Nouveau paysage du marché des stablecoins : trois nouveaux projets émergents défient la domination de l'USDT et de l'USDC

Le marché des stablecoins subit une transformation silencieuse. Actuellement, USDT et USDC représentent 86 % de la capitalisation totale des stablecoins, avec une part de marché combinée d'environ 215 milliards de dollars. Cependant, ces deux géants n'ont pas redistribué les bénéfices qu'ils ont générés aux utilisateurs, mais se sont plutôt appropriés toutes les données. Cette pratique offre des opportunités aux autres concurrents de stablecoins.

Les modèles opérationnels de l'USDT et de l'USDC présentent des faiblesses évidentes. Ils investissent les actifs en dollars américains en garantie dans des obligations d'État américaines, générant un rendement d'environ 4% par an, mais ces gains reviennent entièrement à l'entreprise, les utilisateurs ne recevant rien. Cette pratique a suscité une forte demande des utilisateurs pour une répartition des bénéfices, créant une opportunité favorable pour d'autres projets de stablecoins prêts à partager les bénéfices avec les utilisateurs.

Nous allons explorer trois nouveaux projets de stablecoin, chacun avec ses propres caractéristiques, qui défient la position de marché de l'USDT et de l'USDC.

1. Resolv's USR: 8.6% de rendement annuel

Resolv a lancé deux produits principaux : USR et RLP.

USR est un stablecoin entièrement soutenu 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, avec 168 % d'actifs de garantie en collatéral, offrant un risque très faible. Les utilisateurs qui mettent en jeu USR peuvent obtenir un rendement annualisé moyen de 8,65 %, soit le double de celui d'une plateforme de prêt.

RLP est le jeton du pool de liquidité Resolve, accumulant de la valeur grâce aux revenus. Il agit comme une couche tampon et de protection pour l’USR, assumant un risque plus élevé en échange de rendements plus élevés.

Les avantages de l'USR incluent:

• Rendement supérieur au marché
• BTC et ETH soutenus à 100%
• Haute transparence
• Mécanisme RLP de protection
• Zéro frais
• Pledge et dé-pledge instantanés

Inconvénients:

• Disponible uniquement sur le réseau Ethereum, les frais de transaction peuvent être élevés.
• Il est nécessaire de staker des USR pour obtenir des gains

2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annuel

La caractéristique principale de l'USDN est que les utilisateurs peuvent obtenir un rendement de 4,1 % sur les obligations d'État américaines chaque jour en fonction de leurs avoirs, sans avoir besoin de verrouiller ou de staker. En d'autres termes, le portefeuille de l'utilisateur reçoit automatiquement des USDN supplémentaires chaque jour.

USDN sera bientôt supporté dans l'écosystème multi-chaînes, y compris Ethereum et ses réseaux de deuxième couche. À l'avenir, les utilisateurs pourront mettre en gage USDN sur une certaine plateforme de prêt, ce qui leur permettra d'obtenir un rendement de base de 4 %, tout en gagnant un rendement incitatif supplémentaire de 4 % à 5 %.

Avantages de l'USDN:

• Rendement stable soutenu par des obligations d'État américaines
• Haute transparence
• Pas besoin de mise en jeu
• Règlement quotidien
• Support de l'achat en monnaie fiduciaire
• Commodité du pont inter-chaînes natif

Inconvénient :

• Les scénarios d'application actuels sont limités
• Le rendement est inférieur à celui de certains produits concurrents

3. iUSD d'infiniFi : 8,5 % à 16 % de rendement annuel

InfiniFi appartient à la nouvelle génération de "stablecoins", offrant des rendements différents en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. En déposant 1 USDC, l'utilisateur peut obtenir 1 iUSD, cet USDC étant utilisé pour des investissements dans des stratégies de rendement diversifiées.

Le taux d'intérêt sans période de verrouillage est d'environ 8,5 %. Si les utilisateurs verrouillent iUSD pendant 4 semaines ou plus, le rendement peut atteindre jusqu'à 16,4 %.

Les avantages de l'iUSD :

• Rendement ultra élevé
• Haute transparence
• Les tranches à faible rendement offrent une liquidité immédiate
• Le niveau de rendement élevé sert de soutien au niveau de rendement faible
• Convient à différents groupes de préférence de risque

Inconvénient :

• Non pas un véritable stablecoin, mais un certificat de dépôt USDC
• Risque de manque de liquidité
• Peut "décoller"
• Les stratégies à haut risque peuvent entraîner une perte de capital.
• Lié aux risques potentiels des plateformes DeFi

Dans l'ensemble, ces nouveaux projets de stablecoins offrent aux utilisateurs une diversité de choix, capables de répondre aux besoins des utilisateurs ayant différentes tolérances au risque. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents et il est conseillé de commencer par des montants modestes pour tester, puis de considérer des investissements plus importants une fois que le marché aura été suffisamment validé.