Mise à niveau du système Web3 de Hong Kong : le déploiement de la politique 2.0, les stablecoins et les RWA deviennent des points focaux, plus de 40 institutions ont déjà pris de l'avance.
Les stablecoins et les courtiers traditionnels offrant des canaux d'investissement en crypto-monnaies ont enflammé les actions connexes, tandis que le gouvernement de Hong Kong a ajouté une couche de chaleur.
Le 26 juin, le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de Politique sur le Développement des Actifs Numériques à Hong Kong 2.0", qui déploie en détail les mesures proposées dans la première déclaration de politique de octobre 2022 et présente des mesures concrètes. Cela se concentre davantage sur l'application pratique et la construction de l'écosystème, réaffirmant l'engagement du gouvernement de la Région Administrative Spéciale à faire de Hong Kong un centre d'innovation mondial dans le domaine des actifs numériques.
La "Déclaration de politique 2.0" propose le cadre LEAP, centré sur quatre grandes directions clés.
Selon l'annonce officielle, la "Déclaration de politique 2.0" clarifie la vision du gouvernement de construire un écosystème d'actifs numériques fiable et axé sur l'innovation, en plaçant la gestion des risques et la protection des investisseurs en premier lieu, tout en s'efforçant d'apporter des bénéfices substantiels à l'économie réelle et aux marchés financiers. La nouvelle déclaration de politique propose le cadre "LEAP", qui met l'accent sur :
Optimisation de la législation et de la réglementation (Legal and regulatory streamlining) : Le gouvernement est en train de construire un cadre de réglementation unifié et complet pour les fournisseurs de services d'actifs numériques, qui couvre les plateformes d'échange d'actifs numériques, les émetteurs de stablecoin, les fournisseurs de services d'échange d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
Dans ce cadre, la Commission des valeurs mobilières (SFC) agira en tant qu'autorité de régulation principale pour le mécanisme de délivrance de licences aux fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et aux fournisseurs de services de garde d'actifs numériques. Parallèlement, le Bureau des finances et la Banque centrale de Hong Kong (HKMA) dirigeront un examen complet des lois afin de promouvoir la tokenisation des actifs et des instruments financiers du monde réel.
Élargissement de la gamme de produits tokenisés : Le gouvernement normalisera l'émission de bons du gouvernement tokenisés et offrira des incitations pour la tokenisation des actifs du monde réel (y compris en clarifiant les arrangements de droits de timbre applicables aux fonds négociés en bourse tokenisés) afin d'améliorer la liquidité et la popularité. Sur cette base, le gouvernement se réjouit que les fonds négociés en bourse tokenisés concernés soient par la suite négociés sur des plateformes d'échange d'actifs numériques agréées ou d'autres plateformes sur le marché secondaire. Le gouvernement encouragera également la tokenisation d'une gamme plus large d'actifs et d'instruments financiers, démontrant la diversité d'application de cette technologie dans différents secteurs, y compris les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables (comme les panneaux solaires).
Promotion des cas d'utilisation et collaboration intersectorielle : Le mécanisme de délivrance de licences aux émetteurs de stablecoins entrera en vigueur le 1er août, ce qui contribuera au développement de cas d'utilisation substantiels. Parallèlement, le gouvernement s'engage également à renforcer la coopération entre les organismes de réglementation, les organismes d'application de la loi et les fournisseurs de technologie, afin de développer l'infrastructure des actifs numériques.
De plus, dans le cadre de son soutien sur le terrain, le Cyberport a annoncé le lancement du "Plan de financement pilote pour la blockchain et les actifs numériques", qui est maintenant ouvert aux candidatures. Ce plan couvre plusieurs domaines, y compris la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), les stablecoins et les solutions de paiement, l'identité décentralisée, la sécurité Web3.0, l'intelligence artificielle (IA) / l'apprentissage automatique (ML) distribué, ainsi que l'innovation sociale et l'expérience numérique. Chaque projet pilote éligible peut recevoir un financement de 80 %, avec un montant maximum de 500 000 HKD. La période de candidature pour le plan se termine le 1er août.
Développement des talents et des partenariats : Le gouvernement s'engage à collaborer avec l'industrie et le milieu académique pour promouvoir le développement des talents, et à positionner Hong Kong comme un centre d'excellence pour le partage de connaissances sur les actifs numériques et la promotion de la coopération internationale, y compris des programmes de recherche conjoints et une collaboration réglementaire mondiale. Le gouvernement établira un vivier de talents durable en formant une nouvelle génération d'entrepreneurs, de chercheurs et d'experts techniques.
Le Bureau des Finances et la Commission des Valeurs Mobilières vont bientôt mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
mise à niveau systémique, stablecoin évolue de "monnaie d'outil" à "monnaie d'infrastructure"
Le président et directeur général de HashKey Group, le Dr Xiao Feng, a donné une interprétation à PANews concernant la "Déclaration de politique 2.0". Il a déclaré que la "Déclaration de politique 2.0" n'est pas simplement une continuité, mais une mise à niveau systémique. Elle s'articule autour de l'architecture stratégique "LEAP" et promeut de manière systématique la réglementation conforme, la tokenisation des actifs, l'expansion des scénarios, et le développement des talents dans quatre dimensions. Les changements clés se situent particulièrement dans trois aspects :
Les stablecoins seront soumis à la réglementation : Il est clairement indiqué que le système de délivrance de licences pour les stablecoins sera officiellement mis en œuvre le 1er août 2025, ce qui représente l'une des rares zones juridiques au monde à donner un "certificat de passage" véritable aux stablecoins ;
La tokenisation des RWA est considérée comme une industrie clé : le gouvernement non seulement promeut l'émission régulière d'obligations, mais prévoit également d'inclure des actifs tels que l'or, l'énergie verte et les véhicules électriques dans le cadre de la tokenisation ;
Les ETF tokenisés et les fonds d'actifs numériques bénéficient d'une exonération fiscale : Si la législation future est adoptée, les ETF tokenisés bénéficieront d'une exonération de droit de timbre et d'une exonération d'impôt sur les gains similaires à celles des ETF traditionnels, ce qui représente une réécriture des règles du jeu sur le plan du marché financier.
Dans le même temps, les stablecoins évoluent d'une "monnaie instrumentale" à une "monnaie d'infrastructure". "La conception du système à Hong Kong est très claire, avec des règles concernant la gestion des réserves légales, le mécanisme de rachat et les exigences de prudence des risques pour les émetteurs de stablecoins. Cela fait que les stablecoins ne sont plus un "accord de club" entre les techniciens, mais une monnaie qui peut être acceptée par les banques, les systèmes de règlement transfrontalier et le secteur public, possédant à la fois des attributs légaux et techniques," a déclaré le Dr Xiao Feng.
En parlant de l'impact des nouvelles politiques sur les actifs natifs de la cryptographie, il a déclaré : l'industrie était auparavant divisée en deux extrêmes : d'un côté, les actifs numériques natifs entièrement basés sur la chaîne comme le BTC et l'ETH, de l'autre côté, le système traditionnel. Mais maintenant, l'émergence des stablecoins et des RWA a comblé le vide entre ces deux extrêmes, c'est ce qu'on appelle le "jumeau numérique". Sa nature est une projection des actifs du monde réel sur la chaîne, c'est un Web3 au niveau des actifs. Par exemple, les droits de revenus de l'électricité verte, les warrants de stockage automobile, les obligations d'État, l'or... toutes les données mesurables et ayant une propriété peuvent devenir des actifs négociables sur la chaîne.
« La logique de jugement derrière cela est que nous passons de la "prospérité multi-chaînes" à la phase "dominante de la chaîne principale", ne poursuivant plus la concurrence de cent chaînes en termes de quantité, mais revenant à la comparaison de la qualité des infrastructures. Celui qui peut supporter les RWA et les mécanismes de conformité sera le gagnant. **Le lancement de nouvelles politiques confirme encore notre observation du secteur Web3, et l'avenir verra l'explosion de l'ère des jumeaux numériques, où la conformité sera le billet d'entrée. » a déclaré Xiao Feng.
Concernant cette déclaration, le PDG de Huaxia Fund ( Hong Kong ), Gan Tian, a déclaré à PANews : « Cette stratégie de développement progressive et systématique améliorera considérablement la qualité du fonctionnement du marché, favorisera l'innovation commerciale et la participation au marché, et fournira aux institutions professionnelles des directives de développement plus claires. En conjonction avec le règlement sur les stablecoins qui entrera en vigueur le 1er août, nous prévoyons que l'écosystème Web3 à Hong Kong est sur le point de connaître de nouvelles opportunités de développement, montrant une dynamique de croissance forte, et poussant l'écosystème local vers un développement durable. »
Au cours des trois derniers mois, des nouvelles concernant les stablecoins implantés à Hong Kong et les projets RWA sont fréquemment parvenues, et la "Déclaration de politique 2.0" pourrait encore stimuler cette tendance.
En mars 2025, la chaîne Conflux Tree a collaboré avec Ant Financial pour participer au premier projet d'actifs d'échange d'énergie verte en Chine, favorisant l'application des actifs du monde réel (RWA) à Hong Kong. Le 2 mai, des nouvelles ont rapporté que la société cotée à Hong Kong, le groupe OSL, avait signé un protocole d'accord (MoU) avec Ant Digital Technology pour établir un partenariat stratégique pour la tokenisation des actifs physiques (RWA). En juin, selon des informations du Daily Economic News, Ant International et Ant Financial prévoient de demander une licence de stablecoin à Hong Kong, tandis que Lianlian Digital explore également la possibilité de demander une licence à Hong Kong. La banque Tianxing, filiale de Xiaomi, a annoncé un partenariat de stablecoin avec JD Chain Technology, une filiale de JD. Dans le même mois, le groupe Langxin a également déclaré sur une plateforme interactive que la société avait collaboré avec Ant Financial pour finaliser en août dernier à Hong Kong la première transaction domestique basée sur des actifs physiques d'énergie renouvelable RWA, en émettant sous forme de RWA 9 000 bornes de recharge opérées par sa plateforme de recharge intégrée, Xin Dian Tu, pour obtenir un financement.
Nouvelle phase de conformité réglementaire, 40 institutions ont déjà mis à niveau leur licence.
Actuellement, la régulation des activités d'actifs numériques à Hong Kong est assurée par la Commission des valeurs mobilières (SFC) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) qui collaborent. Les activités liées aux actifs virtuels sont réglementées par la SFC, mais les domaines liés aux paiements monétaires, tels que les stablecoins et le dollar numérique de Hong Kong, sont réglementés par la HKMA. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong applique le principe "même activité, même risque, même régulation" en ajoutant des conditions d'activités d'actifs virtuels et des normes techniques sur la base des licences financières traditionnelles.
Les licences liées aux crypto-monnaies sur le marché financier de Hong Kong sont principalement les licences mises à jour 1, 4, 7 et 9. La licence numéro 1 : Trading d'actifs virtuels (distribution) - ouverture de comptes pour les clients ou fourniture de services d'achat et de vente ; la licence numéro 4 : Conseil en investissement d'actifs virtuels - fournir des conseils professionnels sur les actifs numériques ; la licence numéro 7 : Services de trading automatisé - opération d'une plateforme de trading en collaboration avec la licence VASP, formant un système de "double licence" ; la licence numéro 9 : Gestion d'actifs virtuels - gestion de fonds avec une proportion d'actifs virtuels supérieure à 10 %.
À la date du 24 juin 2025, les 11 plateformes de échanges d'actifs virtuels ayant obtenu une licence officielle sont les suivantes : OSL Digital Securities Limited, Hash Blockchain Limited, Hong Kong Virtual Asset Exchange Limited, Hong Kong Digital Asset Exchange Group Limited, Cloud Account Greater Bay Area Technology ( Hong Kong ) Limited, DFX Labs Company Limited, EXIO Limited, Panthertrade ( Hong Kong ) Limited, YAX ( Hong Kong ) Limited, Bullish HK Markets Limited, Hong Kong BGE Limited.
Le 24 juin au soir, la filiale à Hong Kong de Guotai Junan, "Guotai Junan International", a annoncé avoir obtenu l'approbation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour mettre à niveau sa licence de négociation existante (licence de négociation n° 1) afin de fournir des services de négociation d'actifs virtuels et de donner des conseils. Cette nouvelle a rapidement enflammé le marché, le 25 juin, l'action de Guotai Junan International à Hong Kong a bondi de près de 200 %.
Selon la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, il y a actuellement 40 institutions approuvées pour fournir des services de trading d'actifs virtuels via des comptes globaux. En plus de la dernière institution approuvée, Guotai Junan International, il y a Tianfeng International, filiale de Tianfeng Securities, Haofu Securities, filiale d'Oriental Fortune, Futu Securities (Hong Kong), Interactive Brokers, China Zhongqi Securities, et ZhongAn Bank, entre autres. De nombreuses sociétés de courtage chinoises telles que Huatai International et China Merchants Securities International sont également en train de faire des demandes pour mettre à niveau les licences de trading liées aux actifs virtuels.
Actuellement, les courtiers proposent principalement des services de transaction de type « distribution », et non l'exploitation d'échanges en propre. Plus précisément, leur modèle consiste à établir un compte omnibus (Omnibus Account) au sein d'un échange licencié, offrant aux clients des canaux d'achat et de vente pour des jetons conformes tels que BTC, ETH, etc., par le biais de l'intégration au système de trading. HashKey Exchange a révélé le 25 juin que son service de compte omnibus a déjà fourni des services complets de trading, de garde et de règlement d'actifs virtuels à plus de 30 institutions licenciées à Hong Kong, couvrant 90 % des courtiers licenciés de Hong Kong. Au cours des six derniers mois, le volume d'échanges cumulé du service de compte omnibus a dépassé 30 milliards de dollars HK. Il convient de noter que certains courtiers, comme Futu, ont également obtenu une licence d'échange via Panthertrade et pourraient à l'avenir utiliser directement leurs propres canaux pour mener leurs activités.
Dans l'ensemble, le lancement de la "Déclaration de Politique 2.0" marque une avancée importante pour Hong Kong dans le développement des actifs numériques. Avec un cadre réglementaire de plus en plus clair, des produits tokenisés qui voient progressivement le jour et un intérêt croissant des institutions, Hong Kong accélère la construction d'un écosystème d'actifs numériques solide, diversifié et durable. Les RWA et les stablecoins pourraient devenir des domaines de croissance clés dans la prochaine phase.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Mise à niveau du système Web3 de Hong Kong : le déploiement de la politique 2.0, les stablecoins et les RWA deviennent des points focaux, plus de 40 institutions ont déjà pris de l'avance.
Auteur : Weilin, PANews
Les stablecoins et les courtiers traditionnels offrant des canaux d'investissement en crypto-monnaies ont enflammé les actions connexes, tandis que le gouvernement de Hong Kong a ajouté une couche de chaleur.
Le 26 juin, le gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de Politique sur le Développement des Actifs Numériques à Hong Kong 2.0", qui déploie en détail les mesures proposées dans la première déclaration de politique de octobre 2022 et présente des mesures concrètes. Cela se concentre davantage sur l'application pratique et la construction de l'écosystème, réaffirmant l'engagement du gouvernement de la Région Administrative Spéciale à faire de Hong Kong un centre d'innovation mondial dans le domaine des actifs numériques.
La "Déclaration de politique 2.0" propose le cadre LEAP, centré sur quatre grandes directions clés.
Selon l'annonce officielle, la "Déclaration de politique 2.0" clarifie la vision du gouvernement de construire un écosystème d'actifs numériques fiable et axé sur l'innovation, en plaçant la gestion des risques et la protection des investisseurs en premier lieu, tout en s'efforçant d'apporter des bénéfices substantiels à l'économie réelle et aux marchés financiers. La nouvelle déclaration de politique propose le cadre "LEAP", qui met l'accent sur :
Optimisation de la législation et de la réglementation (Legal and regulatory streamlining) : Le gouvernement est en train de construire un cadre de réglementation unifié et complet pour les fournisseurs de services d'actifs numériques, qui couvre les plateformes d'échange d'actifs numériques, les émetteurs de stablecoin, les fournisseurs de services d'échange d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
Dans ce cadre, la Commission des valeurs mobilières (SFC) agira en tant qu'autorité de régulation principale pour le mécanisme de délivrance de licences aux fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et aux fournisseurs de services de garde d'actifs numériques. Parallèlement, le Bureau des finances et la Banque centrale de Hong Kong (HKMA) dirigeront un examen complet des lois afin de promouvoir la tokenisation des actifs et des instruments financiers du monde réel.
Élargissement de la gamme de produits tokenisés : Le gouvernement normalisera l'émission de bons du gouvernement tokenisés et offrira des incitations pour la tokenisation des actifs du monde réel (y compris en clarifiant les arrangements de droits de timbre applicables aux fonds négociés en bourse tokenisés) afin d'améliorer la liquidité et la popularité. Sur cette base, le gouvernement se réjouit que les fonds négociés en bourse tokenisés concernés soient par la suite négociés sur des plateformes d'échange d'actifs numériques agréées ou d'autres plateformes sur le marché secondaire. Le gouvernement encouragera également la tokenisation d'une gamme plus large d'actifs et d'instruments financiers, démontrant la diversité d'application de cette technologie dans différents secteurs, y compris les métaux précieux (comme l'or), les métaux non ferreux et les énergies renouvelables (comme les panneaux solaires).
Promotion des cas d'utilisation et collaboration intersectorielle : Le mécanisme de délivrance de licences aux émetteurs de stablecoins entrera en vigueur le 1er août, ce qui contribuera au développement de cas d'utilisation substantiels. Parallèlement, le gouvernement s'engage également à renforcer la coopération entre les organismes de réglementation, les organismes d'application de la loi et les fournisseurs de technologie, afin de développer l'infrastructure des actifs numériques.
De plus, dans le cadre de son soutien sur le terrain, le Cyberport a annoncé le lancement du "Plan de financement pilote pour la blockchain et les actifs numériques", qui est maintenant ouvert aux candidatures. Ce plan couvre plusieurs domaines, y compris la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), les stablecoins et les solutions de paiement, l'identité décentralisée, la sécurité Web3.0, l'intelligence artificielle (IA) / l'apprentissage automatique (ML) distribué, ainsi que l'innovation sociale et l'expérience numérique. Chaque projet pilote éligible peut recevoir un financement de 80 %, avec un montant maximum de 500 000 HKD. La période de candidature pour le plan se termine le 1er août.
Développement des talents et des partenariats : Le gouvernement s'engage à collaborer avec l'industrie et le milieu académique pour promouvoir le développement des talents, et à positionner Hong Kong comme un centre d'excellence pour le partage de connaissances sur les actifs numériques et la promotion de la coopération internationale, y compris des programmes de recherche conjoints et une collaboration réglementaire mondiale. Le gouvernement établira un vivier de talents durable en formant une nouvelle génération d'entrepreneurs, de chercheurs et d'experts techniques.
Le Bureau des Finances et la Commission des Valeurs Mobilières vont bientôt mener une consultation publique sur le mécanisme de délivrance de licences pour les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques.
mise à niveau systémique, stablecoin évolue de "monnaie d'outil" à "monnaie d'infrastructure"
Le président et directeur général de HashKey Group, le Dr Xiao Feng, a donné une interprétation à PANews concernant la "Déclaration de politique 2.0". Il a déclaré que la "Déclaration de politique 2.0" n'est pas simplement une continuité, mais une mise à niveau systémique. Elle s'articule autour de l'architecture stratégique "LEAP" et promeut de manière systématique la réglementation conforme, la tokenisation des actifs, l'expansion des scénarios, et le développement des talents dans quatre dimensions. Les changements clés se situent particulièrement dans trois aspects :
Dans le même temps, les stablecoins évoluent d'une "monnaie instrumentale" à une "monnaie d'infrastructure". "La conception du système à Hong Kong est très claire, avec des règles concernant la gestion des réserves légales, le mécanisme de rachat et les exigences de prudence des risques pour les émetteurs de stablecoins. Cela fait que les stablecoins ne sont plus un "accord de club" entre les techniciens, mais une monnaie qui peut être acceptée par les banques, les systèmes de règlement transfrontalier et le secteur public, possédant à la fois des attributs légaux et techniques," a déclaré le Dr Xiao Feng.
En parlant de l'impact des nouvelles politiques sur les actifs natifs de la cryptographie, il a déclaré : l'industrie était auparavant divisée en deux extrêmes : d'un côté, les actifs numériques natifs entièrement basés sur la chaîne comme le BTC et l'ETH, de l'autre côté, le système traditionnel. Mais maintenant, l'émergence des stablecoins et des RWA a comblé le vide entre ces deux extrêmes, c'est ce qu'on appelle le "jumeau numérique". Sa nature est une projection des actifs du monde réel sur la chaîne, c'est un Web3 au niveau des actifs. Par exemple, les droits de revenus de l'électricité verte, les warrants de stockage automobile, les obligations d'État, l'or... toutes les données mesurables et ayant une propriété peuvent devenir des actifs négociables sur la chaîne.
« La logique de jugement derrière cela est que nous passons de la "prospérité multi-chaînes" à la phase "dominante de la chaîne principale", ne poursuivant plus la concurrence de cent chaînes en termes de quantité, mais revenant à la comparaison de la qualité des infrastructures. Celui qui peut supporter les RWA et les mécanismes de conformité sera le gagnant. **Le lancement de nouvelles politiques confirme encore notre observation du secteur Web3, et l'avenir verra l'explosion de l'ère des jumeaux numériques, où la conformité sera le billet d'entrée. » a déclaré Xiao Feng.
Concernant cette déclaration, le PDG de Huaxia Fund ( Hong Kong ), Gan Tian, a déclaré à PANews : « Cette stratégie de développement progressive et systématique améliorera considérablement la qualité du fonctionnement du marché, favorisera l'innovation commerciale et la participation au marché, et fournira aux institutions professionnelles des directives de développement plus claires. En conjonction avec le règlement sur les stablecoins qui entrera en vigueur le 1er août, nous prévoyons que l'écosystème Web3 à Hong Kong est sur le point de connaître de nouvelles opportunités de développement, montrant une dynamique de croissance forte, et poussant l'écosystème local vers un développement durable. »
Au cours des trois derniers mois, des nouvelles concernant les stablecoins implantés à Hong Kong et les projets RWA sont fréquemment parvenues, et la "Déclaration de politique 2.0" pourrait encore stimuler cette tendance.
En mars 2025, la chaîne Conflux Tree a collaboré avec Ant Financial pour participer au premier projet d'actifs d'échange d'énergie verte en Chine, favorisant l'application des actifs du monde réel (RWA) à Hong Kong. Le 2 mai, des nouvelles ont rapporté que la société cotée à Hong Kong, le groupe OSL, avait signé un protocole d'accord (MoU) avec Ant Digital Technology pour établir un partenariat stratégique pour la tokenisation des actifs physiques (RWA). En juin, selon des informations du Daily Economic News, Ant International et Ant Financial prévoient de demander une licence de stablecoin à Hong Kong, tandis que Lianlian Digital explore également la possibilité de demander une licence à Hong Kong. La banque Tianxing, filiale de Xiaomi, a annoncé un partenariat de stablecoin avec JD Chain Technology, une filiale de JD. Dans le même mois, le groupe Langxin a également déclaré sur une plateforme interactive que la société avait collaboré avec Ant Financial pour finaliser en août dernier à Hong Kong la première transaction domestique basée sur des actifs physiques d'énergie renouvelable RWA, en émettant sous forme de RWA 9 000 bornes de recharge opérées par sa plateforme de recharge intégrée, Xin Dian Tu, pour obtenir un financement.
Nouvelle phase de conformité réglementaire, 40 institutions ont déjà mis à niveau leur licence.
Actuellement, la régulation des activités d'actifs numériques à Hong Kong est assurée par la Commission des valeurs mobilières (SFC) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) qui collaborent. Les activités liées aux actifs virtuels sont réglementées par la SFC, mais les domaines liés aux paiements monétaires, tels que les stablecoins et le dollar numérique de Hong Kong, sont réglementés par la HKMA. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong applique le principe "même activité, même risque, même régulation" en ajoutant des conditions d'activités d'actifs virtuels et des normes techniques sur la base des licences financières traditionnelles.
Les licences liées aux crypto-monnaies sur le marché financier de Hong Kong sont principalement les licences mises à jour 1, 4, 7 et 9. La licence numéro 1 : Trading d'actifs virtuels (distribution) - ouverture de comptes pour les clients ou fourniture de services d'achat et de vente ; la licence numéro 4 : Conseil en investissement d'actifs virtuels - fournir des conseils professionnels sur les actifs numériques ; la licence numéro 7 : Services de trading automatisé - opération d'une plateforme de trading en collaboration avec la licence VASP, formant un système de "double licence" ; la licence numéro 9 : Gestion d'actifs virtuels - gestion de fonds avec une proportion d'actifs virtuels supérieure à 10 %.
À la date du 24 juin 2025, les 11 plateformes de échanges d'actifs virtuels ayant obtenu une licence officielle sont les suivantes : OSL Digital Securities Limited, Hash Blockchain Limited, Hong Kong Virtual Asset Exchange Limited, Hong Kong Digital Asset Exchange Group Limited, Cloud Account Greater Bay Area Technology ( Hong Kong ) Limited, DFX Labs Company Limited, EXIO Limited, Panthertrade ( Hong Kong ) Limited, YAX ( Hong Kong ) Limited, Bullish HK Markets Limited, Hong Kong BGE Limited.
Le 24 juin au soir, la filiale à Hong Kong de Guotai Junan, "Guotai Junan International", a annoncé avoir obtenu l'approbation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong pour mettre à niveau sa licence de négociation existante (licence de négociation n° 1) afin de fournir des services de négociation d'actifs virtuels et de donner des conseils. Cette nouvelle a rapidement enflammé le marché, le 25 juin, l'action de Guotai Junan International à Hong Kong a bondi de près de 200 %.
Selon la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, il y a actuellement 40 institutions approuvées pour fournir des services de trading d'actifs virtuels via des comptes globaux. En plus de la dernière institution approuvée, Guotai Junan International, il y a Tianfeng International, filiale de Tianfeng Securities, Haofu Securities, filiale d'Oriental Fortune, Futu Securities (Hong Kong), Interactive Brokers, China Zhongqi Securities, et ZhongAn Bank, entre autres. De nombreuses sociétés de courtage chinoises telles que Huatai International et China Merchants Securities International sont également en train de faire des demandes pour mettre à niveau les licences de trading liées aux actifs virtuels.
Actuellement, les courtiers proposent principalement des services de transaction de type « distribution », et non l'exploitation d'échanges en propre. Plus précisément, leur modèle consiste à établir un compte omnibus (Omnibus Account) au sein d'un échange licencié, offrant aux clients des canaux d'achat et de vente pour des jetons conformes tels que BTC, ETH, etc., par le biais de l'intégration au système de trading. HashKey Exchange a révélé le 25 juin que son service de compte omnibus a déjà fourni des services complets de trading, de garde et de règlement d'actifs virtuels à plus de 30 institutions licenciées à Hong Kong, couvrant 90 % des courtiers licenciés de Hong Kong. Au cours des six derniers mois, le volume d'échanges cumulé du service de compte omnibus a dépassé 30 milliards de dollars HK. Il convient de noter que certains courtiers, comme Futu, ont également obtenu une licence d'échange via Panthertrade et pourraient à l'avenir utiliser directement leurs propres canaux pour mener leurs activités.
Dans l'ensemble, le lancement de la "Déclaration de Politique 2.0" marque une avancée importante pour Hong Kong dans le développement des actifs numériques. Avec un cadre réglementaire de plus en plus clair, des produits tokenisés qui voient progressivement le jour et un intérêt croissant des institutions, Hong Kong accélère la construction d'un écosystème d'actifs numériques solide, diversifié et durable. Les RWA et les stablecoins pourraient devenir des domaines de croissance clés dans la prochaine phase.