Aplicación de la moneda estable en el blanqueo de capital y financiación del terrorismo: Análisis de direcciones en la lista negra de USDT

En los últimos años, el uso de monedas estables se ha expandido continuamente, mientras que las autoridades regulatorias también están prestando cada vez más atención a establecer mecanismos para congelar fondos ilegales. Las monedas estables principales como USDT y USDC ya cuentan con esta capacidad técnica y han desempeñado un papel en la lucha contra el blanqueo de capital y otras actividades financieras ilegales.

Este artículo se analizará desde dos aspectos:

1. Revisión sistemática de las acciones de congelación de direcciones en la lista negra de USDT;
2. Explorar la relación entre los fondos congelados y la financiación del terrorismo.

1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT

Identificamos y rastreamos direcciones en la lista negra de cierta moneda estable a través de la monitorización de eventos en la cadena. El método de análisis ha sido verificado a través del código fuente del contrato inteligente. La lógica central es la siguiente:

• Identificación de eventos: Mantener el estado de la lista negra a través de dos eventos
• Construcción de conjuntos de datos: registrar la información relevante de cada dirección bloqueada.

1.1 Descubrimiento clave

Basado en los datos de la cadena de Ethereum y Tron, encontramos:

Desde el 1 de enero de 2016, un total de 5,188 DIRECCIÓN han sido añadidas a la lista negra, involucrando la congelación de fondos por más de 29 mil millones de dólares.

Entre el 13 y el 30 de junio de 2025, se bloquearon 151 DIRECCIONES, el 90.07% de las cuales proceden de la cadena Tron, con un monto congelado que alcanza los 86,340,000 USD. El 15, 20 y 25 de junio fueron los picos de bloqueos, donde el 20 de junio se registraron 63 DIRECCIONES bloqueadas en un solo día.

• Distribución de montos congelados: las diez direcciones principales han congelado un total de 5.345.000 dólares, lo que representa el 61,91% del total. El monto promedio congelado es de 571.800 dólares, y la mediana es de 40.000 dólares.
• Distribución de fondos a lo largo de la vida: estas DIRECCIONES han recibido un total de 808 millones de dólares, 721 millones de dólares fueron transferidos antes de ser bloqueados, y solo 86.34 millones de dólares están realmente congelados.
• Las direcciones recién creadas son más propensas a ser bloqueadas: el 41% de las direcciones en la lista negra fueron creadas hace menos de 30 días.
• La mayoría de las DIRECCIONES implementan "huida antes del congelamiento": aproximadamente el 54% de las DIRECCIONES han transferido más del 90% de los fondos antes de ser bloqueadas.
• La eficiencia del blanqueo de capital en nuevas DIRECCIONES es más alta: las nuevas DIRECCIONES se destacan en cantidad, frecuencia de bloqueo y eficiencia de transferencia.

1.2 Seguimiento de flujos de capital

Analizamos el flujo de fondos de 151 DIRECCIÓN de USDT que fueron bloqueadas entre el 13 y el 30 de junio, identificando las principales fuentes y destinos de los fondos.

1.2.1 Análisis de la fuente de fondos

• Contaminación interna (91 DIRECCIÓN): los fondos provienen de otras DIRECCIÓN que han sido bloqueadas.
• Etiqueta de pesca (37 direcciones): La dirección de origen está marcada como "Fake Phishing".
• Billetera caliente del intercambio (34 direcciones): las fuentes de fondos incluyen billeteras calientes de ciertos intercambios conocidos.
• Único distribuidor principal (35 direcciones): la misma dirección de la lista negra varias veces como upstream.
• Entrada del puente entre cadenas (2 direcciones): parte de los fondos proviene del puente entre cadenas.

1.2.2 Análisis del destino de los fondos

• Flujo hacia otras direcciones en la lista negra (54): existe una estructura de "cadena de bucle interno".
• Flujo hacia intercambios centralizados (41): fondos transferidos a las direcciones de recarga de ciertos intercambios conocidos.
• Flujo hacia puentes cross-chain (12): parte de los fondos intenta escapar del ecosistema de Tron.

Es importante señalar que ciertos intercambios aparecen tanto en el flujo de entrada como en el flujo de salida de fondos, destacando su posición central en la cadena de capital. Se recomienda que las principales plataformas de intercambio de criptomonedas fortalezcan la monitorización en tiempo real y los mecanismos de interceptación de riesgos.

2. Análisis de financiamiento del terrorismo

Analizamos la orden de embargo administrativo emitida por la Oficina de Financiación de Lucha contra el Terrorismo de un determinado país para evaluar la situación de las transacciones relacionadas con el terrorismo en USDT.

2.1 Descubrimiento clave

• Momento de publicación: La respuesta de la aplicación de la ley durante períodos de tensión geopolítica presenta retrasos.
• Organización objetivo: algunas órdenes de confiscación mencionan organizaciones específicas.
• DIRECCIÓN y activos involucrados en la orden de embargo: incluyendo 76 USDT (Tron) DIRECCIÓN, 16 DIRECCIÓN BTC, 2 DIRECCIÓN Ethereum, 641 cuentas de un cierto intercambio y 8 cuentas de otro intercambio.

El seguimiento en la cadena de la DIRECCIÓN de 76 USDT ( en la red de Tron ) reveló dos patrones de comportamiento:

1. Congelación activa: 17 DIRECCIÓN ya habían sido añadidas a la lista negra antes de la emisión de la orden de confiscación, con un promedio de 28 días de anticipación.
2. Respuesta rápida: las demás DIRECCIÓN se congelan en un promedio de 2.1 días después de la publicación de la orden de embargo.

Esto indica que puede existir un mecanismo de cooperación estrecha entre los emisores de moneda estable y algunas agencias de aplicación de la ley de los países.

3. Resumen y los desafíos que enfrenta el AML/CFT

Aunque las monedas estables ofrecen medios técnicos para el control de las transacciones, en la práctica, el AML/CFT aún enfrenta los siguientes desafíos:

3.1 Desafíos clave

• Aplicación de la ley reactiva vs control proactivo: la mayoría de las acciones de aplicación de la ley aún dependen del tratamiento posterior.
• Zonas grises de regulación en los intercambios: los intercambios centralizados a menudo tienen una supervisión insuficiente.
• El blanqueo de capital entre cadenas se vuelve cada vez más complejo: el ecosistema de múltiples cadenas aumenta la dificultad de seguimiento regulatorio.

3.2 Sugerencia

Sugerencias para los emisores de moneda estable, intercambios y organismos reguladores:

• Fortalecer el intercambio de información en la cadena;
• Análisis de comportamiento de inversión en tiempo real;
• Establecer un marco de cumplimiento entre cadenas.

Solo estableciendo un sistema AML/CFT oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, se puede garantizar verdaderamente la legalidad y seguridad del ecosistema de moneda estable.