• Le récit du Bitcoin s'étend de « réserve de valeur » au domaine de la finance décentralisée (DeFi)
• Kevin Farrelly de Franklin Templeton considère que c'est un signal positif
• Le scénario DeFi confère à Bitcoin une plus grande « valeur d'investissement et d'utilisation », augmentant ainsi l'attractivité des actifs.
Avec la clôture du sommet Token2049 à Dubaï, la position du Bitcoin (BTC) évolue rapidement : passant de « l'or numérique » traditionnel à un actif ayant un potentiel d'application DeFi, il commence à rivaliser sur le même terrain qu'Ethereum, Solana et d'autres.
Les institutions, y compris Franklin Templeton, considèrent qu'il s'agit d'une tendance positive qui étendra les utilisations pratiques du Bitcoin, sans diminuer son attrait fondamental en tant que moyen de stockage de valeur.
« Je ne pense pas que la DeFi de Bitcoin dilue le récit central de Bitcoin », a déclaré Kevin Farrelly, directeur général de Franklin Templeton Ventures Blockchain et vice-président des actifs numériques, lors de son discours à la conférence Bitlayer cette semaine. « Au contraire, ce développement élargit l'attrait de Bitcoin pour un groupe d'investisseurs spécifique - ceux qui ont certaines compétences techniques et peuvent optimiser l'allocation d'actifs en fonction des rendements, de la sécurité ou des objectifs de portefeuille personnalisés. »
Il a souligné : « Ces utilisateurs ne cherchent pas à renverser la position centrale de Bitcoin en tant que "réserve de valeur", mais plutôt à étendre sa fonctionnalité sur cette base. Ce n'est pas un affaiblissement du récit, mais plutôt une mise à niveau itérative de l'infrastructure. »
Franklin Templeton est un investisseur dans Bitlayer. Bitlayer est un réseau Bitcoin Layer 2 basé sur le protocole BitVM, qui introduit des fonctionnalités telles que les contrats intelligents, l'intégration DeFi, un traitement des transactions plus rapide et des frais réduits, tout en maintenant la sécurité de la chaîne principale, ce qui ne peut pas être réalisé nativement par la couche de base de Bitcoin.
L'ETF Bitcoin de l'institution (EZBC) a enregistré un afflux net de 260 millions de dollars depuis son introduction en bourse le 11 janvier 2024. Au 1er mai 2025, le fonds détient un total de 5 213 BTC, d'une valeur de plus de 500 millions de dollars au prix actuel.
De l'or numérique à l'infrastructure financière numérique
La vision initiale de Satoshi Nakamoto pour la blockchain Bitcoin était de créer un système financier décentralisé afin de réaliser la souveraineté financière et la protection de la vie privée, tout en éliminant la dépendance aux intermédiaires. Cependant, plus de dix ans plus tard, la cryptomonnaie native de ce système - le Bitcoin (BTC) - a rapidement acquis la réputation d'« or numérique », devenant un moyen de stockage de valeur fiable, et ce récit continue de jouer un bon rôle.
Selon les données de CoinDesk, la capitalisation boursière du Bitcoin a dépassé 1,9 billion de dollars, représentant près de 60 % de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies (environ 3,12 billions de dollars). C'est l'actif cryptographique le plus liquide sur le marché, avec un volume moyen quotidien de transactions de plusieurs milliards de dollars, et il a été intégré dans les réserves d'actifs par plusieurs sociétés cotées en bourse.
De plus, ces dernières années, divers outils d'investissement conformes autour du Bitcoin ont émergé, permettant ainsi aux participants du marché financier traditionnel d'accéder à ce type d'actif.
Par exemple, selon les données de Farside Investors, les 11 ETF de bitcoin spot qui seront cotés aux États-Unis à partir de janvier 2024 ont jusqu'à présent attiré près de 40 milliards de dollars de fonds. En revanche, les flux nets d'entrées pour l'ETF de ethereum spot n'ont pas atteint 3 milliards de dollars pendant la même période.
La forte demande de configuration des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin est largement attribuée à son récit simple et convaincant de « l'or numérique » - par rapport à des plateformes comme Ethereum ou Solana qui soutiennent des applications DeFi complexes, la position du BTC est plus claire, le seuil de compréhension est plus bas, ce qui le rend donc plus facile à accepter.
Farrelly a déclaré dans une interview avec CoinDesk : « La position centrale du Bitcoin est celle de la réserve de valeur numérique. Contrairement à d'autres projets cryptographiques plus complexes, le Bitcoin n'a pas besoin d'explications techniques excessives - il a un objectif clair et une logique évidente. Cette clarté est peut-être la raison pour laquelle il est plus facile à comprendre, à construire des modèles d'investissement et même à être alloué via des ETF. » Il a ajouté : « Dans un marché cryptographique rempli de complexité et de récits spéculatifs, le Bitcoin lui-même offre une direction d'investissement stable et claire - et cette direction est de plus en plus reconnue par le marché. »
Cependant, c'est justement pour cette raison que de nombreux « minimalistes » du Bitcoin s'opposent à l'introduction directe de fonctionnalités similaires à DeFi sur la chaîne principale de Bitcoin, craignant que cela puisse affaiblir son attrait fondamental.
Cependant, lors de la conférence Bitlayer et du forum principal Token2049, la popularité de la « DeFi Bitcoin » est évidente, reflétant la demande croissante des détenteurs de BTC pour des opportunités de gains sur la chaîne.
Le cofondateur de Bitlayer, Charlie Yechuan Hu, a déclaré à CoinDesk : « Les produits DeFi Bitcoin avec un mécanisme de pont inter-chaînes minimisant la confiance et un modèle de revenus durable deviennent de plus en plus une nécessité centrale pour les détenteurs de BTC et les mainteneurs du réseau Bitcoin. »
Il a ajouté : « Nous construisons une infrastructure clé grâce à la technologie BitVM pour habiliter le DeFi Bitcoin. De nombreux cas d'utilisation prometteurs du DeFi Bitcoin augmenteront considérablement la valeur des actifs BTC et renforceront la motivation des utilisateurs à détenir et à utiliser. »
Cette vague de DeFi Bitcoin pourrait également bénéficier aux mineurs. Bien que la récompense de bloc Bitcoin soit réduite de moitié tous les quatre ans, l'augmentation de l'activité des transactions en chaîne propulsée par les applications DeFi pourrait compenser la baisse des revenus en augmentant les revenus des frais de transaction, soutenant ainsi la sécurité et la durabilité à long terme du réseau Bitcoin.
Farrelly a souligné : « Le point le plus important du DeFi Bitcoin est qu'il introduit de nouveaux revenus de frais de transaction - dans le contexte d'une réduction continue des récompenses de bloc, cela est crucial pour la sécurité et le développement durable du réseau à long terme. »
Charlie Yechuan Hu partage également un point de vue similaire, il souligne qu'avec l'augmentation continue de la puissance de calcul du réseau, les mineurs ont davantage besoin d'activités on-chain comme le DeFi de Bitcoin pour maintenir leurs revenus.
Il a ajouté : nous devons construire un système de Rollup Bitcoin capable de validation de sécurité, afin que les frais de transaction puissent revenir au réseau principal Bitcoin.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Franklin Templeton soutient Bitcoin Finance décentralisée : élargir les opportunités pour les investisseurs
Source : CoinDesk, Omkar Godbole
Points clés de l'article
• Le récit du Bitcoin s'étend de « réserve de valeur » au domaine de la finance décentralisée (DeFi)
• Kevin Farrelly de Franklin Templeton considère que c'est un signal positif
• Le scénario DeFi confère à Bitcoin une plus grande « valeur d'investissement et d'utilisation », augmentant ainsi l'attractivité des actifs.
Avec la clôture du sommet Token2049 à Dubaï, la position du Bitcoin (BTC) évolue rapidement : passant de « l'or numérique » traditionnel à un actif ayant un potentiel d'application DeFi, il commence à rivaliser sur le même terrain qu'Ethereum, Solana et d'autres.
Les institutions, y compris Franklin Templeton, considèrent qu'il s'agit d'une tendance positive qui étendra les utilisations pratiques du Bitcoin, sans diminuer son attrait fondamental en tant que moyen de stockage de valeur.
« Je ne pense pas que la DeFi de Bitcoin dilue le récit central de Bitcoin », a déclaré Kevin Farrelly, directeur général de Franklin Templeton Ventures Blockchain et vice-président des actifs numériques, lors de son discours à la conférence Bitlayer cette semaine. « Au contraire, ce développement élargit l'attrait de Bitcoin pour un groupe d'investisseurs spécifique - ceux qui ont certaines compétences techniques et peuvent optimiser l'allocation d'actifs en fonction des rendements, de la sécurité ou des objectifs de portefeuille personnalisés. »
Il a souligné : « Ces utilisateurs ne cherchent pas à renverser la position centrale de Bitcoin en tant que "réserve de valeur", mais plutôt à étendre sa fonctionnalité sur cette base. Ce n'est pas un affaiblissement du récit, mais plutôt une mise à niveau itérative de l'infrastructure. »
Franklin Templeton est un investisseur dans Bitlayer. Bitlayer est un réseau Bitcoin Layer 2 basé sur le protocole BitVM, qui introduit des fonctionnalités telles que les contrats intelligents, l'intégration DeFi, un traitement des transactions plus rapide et des frais réduits, tout en maintenant la sécurité de la chaîne principale, ce qui ne peut pas être réalisé nativement par la couche de base de Bitcoin.
L'ETF Bitcoin de l'institution (EZBC) a enregistré un afflux net de 260 millions de dollars depuis son introduction en bourse le 11 janvier 2024. Au 1er mai 2025, le fonds détient un total de 5 213 BTC, d'une valeur de plus de 500 millions de dollars au prix actuel.
De l'or numérique à l'infrastructure financière numérique
La vision initiale de Satoshi Nakamoto pour la blockchain Bitcoin était de créer un système financier décentralisé afin de réaliser la souveraineté financière et la protection de la vie privée, tout en éliminant la dépendance aux intermédiaires. Cependant, plus de dix ans plus tard, la cryptomonnaie native de ce système - le Bitcoin (BTC) - a rapidement acquis la réputation d'« or numérique », devenant un moyen de stockage de valeur fiable, et ce récit continue de jouer un bon rôle.
Selon les données de CoinDesk, la capitalisation boursière du Bitcoin a dépassé 1,9 billion de dollars, représentant près de 60 % de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies (environ 3,12 billions de dollars). C'est l'actif cryptographique le plus liquide sur le marché, avec un volume moyen quotidien de transactions de plusieurs milliards de dollars, et il a été intégré dans les réserves d'actifs par plusieurs sociétés cotées en bourse.
De plus, ces dernières années, divers outils d'investissement conformes autour du Bitcoin ont émergé, permettant ainsi aux participants du marché financier traditionnel d'accéder à ce type d'actif.
Par exemple, selon les données de Farside Investors, les 11 ETF de bitcoin spot qui seront cotés aux États-Unis à partir de janvier 2024 ont jusqu'à présent attiré près de 40 milliards de dollars de fonds. En revanche, les flux nets d'entrées pour l'ETF de ethereum spot n'ont pas atteint 3 milliards de dollars pendant la même période.
La forte demande de configuration des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin est largement attribuée à son récit simple et convaincant de « l'or numérique » - par rapport à des plateformes comme Ethereum ou Solana qui soutiennent des applications DeFi complexes, la position du BTC est plus claire, le seuil de compréhension est plus bas, ce qui le rend donc plus facile à accepter.
Farrelly a déclaré dans une interview avec CoinDesk : « La position centrale du Bitcoin est celle de la réserve de valeur numérique. Contrairement à d'autres projets cryptographiques plus complexes, le Bitcoin n'a pas besoin d'explications techniques excessives - il a un objectif clair et une logique évidente. Cette clarté est peut-être la raison pour laquelle il est plus facile à comprendre, à construire des modèles d'investissement et même à être alloué via des ETF. » Il a ajouté : « Dans un marché cryptographique rempli de complexité et de récits spéculatifs, le Bitcoin lui-même offre une direction d'investissement stable et claire - et cette direction est de plus en plus reconnue par le marché. »
Cependant, c'est justement pour cette raison que de nombreux « minimalistes » du Bitcoin s'opposent à l'introduction directe de fonctionnalités similaires à DeFi sur la chaîne principale de Bitcoin, craignant que cela puisse affaiblir son attrait fondamental.
Cependant, lors de la conférence Bitlayer et du forum principal Token2049, la popularité de la « DeFi Bitcoin » est évidente, reflétant la demande croissante des détenteurs de BTC pour des opportunités de gains sur la chaîne.
Le cofondateur de Bitlayer, Charlie Yechuan Hu, a déclaré à CoinDesk : « Les produits DeFi Bitcoin avec un mécanisme de pont inter-chaînes minimisant la confiance et un modèle de revenus durable deviennent de plus en plus une nécessité centrale pour les détenteurs de BTC et les mainteneurs du réseau Bitcoin. »
Il a ajouté : « Nous construisons une infrastructure clé grâce à la technologie BitVM pour habiliter le DeFi Bitcoin. De nombreux cas d'utilisation prometteurs du DeFi Bitcoin augmenteront considérablement la valeur des actifs BTC et renforceront la motivation des utilisateurs à détenir et à utiliser. »
Cette vague de DeFi Bitcoin pourrait également bénéficier aux mineurs. Bien que la récompense de bloc Bitcoin soit réduite de moitié tous les quatre ans, l'augmentation de l'activité des transactions en chaîne propulsée par les applications DeFi pourrait compenser la baisse des revenus en augmentant les revenus des frais de transaction, soutenant ainsi la sécurité et la durabilité à long terme du réseau Bitcoin.
Farrelly a souligné : « Le point le plus important du DeFi Bitcoin est qu'il introduit de nouveaux revenus de frais de transaction - dans le contexte d'une réduction continue des récompenses de bloc, cela est crucial pour la sécurité et le développement durable du réseau à long terme. »
Charlie Yechuan Hu partage également un point de vue similaire, il souligne qu'avec l'augmentation continue de la puissance de calcul du réseau, les mineurs ont davantage besoin d'activités on-chain comme le DeFi de Bitcoin pour maintenir leurs revenus.
Il a ajouté : nous devons construire un système de Rollup Bitcoin capable de validation de sécurité, afin que les frais de transaction puissent revenir au réseau principal Bitcoin.