Transactions basées sur l'intention et leur impact sur le marché des échanges décentralisés

La bourse décentralisée ( DEX ) est en train de vivre une transformation provoquée par le "échange basé sur l'intention" ( Intent-Based Swap ). Ce nouveau mode de trading redéfinit la manière dont les utilisateurs interagissent avec les plateformes DEX et devrait avoir un impact profond sur l'ensemble de l'écosystème.

Modèles de trading principaux actuels

Actuellement, il existe principalement deux modes de trading sur le marché DEX :

1. Modèle de teneur de marché automatique ( AMM ) : utilise la formule simple x*y=k, permet aux utilisateurs de trader à tout moment, mais a un faible taux d'utilisation des fonds et présente des problèmes tels que la perte impermanente. Les produits représentatifs incluent certaines plateformes d'échange décentralisées connues.

2. Demande de prix ( RFQ ) mode : l'utilisateur demande d'abord un prix, le teneur de marché professionnel fait une offre, puis l'exécution est confirmée. Amical pour l'utilisateur mais exigeant pour le teneur de marché. AMM et RFQ se complètent mutuellement.

Concept de la négociation d'intentions

Dans le trading traditionnel, les utilisateurs doivent fournir des informations complètes sur la transaction. En revanche, dans le cadre d'une transaction d'intention, il suffit que l'utilisateur précise l'objectif de la transaction, les étapes d'exécution spécifiques étant prises en charge par un "solutionneur" (Solver). Ce modèle permet aux utilisateurs de se concentrer sur "ce qu'ils veulent", plutôt que sur "comment exécuter".

Avantages et défis de la négociation d'intentions

Avantages:

• Utilisateur zéro frais de gas
• Améliorer l'efficacité de la mise en chaîne des commandes
• Une meilleure combinabilité

Défi:

• L'annulation de la commande nécessite une opération sur la chaîne
• Ne prend pas en charge la vente directe d'ETH
• Suivi de commande difficile
• Prévision des résultats de transaction complexe

Cas d'application du trading d'intention

Les RFQ et les ordres à cours limité sont essentiellement des applications simples de l'intention de négocier. Actuellement, il existe plusieurs produits basés sur l'intention de négocier sur le marché, y compris certaines fonctionnalités spécifiques de plateformes de négociation bien connues ainsi que des fonctionnalités de commandes sur des plateformes de négociation NFT.

Direction de développement future

Le trading d'intention peut non seulement optimiser les modèles de trading existants, mais aussi ouvrir de nouvelles façons de trader. Par exemple, il peut servir de mécanisme d'autorisation par procuration, permettant aux market makers professionnels d'opérer des actifs sous certaines conditions, réalisant ainsi des stratégies de trading avancées telles que le trading en grille, l'achat en gros par lots, et le prix moyen pondéré par le temps (TWAP).

Avec le développement constant de la technologie, les transactions par intention devraient apporter plus d'innovations au marché DEX, améliorer l'expérience utilisateur et promouvoir les avancées de l'ensemble de l'écosystème de la Décentralisation financière.