La dynamique de la Finance décentralisée reprend, AAVE pourrait mener une nouvelle hausse

Le domaine de la Finance décentralisée montre des signes de reprise

Récemment, l'industrie de la Finance décentralisée montre des signes de reprise. Un analyste a partagé plusieurs facteurs clés qui pourraient annoncer le rebond de la Finance décentralisée 2.0 :

1. La technologie DeFi a fait des progrès significatifs, améliorant l'évolutivité et la sécurité, et apportant des applications innovantes telles que la tokenisation d'actifs du monde réel.

2. Valeur totale des actifs verrouillés ( TVL ) a presque triplé depuis octobre dernier, avec un volume de transactions sur les échanges décentralisés en constante augmentation.

3. Les grandes institutions financières entrent sur le marché grâce à des fonds tokenisés et des stablecoins, ce qui indique une augmentation de l'acceptation par le grand public.

4. L'environnement de baisse des taux d'intérêt récent a amélioré la liquidité du marché, rendant les rendements de la Finance décentralisée plus attrayants.

5. L'écosystème de la Finance décentralisée devient plus mature et stable, se préparant pour la prochaine hausse.

Sur le plan macroéconomique, une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale pourrait marquer un tournant. L'offre monétaire M2 augmente à nouveau, et l'évolution du prix du Bitcoin est similaire aux périodes précédentes, ce qui suggère qu'une nouvelle phase de hausse pourrait commencer.

Bien que des baisses de taux d'intérêt agressives annoncent souvent une récession économique et que la situation géopolitique soulève encore des inquiétudes, le sentiment du marché est globalement optimiste. Après une longue période de marché baissier, la valorisation de la Finance décentralisée est sous pression et pourrait être sous-évaluée. Le texte ci-dessous analysera le rôle potentiel d'AAVE dans la reprise de la Finance décentralisée.

AAVE: Prêt à accueillir une nouvelle hausse ?

La TVL de la Finance décentralisée a plus que doublé depuis son creux de 2022, atteignant 77 milliards de dollars. Cependant, elle est toujours inférieure de 50 % par rapport au pic de 154 milliards de dollars de 2021, ce qui indique que l'évaluation de la Finance décentralisée est encore loin du sommet du dernier marché haussier.

1. Position sur le marché et activité

AAVE est l'un des leaders du domaine du prêt en Finance décentralisée, permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des cryptomonnaies sans intermédiaire. Depuis son lancement en 2017, AAVE a connu un développement considérable durant la période de prospérité de la Finance décentralisée en 2020, occupant plus de 50 % du marché des prêts en Finance décentralisée au cours des trois dernières années. Son succès repose sur des mises à jour continues et le lancement de nouveaux produits, tels que le stablecoin GHO, et sur le renforcement de la sécurité de la plateforme grâce à un module de sécurité de 400 millions de dollars.

En 2024, la TVL d'AAVE atteindra 13 milliards de dollars, montrant un fort taux d'adoption et de confiance des utilisateurs. Le lancement du stablecoin GHO élargit les sources de revenus, tandis que l'expansion vers des chaînes non-EVM comme Aptos étend la portée du marché. Les dernières données montrent que les prêts actifs d'AAVE ont augmenté à 7,4 milliards de dollars, consolidant sa position dominante sur le marché. Cette hausse est due à des ajustements récents de l'économie des tokens, réduisant la pression inflationniste et augmentant l'attractivité pour les prêteurs.

2. Évaluation et potentiel d'accumulation

Bien que la position d'AAVE soit significative, elle reste sous-estimée, tout comme d'autres projets de Finance décentralisée. Des analyses effectuées il y a quelques mois ont montré que le ratio prix/frais d'AAVE était de 2,8 fois, avec un revenu annuel de 240 millions de dollars. Étant donné que 93 % des jetons sont déjà en circulation, la pression de vente à laquelle AAVE est confronté pourrait être faible. Après 2,5 années de consolidation, AAVE pourrait connaître une nouvelle phase de hausse, devenant un actif attrayant pour l'accumulation à long terme.

3. Intérêt des investisseurs institutionnels

Le produit Aave Arc lancé par AAVE attire l'attention des investisseurs institutionnels. Ce produit est conçu pour les institutions financières réglementées, et plus de 30 entreprises sur liste blanche l'utilisent actuellement, y compris CoinShares, Wintermute, etc. Aave Arc vise à établir un lien entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée, tout en offrant des opportunités de rendement élevé dans le respect des exigences réglementaires.

De plus, un célèbre institut d'investissement a inclus AAVE dans son portefeuille d'actifs numériques. Avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, la baisse des taux d'intérêt traditionnels rendra les rendements élevés de la Finance décentralisée plus attractifs. Le lancement d'un ETF ETH pourrait également entraîner un afflux massif de fonds vers la Finance décentralisée, et AAVE devrait en être le principal bénéficiaire.

4. Avantage concurrentiel

Comparé à ses concurrents, la capacité multichaîne d'AAVE et son soutien plus large des actifs sont ses atouts. AAVE opère sur plusieurs réseaux tels que Polygon, Avalanche, etc., offrant une couverture plus large, des frais plus bas, ce qui attire davantage d'utilisateurs. De plus, AAVE prend en charge une plus grande diversité de types de collatéraux, allant des cryptomonnaies aux actifs tokenisés. Cette stratégie de diversification, associée à des fonctionnalités innovantes comme le prêt flash, aide AAVE à occuper une plus grande part de marché dans la Finance décentralisée.

5. Catalyseur de développement futur

La stratégie "AAVE 2030" proposée par AAVE vise à étendre le protocole au-delà d'Ethereum dans les prochaines années et à introduire de nouvelles fonctionnalités :

1. Extension multi-chaînes : prise en charge des chaînes non EVM, construction d'une plateforme DeFi inter-chaînes.
2. AAVE V4 mise à niveau : introduction d'intégration d'actifs du monde réel, amélioration de l'efficacité du capital, etc.
3. Modèle de fonds proactif : définir à l'avance une répartition budgétaire claire et des objectifs.

L'objectif d'AAVE est d'établir d'ici 2030 un écosystème de Finance décentralisée durable, inter-chaînes et conforme, en tant qu'infrastructure de base pour les utilisateurs de détail et les utilisateurs institutionnels.

Conclusion

La position dominante d'AAVE sur le marché des prêts en Finance décentralisée, son déploiement multi-chaînes, la hausse de son activité de stablecoins et son attractivité pour les investisseurs institutionnels, jettent les bases pour qu'il occupe une position favorable dans la reprise future de la Finance décentralisée. Cependant, des facteurs tels que la forte concentration du marché, les risques techniques potentiels et l'incertitude réglementaire doivent toujours être pris en compte. Avec l'évolution de l'environnement économique mondial et du marché des cryptomonnaies, les perspectives de développement d'AAVE méritent une attention continue.