Analysons le développement de cet événement sur le marché.

Tout d'abord, les deux actifs numériques KOGE et ZKJ ont établi une piscine de liquidité à double monnaie, formant la paire de trading KOGE/ZKJ. Cette paire de trading a ensuite été ouverte à divers établissements de trading, permettant des activités de trading à grande échelle.

La source du problème réside dans la profondeur des pools de liquidité entre KOGE, BNB et USDT qui est insuffisante. Lorsque les gros détenteurs souhaitent quitter le marché, ils constatent qu'ils ne peuvent pas convertir efficacement KOGE en actifs majeurs.

Face à cette situation, ces détenteurs n'ont d'autre choix que d'adopter une stratégie détournée : d'abord convertir KOGE en ZKJ, puis vendre ZKJ pour obtenir BNB ou USDT. Cette réaction en chaîne a provoqué une baisse conjointe des deux actifs.

Au début, la baisse des prix n'est pas très forte, mais à mesure que de plus en plus d'investisseurs essaient de quitter le marché, la panique s'installe, entraînant finalement un effondrement du marché. Ce cas illustre clairement les risques systémiques pouvant découler d'une conception inappropriée de la liquidité sur le marché des cryptomonnaies, ainsi que le fonctionnement des mécanismes de liaison des prix entre différents actifs sous pression.