Risques derrière la hausse du Bitcoin : affaiblissement de la dynamique du marché et signaux de surévaluation

Le prix du Bitcoin (BTC) continue d'augmenter, ayant désormais dépassé 120 000 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique, le prix actuel étant de 120 779,1 dollars, avec un niveau du support autour de 111 591 dollars. Basé sur l'indicateur Parabolic SAR, le support est solide. Parallèlement, les réserves de stablecoin sur la plateforme d'échange ont chuté à leur plus bas niveau depuis plusieurs mois, ce qui indique une confiance accrue sur le marché et une augmentation de la dynamique d'achat au comptant.

La baisse des réserves de stablecoin signifie une forte demande des investisseurs

Selon les dernières données, le ratio de stablecoins sur la plateforme d'échange a atteint son niveau le plus bas, ce qui reflète que la liquidité des stablecoins disponibles pour acheter du Bitcoin est rapidement consommée, indiquant une forte demande des investisseurs sur le marché. Ce phénomène suggère que le pouvoir d'achat des stablecoins diminue, et si le marché manque d'entrée de nouveaux capitaux, cela pourrait limiter l'espace de hausse supplémentaire du Bitcoin.

La hausse du Bitcoin est-elle trop rapide ?

Malgré la hausse continue du prix du Bitcoin, la carte des bulles de volume Spot (Spot Volume Bubble Map) montre une tendance au refroidissement de l'activité de trading sur le marché. La réduction de la taille des bulles et le déclin du volume des transactions indiquent que la dynamique du marché pourrait s'affaiblir. Bien que le prix continue d'augmenter, le nombre de participants diminue progressivement, ce qui prépare le terrain pour une possible faiblesse du marché. Si le volume des transactions ne rebondit pas rapidement, la dynamique haussière du Bitcoin pourrait perdre son support, entraînant une consolidation latérale ou un léger repli.

Est-ce proche du sommet du marché ?

Le NVT (ratio de valeur de réseau à volume d'échange) et le NVM (ratio de valeur de réseau à trafic) ont tous deux fortement augmenté, respectivement de 88,21 % et 25,55 %, montrant un écart significatif entre le capital du marché et le volume des échanges. Ces indicateurs suggèrent généralement une surévaluation du marché lors d'une hausse rapide, car la vitesse d'augmentation des prix dépasse de loin l'utilisation réelle du réseau. D'après les données historiques, ce déséquilibre prédit souvent qu'une correction ou une phase de consolidation se produira à court terme. Ainsi, bien que le sentiment du marché reste haussier, ces indicateurs d'évaluation indiquent que le Bitcoin pourrait déjà être entré dans une zone de surchauffe, et les traders doivent se préparer à un rééquilibrage des prix et de l'utilité du réseau.

Pourquoi les mineurs conservent-ils leurs jetons à des niveaux élevés plutôt que de vendre ?

Le phénomène où les mineurs conservent leurs jetons sans vendre mérite également d'être noté. L'indice de détention des mineurs (MPI) a déjà chuté de plus de 142 %, tombant à -0,70, ce qui indique que les mineurs réduisent considérablement leurs expéditions. En général, lorsque les prix augmentent, les mineurs augmentent leurs ventes, mais la tendance actuelle montre que les mineurs pourraient anticiper une poursuite de la hausse des prix. Bien que cette tendance soutienne le sentiment haussier, elle impose également une pression aux acheteurs qui entrent sur le marché plus tard, car si le marché se retourne soudainement et que les mineurs commencent à vendre, cela pourrait entraîner une chute brutale des prix.

Même si les haussiers dominent, la tendance faible peut-elle se poursuivre ?

Bien que le sentiment de marché soit clairement haussier, avec un +DI de 33,12 et un -DI de 11,73, l'ADX (indice directionnel moyen) n'est que de 19,70, ce qui indique que la force de la tendance sur le marché est relativement faible. Bien que les acheteurs dominent le marché, le manque de soutien de tendance solide pourrait entraîner un manque de dynamisme dans la hausse. Si l'ADX n'augmente pas, la tendance à la hausse actuelle pourrait stagner. Par conséquent, les traders doivent rester prudents, surtout lorsque la force de la tendance n'a pas encore rattrapé l'élan des prix.

Bitcoin va-t-il continuer à augmenter ou entrer dans une période de consolidation ?

La Hausse du Bitcoin est due à une forte demande des investisseurs, à une réduction de la pression de vente des mineurs et à un afflux de fonds en Spot. Cependant, un ratio NVT/NVM trop élevé, un refroidissement du volume des transactions et un manque de force dans la tendance indiquent qu'il existe un certain risque sur le marché. Si la participation au marché et l'élan de la tendance ne se rétablissent pas rapidement, le Bitcoin pourrait faire face à une consolidation. Bien que les acheteurs restent en position dominante à court terme, si l'afflux de fonds sur le marché est insuffisant et que l'analyse technique ne confirme pas davantage, la hausse actuelle pourrait être sous pression.

Résumé :

La hausse continue du Bitcoin est soutenue par une forte demande du marché et une attente des mineurs, mais des signaux de surévaluation, un volume de transactions en baisse et une faiblesse de la force de tendance préfigurent que le marché pourrait entrer dans une période d'ajustement. Les prochains jours seront cruciaux pour déterminer si le Bitcoin peut franchir de nouveaux sommets ou s'il fera face à un ajustement à court terme. Les traders doivent suivre de près la liquidité du marché et les changements techniques, tout en assurant un bon contrôle des risques.