Le marché des stablecoins présente une nouvelle configuration : croissance significative de l'USDC, montée rapide de l'USDe

Les stablecoins redéfinissent le système financier mondial à une vitesse sans précédent. Selon le rapport récemment publié "État des Stablecoins 2025", le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année dernière, avec une adoption institutionnelle accélérée, l'émergence de stablecoins décentralisés et une activité de trading en chaîne en constante augmentation.

Taille du marché et tendances de croissance

Jusqu'en février 2025, l'offre de stablecoins a atteint 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel atteignant 35 trillions de dollars, soit deux fois le volume de transactions annuel d'un réseau de paiement bien connu. L'activité du marché augmente également, le nombre d'adresses actives sur la chaîne ayant augmenté de 53 %, dépassant les 30 millions. Des fonds institutionnels affluent massivement, favorisant la profonde intégration de la finance traditionnelle et du marché des cryptomonnaies.

Changement de la position dominante de l'USDC par rapport à l'USDT

Sous l'impulsion du processus de réglementation et des stratégies de marché, l'USDC et l'USDT conservent toujours une position dominante, mais la part de marché connaît de subtiles variations.

• La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, grâce à l'approbation réglementaire pertinente, à l'arrivée de partenaires stratégiques importants, ainsi qu'à l'expansion rapide du marché mondial.
• La capitalisation boursière totale de l'USDT a augmenté à 146 milliards de dollars, restant la plus grande stablecoin par capitalisation, mais sa part de marché a légèrement diminué, avec une baisse de l'adoption par les institutions, le focus se déplaçant progressivement vers le marché des remises P2P, consolidant ainsi sa position dans le domaine des paiements mondiaux.

L'essor des stablecoins décentralisés

Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ayant connu une croissance significative.

• USDe : La capitalisation boursière est passée de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars, devenant ainsi la troisième plus grande stablecoin du marché. La clé de cette croissance réside dans sa stratégie de rendement innovante et son mécanisme de couverture delta neutre.
• USDS : Un stablecoin conforme et amical lancé par une marque de DAO bien connue après une refonte de son image, dont la capitalisation boursière avait atteint 2,6 milliards de dollars en février 2025. Cet ajustement a renforcé sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.

Flux de fonds et répartition sectorielle

La tendance de la liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :

• Ethereum reste la principale plateforme d'émission de stablecoins, représentant 55 % de la part d'approvisionnement.
• Certaines nouvelles chaînes de blocs émergentes connaissent une forte croissance en termes de volume d'échanges, propulsées par le marché DeFi et des monnaies Meme, et sont devenues un écosystème en ligne important pour le flux de capitaux des stablecoins.
• Une certaine blockchain continue de jouer un rôle central sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.

La plupart des stablecoins ont leur liquidité principalement concentrée sur les échanges centralisés (CEX), avec un volume d'échanges principalement alimenté par la DeFi (DEX, prêts, yield farming), ce qui reflète un flux de capitaux efficace et innovant.

Rôle clé et développement futur

Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en favorisant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts de l'industrie sont optimistes quant à l'avenir des stablecoins :

Un partenaire d'une institution d'investissement estime que : "Les stablecoins sont la ligne de vie du marché de la cryptographie et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, tout en propulsant des innovations qui étaient auparavant difficiles à atteindre."

Un responsable de produit d'une chaîne publique a déclaré : "Les stablecoins ont des avantages significatifs en matière de paiements transfrontaliers. Nous espérons soutenir davantage de stablecoins en monnaie locale, permettant aux utilisateurs du monde entier d'effectuer des transactions sur la chaîne avec des monnaies familières, ce qui améliorera la diffusion de la technologie blockchain."

Un responsable de projet de stablecoin a souligné : "La nouvelle génération de stablecoins doit avoir une résilience sur le marché. Notre cœur est un mécanisme de stabilité soutenu par des revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar."

Un expert en analyse de données estime que : "Le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures - coût faible, transactions rapides et demande du marché. Sur certaines chaînes publiques, les échanges de Meme coins ont une demande de liquidité et de règlement instantané très élevée, rendant les stablecoins indispensables."

Un porte-parole d'une certaine communauté de blockchain a déclaré : "Nous sommes devenus la blockchain de choix pour le trading de stablecoins, avec un volume d'échanges quotidien atteignant des dizaines de milliards de dollars. Un certain stablecoin a stimulé des activités économiques réelles sur notre plateforme, en particulier sur les marchés émergents, où il est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne."