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Quel titre de croissance à fort potentiel suscite le plus d'enthousiasme à Wall Street : Palantir, Robinhood ou Spotify ?
Points Clés
Vous ne trouverez pas beaucoup d'actions à grande capitalisation qui ont été aussi en vogue en 2025 que Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), et Spotify Technology (NYSE: SPOT). Mais laquelle de ces actions de croissance flamboyantes suscite le plus d'optimisme à Wall Street ? La réponse semble être Spotify.
Que pensent les analystes des perspectives de Palantir et Robinhood ? Et pourquoi aiment-ils le plus Spotify en ce moment ?
Source de l'image : Getty Images. ## Palantir : Une puissance de l'IA, mais le prix n'est pas correct
Le PDG de Palantir Technologies, Alexander Karp, a déclaré dans le communiqué de presse sur les résultats du premier trimestre de son entreprise : "Nous sommes au milieu d'un changement tectonique dans l'adoption de notre logiciel." S'il exagérait, ce n'était pas beaucoup.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a bondi de 39 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, avec un chiffre d'affaires américain en hausse de 55 %. Les ventes commerciales de l'entreprise de logiciels d'intelligence artificielle (AI) ont augmenté plus que ses ventes gouvernementales, qui ont été le pilier de Palantir depuis sa création.
Bien que Palantir soit indéniablement une puissance de l'IA, Wall Street n'est pas trop optimiste quant à l'action à court terme. L'objectif de prix moyen sur 12 mois pour Palantir est presque 28 % en dessous du prix actuel de l'action.
Parmi les 25 analystes interrogés par LSEG en juin, seulement quatre ont classé l'action comme un achat ou un achat fort. Six analystes ont classé Palantir comme sous-performant ou à vendre. Les 15 autres analystes ont recommandé de conserver l'action.
Le problème n'est pas l'activité sous-jacente de Palantir. Au lieu de cela, c'est la valorisation de l'action. Les actions se négocient à un multiple de 250 de prix sur bénéfices prévisionnels exorbitant.
Parfois, une valorisation aussi excessive peut être justifiée par sa croissance. Cependant, le taux de croissance de Palantir, bien qu'impressionnant, n'est pas suffisant pour convaincre la plupart des analystes que le prix actuel de l'action est défendable. Cela n'aide pas lorsque la société elle-même prévoit un taux de croissance légèrement plus lent pour l'année complète 2025 par rapport à celui qu'elle a réalisé au premier trimestre.
Robinhood : Profiter de la crypto, mais les analystes sont en désaccord
Robinhood continue de fonctionner à plein régime. Le revenu net total de la plateforme de services financiers a augmenté de 50 % d'une année sur l'autre au premier trimestre, et ses bénéfices ont explosé de 114 %.
Une grande partie du succès de Robinhood est due à son soutien croissant aux crypto-monnaies. Les revenus liés aux crypto-monnaies ont doublé d'une année sur l'autre au premier trimestre et représentaient plus d'un quart des revenus totaux.
L'histoire continueCependant, Wall Street semble être en conflit au sujet de Robinhood en ce moment. Certes, 15 des 22 analystes interrogés par LSEG en juin recommandent l'action comme un achat ou un achat fort, mais cet optimisme ne se reflète pas dans les prévisions de prix des actions. L'objectif de prix consensuel sur 12 mois pour Robinhood est presque 14 % en dessous du prix actuel de l'action.
Quelle est la raison de cette déconnexion ? Il y a probablement certaines inquiétudes concernant la valorisation. Les actions de Robinhood se négocient à 52,6 fois les bénéfices futurs.
Je soupçonne que les analystes pourraient également se méfier de la dépendance de Robinhood à l’égard des volumes de trading de crypto-monnaies, qui peuvent être volatils. Il n’est pas surprenant que le PDG Vlad Tenev ait quelque peu minimisé l’importance de la crypto lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de Robinhood, déclarant que la société « diversifie ses activités en dehors de l’activité crypto, ce qui nous rendra moins dépendants des volumes de transactions crypto ».
Spotify : Apporter de la musique aux oreilles des investisseurs, mais un problème familier
Cela nous amène à Spotify. Les revenus du leader du streaming audio ont augmenté de 15 % d'une année sur l'autre au premier trimestre. Encore plus impressionnant, le flux de trésorerie disponible a bondi de 158 % d'une année sur l'autre, atteignant un niveau record pour le premier trimestre.
À l'instar de Palantir et Robinhood, l'objectif de prix à 12 mois consensuel de Wall Street pour l'action Spotify est inférieur au prix actuel. Cependant, la baisse implicite d'environ 5,5 % n'est pas aussi pessimiste que les objectifs de prix des deux autres actions en forte hausse de cette liste. De plus, 25 des 39 analystes interrogés par LSEG en juin ont noté Spotify comme une action à acheter ou à acheter fortement.
C'est la même chanson, un couplet différent sur les raisons pour lesquelles les analystes pourraient ne pas penser que le prix de l'action de Spotify continuera à augmenter au cours de l'année prochaine. L'évaluation, encore une fois, est le principal problème. L'action de Spotify se négocie à plus de 65 fois les bénéfices futurs.
Wall Street a-t-il raison au sujet de ces actions de croissance ?
Je ne suis pas toujours d'accord avec les analystes de Wall Street, mais je soupçonne qu'ils pourraient avoir raison au sujet de Palantir, Robinhood et Spotify. Les évaluations de ces trois actions ont atteint des niveaux excessifs et pourraient entraîner des baisses au cours des 12 prochains mois.
Si je devais choisir l'action sur laquelle les analystes sont les plus susceptibles de se tromper, je choisirais Robinhood. L'entreprise pourrait répondre à certaines préoccupations concernant sa stratégie de diversification des revenus afin de diminuer sa dépendance à la crypto. Il est également possible que l'élan de la crypto reste fort.
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Keith Speights n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Palantir Technologies et Spotify Technology. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Quelle action de croissance en plein essor suscite le plus d'enthousiasme à Wall Street : Palantir, Robinhood ou Spotify ? a été initialement publié par The Motley Fool
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