefeuille et Bridge fournissant des services backend de stablecoin, Stripe a réalisé un contrôle complet sur le frontend et le backend de la pile technologique de "Programmabilité des monnaies". Par le passé, la popularité des stablecoins était souvent limitée par un manque d'infrastructure — les entreprises souhaitaient intégrer les paiements en cryptomonnaie mais avaient du mal à guider les utilisateurs pour commencer, tandis que les utilisateurs voulaient utiliser ces services mais étaient découragés par la complexité de l'expérience du portefeuille.

Et maintenant, ces obstacles sont en train d'être éliminés un à un par Stripe. Pour les stablecoins, c'est peut-être ce véritable "point de basculement".

L'impact de Stripe va bien au-delà du cercle crypto, il sert en profondeur le commerce traditionnel, les plateformes de commerce électronique et l'écosystème des logiciels d'entreprise. En intégrant les stablecoins comme "une nouvelle méthode de paiement", Stripe a le potentiel d'accélérer considérablement sa diffusion sur un marché encore de niche pour la crypto.

En fin de compte, Stripe n'est pas simplement "acheter une infrastructure", il est en train de construire de ses propres mains un "réseau de base de monnaie programmable" capable de prendre en charge les monnaies fiduciaires, les cryptomonnaies et les applications AI. Après des années d'essai prudent, cet investissement véritablement full-stack de Stripe devrait accélérer le processus de transition des stablecoins d'une origine crypto vers le système financier mondial mainstream.