Attendez-vous à ce que les utilisateurs de crypto-monnaies se tournent vers les ‘stablecoins sombres’ alors que les gouvernements mettent en place des réglementations.
Selon Ki Young Ju, les stablecoins sombres offrent une solution à l'avenir réglementé que les gouvernements envisagent pour les stablecoins. Ils diffèrent des stablecoins ordinaires car ils sont conçus pour prioriser la vie privée, la décentralisation et la résistance à la censure.
Les stablecoins adossés à des devises fiat ou à des actifs comme les trésors américains étaient la réponse aux problèmes de l'écosystème des cryptomonnaies, principalement liés à la volatilité, à l'utilisabilité et au rapprochement des finances traditionnelles avec la crypto.
Le concept de "stablecoins sombres" est désormais discuté en relation avec l'avenir des cryptomonnaies, en particulier alors que la politique continue de se heurter et de s'intégrer à l'écosystème des cryptomonnaies.
Certain « stablecoins sombres » sont déjà dans le top 10 en termes d'offre de stablecoins. Source : Coinmarketcap
Les degens de la crypto peuvent préférer des stablecoins sombres aux alternatives grand public
Les stablecoins traditionnels comme USDT ou USDC sont souvent liés aux réserves en fiat et soumis à une supervision réglementaire. D'autre part, un stablecoin obscur pourrait permettre à toute partie intéressée d'opérer sans contrôle centralisé ni intermédiaires.
Ils seraient essentiellement incensurables, décentralisés, et n'auraient pas besoin d'intermédiaires. Surtout, ils ne seraient pas soutenus par des devises fiat. Une méthode que Ju a proposée était de les indexer sur des stablecoins existants via des oracles décentralisés comme Chainlink.
Comme l'a déclaré Ki Young Ju, le concept de stablecoins sombres est principalement hypothétique. Cependant, alors que les internautes attendent avec impatience la création de nouveaux, il pourrait déjà exister des stablecoins qui pourraient être classés comme des stablecoins sombres en fonction de leurs caractéristiques.
Un exemple est DAI, un stablecoin collatéralisé par des cryptomonnaies basé sur Ethereum, légèrement indexé sur le USD et gouverné par MakerDAO.
Cela correspond à ce qui est requis car il n'utilise pas de stablecoins existants pour maintenir son ancrage, mais plutôt des actifs cryptographiques sur-collatéralisés comme l'ETH, le WBTC et des contrats intelligents. En l'état actuel des choses, aucune entité unique n'a la capacité de geler DAI car il est géré par des contrats intelligents et aussi, la garantie cryptographique comme l'ETH est plus difficile à saisir que les réserves en fiat.
Un autre bon candidat pour le titre de « stablecoin sombre » est USDe, un stablecoin synthétique et porteur de rendement sur Ethereum, soutenu par une stratégie delta-neutre (ETH de positions longues couvertes par des positions courtes). Il vise également la décentralisation et la résistance à la censure grâce à une stabilité basée sur la crypto. Cependant, la dépendance à un échange centralisé et la complexité le rendent moins adapté à ce rôle.
Le concept de stablecoins sombres attire l'attention
Certains gouvernements ont renforcé le contrôle sur les cryptomonnaies, en particulier les stablecoins car ils agissent comme des ponts entre les systèmes crypto et fiat. L'Europe, par exemple, a mis en œuvre des réglementations plus strictes sur l'accès aux stablecoins grâce à sa réglementation MiCA, et les États-Unis augmentent progressivement la surveillance des stablecoins adossés au dollar américain à travers des législations telles que le GENIUS Act.
Les stablecoins comme l'USDC sont désormais considérés comme des « points de blocage » potentiels pour les régulateurs qui surveillent ou restreignent les transactions crypto, car ils se conforment souvent aux exigences de Connaissance du Client (KYC) et de Lutte contre le Blanchiment d'Argent (AML).
En essence, les monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) et les stablecoins régulés sont des moyens pour les gouvernements d'imposer des taxes et de surveiller. Cela contredit tout le but de la décentralisation dans la crypto, et les utilisateurs prévoyants cherchent déjà des alternatives.
L'éthos cypherpunk derrière Bitcoin privilégie également la résistance à la censure et la souveraineté financière. À mesure que les stablecoins deviennent plus réglementés, les utilisateurs peuvent opter pour des alternatives axées sur la vie privée afin de préserver l'éthos original.
Les stablecoins sombres pourraient devenir une voie d'évasion pour les utilisateurs qui souhaitent éviter ce que Ki Young Ju a appelé des "collecteurs d'impôts intégrés" ou le contrôle centralisé lié aux stablecoins traditionnels.
Suggestions pour les émetteurs de stablecoin sombres
Young Ju a également proposé deux manières possibles de créer un stablecoin sombre. L'une est grâce aux avancées de la technologie blockchain, telles que les oracles décentralisés comme Chainlink et les protocoles axés sur la confidentialité.
Une autre façon est à travers les stablecoins émis par des pays qui ne censurent pas les transactions financières.
Dans le cas où un tel produit se matérialiserait, il serait très probablement confronté à plus de défis juridiques qu'à de l'acceptation. Un bon exemple est le stablecoin Diem, un produit qui est arrivé trop tôt, qui s'est effondré sous le poids des défis des législateurs inquiets de son impact sur les banques traditionnelles.
Il est également possible que les caractéristiques de décentralisation et de confidentialité puissent attirer l'attention pour un usage potentiel dans des activités illicites, similaire aux préoccupations soulevées au sujet des jetons axés sur la confidentialité comme Monero.
Différence clé Wire : l'outil secret que les projets crypto utilisent pour obtenir une couverture médiatique garantie
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Attendez-vous à ce que les utilisateurs de crypto-monnaies se tournent vers les ‘stablecoins sombres’ alors que les gouvernements mettent en place des réglementations.
Selon Ki Young Ju, les stablecoins sombres offrent une solution à l'avenir réglementé que les gouvernements envisagent pour les stablecoins. Ils diffèrent des stablecoins ordinaires car ils sont conçus pour prioriser la vie privée, la décentralisation et la résistance à la censure.
Les stablecoins adossés à des devises fiat ou à des actifs comme les trésors américains étaient la réponse aux problèmes de l'écosystème des cryptomonnaies, principalement liés à la volatilité, à l'utilisabilité et au rapprochement des finances traditionnelles avec la crypto.
Le concept de "stablecoins sombres" est désormais discuté en relation avec l'avenir des cryptomonnaies, en particulier alors que la politique continue de se heurter et de s'intégrer à l'écosystème des cryptomonnaies.
Certain « stablecoins sombres » sont déjà dans le top 10 en termes d'offre de stablecoins. Source : Coinmarketcap
Les degens de la crypto peuvent préférer des stablecoins sombres aux alternatives grand public
Les stablecoins traditionnels comme USDT ou USDC sont souvent liés aux réserves en fiat et soumis à une supervision réglementaire. D'autre part, un stablecoin obscur pourrait permettre à toute partie intéressée d'opérer sans contrôle centralisé ni intermédiaires.
Ils seraient essentiellement incensurables, décentralisés, et n'auraient pas besoin d'intermédiaires. Surtout, ils ne seraient pas soutenus par des devises fiat. Une méthode que Ju a proposée était de les indexer sur des stablecoins existants via des oracles décentralisés comme Chainlink.
Comme l'a déclaré Ki Young Ju, le concept de stablecoins sombres est principalement hypothétique. Cependant, alors que les internautes attendent avec impatience la création de nouveaux, il pourrait déjà exister des stablecoins qui pourraient être classés comme des stablecoins sombres en fonction de leurs caractéristiques.
Un exemple est DAI, un stablecoin collatéralisé par des cryptomonnaies basé sur Ethereum, légèrement indexé sur le USD et gouverné par MakerDAO.
Cela correspond à ce qui est requis car il n'utilise pas de stablecoins existants pour maintenir son ancrage, mais plutôt des actifs cryptographiques sur-collatéralisés comme l'ETH, le WBTC et des contrats intelligents. En l'état actuel des choses, aucune entité unique n'a la capacité de geler DAI car il est géré par des contrats intelligents et aussi, la garantie cryptographique comme l'ETH est plus difficile à saisir que les réserves en fiat.
Un autre bon candidat pour le titre de « stablecoin sombre » est USDe, un stablecoin synthétique et porteur de rendement sur Ethereum, soutenu par une stratégie delta-neutre (ETH de positions longues couvertes par des positions courtes). Il vise également la décentralisation et la résistance à la censure grâce à une stabilité basée sur la crypto. Cependant, la dépendance à un échange centralisé et la complexité le rendent moins adapté à ce rôle.
Le concept de stablecoins sombres attire l'attention
Certains gouvernements ont renforcé le contrôle sur les cryptomonnaies, en particulier les stablecoins car ils agissent comme des ponts entre les systèmes crypto et fiat. L'Europe, par exemple, a mis en œuvre des réglementations plus strictes sur l'accès aux stablecoins grâce à sa réglementation MiCA, et les États-Unis augmentent progressivement la surveillance des stablecoins adossés au dollar américain à travers des législations telles que le GENIUS Act.
Les stablecoins comme l'USDC sont désormais considérés comme des « points de blocage » potentiels pour les régulateurs qui surveillent ou restreignent les transactions crypto, car ils se conforment souvent aux exigences de Connaissance du Client (KYC) et de Lutte contre le Blanchiment d'Argent (AML).
En essence, les monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) et les stablecoins régulés sont des moyens pour les gouvernements d'imposer des taxes et de surveiller. Cela contredit tout le but de la décentralisation dans la crypto, et les utilisateurs prévoyants cherchent déjà des alternatives.
L'éthos cypherpunk derrière Bitcoin privilégie également la résistance à la censure et la souveraineté financière. À mesure que les stablecoins deviennent plus réglementés, les utilisateurs peuvent opter pour des alternatives axées sur la vie privée afin de préserver l'éthos original.
Les stablecoins sombres pourraient devenir une voie d'évasion pour les utilisateurs qui souhaitent éviter ce que Ki Young Ju a appelé des "collecteurs d'impôts intégrés" ou le contrôle centralisé lié aux stablecoins traditionnels.
Suggestions pour les émetteurs de stablecoin sombres
Young Ju a également proposé deux manières possibles de créer un stablecoin sombre. L'une est grâce aux avancées de la technologie blockchain, telles que les oracles décentralisés comme Chainlink et les protocoles axés sur la confidentialité.
Une autre façon est à travers les stablecoins émis par des pays qui ne censurent pas les transactions financières.
Dans le cas où un tel produit se matérialiserait, il serait très probablement confronté à plus de défis juridiques qu'à de l'acceptation. Un bon exemple est le stablecoin Diem, un produit qui est arrivé trop tôt, qui s'est effondré sous le poids des défis des législateurs inquiets de son impact sur les banques traditionnelles.
Il est également possible que les caractéristiques de décentralisation et de confidentialité puissent attirer l'attention pour un usage potentiel dans des activités illicites, similaire aux préoccupations soulevées au sujet des jetons axés sur la confidentialité comme Monero.
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