Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la practicidad
El protocolo de préstamos on-chain, como base de las finanzas en Internet, tiene la visión de proporcionar canales de acceso al capital justos para personas y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, promoviendo así el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, actualmente los principales usuarios aún están limitados al grupo nativo de criptomonedas, y su uso se concentra en gran medida en el comercio especulativo. Esto limita enormemente el tamaño del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo expandir gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamos más productivos, mientras se enfrentan a los desafíos que pueden surgir.
Estado actual del préstamo on-chain
En apenas unos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase de concepto a convertirse en múltiples protocolos maduros que han superado la prueba del mercado, experimentando múltiples fluctuaciones drásticas sin generar morosidad. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos pendientes.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez de activos criptográficos a través de préstamos, evitando la venta directa de activos.
Préstamos relámpago de arbitraje: préstamos a muy corto plazo, utilizados por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los desequilibrios de precios temporales en el mercado.
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no saldada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante de ello.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente en usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos de garantía
Actualmente, solo un pequeño número de activos criptográficos se puede utilizar como garantía, lo que limita en gran medida el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir tasas de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que suprime aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar sus carteras para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar los préstamos con colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo ). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ), sean difíciles de lograr.
Al adoptar préstamos con colaterales ultrabajos, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, aumentando aún más su utilidad.
La dificultad de implementar estas medidas de mejora varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentarán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Ampliar el alcance de los activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el alcance de los colaterales a ciertos activos criptográficos limita en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para el préstamo, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el rango de prestatarios potenciales.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos altamente líquidos y de alta frecuencia de negociación (, como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez ), como la propiedad tokenizada de bienes raíces (, ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo en cadena podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades hipotecarias para préstamos, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía podrían completarse de manera atómica dentro de un bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como garantía en el acuerdo.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos on-chain, de la especulación a la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Promover préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo garantiza la seguridad de los prestamistas, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación prácticos.
En el sector de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos descentralizados con bajo colateral en su mayoría gestionaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se trasladaron a un modelo de sobrecolateralización.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral ya se utilizan ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: los préstamos on-chain pueden ofrecer tasas de interés más competitivas a los grupos de bajos y medianos ingresos.
Financiación de pequeñas empresas: el préstamo on-chain puede llenar el vacío que los grandes bancos no están dispuestos a ofrecer préstamos a las pequeñas empresas, proporcionando canales de financiación más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Determinación de la prima de riesgo
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y la facilidad para utilizar los ingresos prestados en la utilidad del mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han alcanzado su máximo potencial. La siguiente etapa de los préstamos on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativas a aplicaciones financieras más eficientes y relevantes para el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. ¡Este será un objetivo por el cual vale la pena luchar!
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso para el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
6 me gusta
Recompensa
6
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
RugpullSurvivor
· hace7h
¿Qué concepto tiene la tasa de morosidad en el préstamo de criptomonedas? Es aterrador pensar en ello.
Ver originalesResponder0
SignatureDenied
· hace9h
¿No es solo el preludio de un refuerzo de la regulación?
Ver originalesResponder0
ValidatorVibes
· hace9h
no voy a mentir, la verdadera barrera no es la tecnología, es la psicología de los normies, para ser sincero... el 99% todavía piensa que defi = ponzi, sacudiendo la cabeza
Ver originalesResponder0
MetaverseLandlord
· hace9h
Represtar, ya que de todos modos ya se ha perdido.
Préstamos en cadena: el camino de la transformación de la especulación a la práctica y los desafíos que enfrenta
Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la practicidad
El protocolo de préstamos on-chain, como base de las finanzas en Internet, tiene la visión de proporcionar canales de acceso al capital justos para personas y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, promoviendo así el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, actualmente los principales usuarios aún están limitados al grupo nativo de criptomonedas, y su uso se concentra en gran medida en el comercio especulativo. Esto limita enormemente el tamaño del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo expandir gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamos más productivos, mientras se enfrentan a los desafíos que pueden surgir.
Estado actual del préstamo on-chain
En apenas unos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la fase de concepto a convertirse en múltiples protocolos maduros que han superado la prueba del mercado, experimentando múltiples fluctuaciones drásticas sin generar morosidad. Actualmente, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos pendientes.
Actualmente, las principales fuentes de demanda para los protocolos de préstamo on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no saldada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante de ello.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente en usos de capital más productivos (, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas ), se espera que su tamaño de mercado logre un crecimiento de varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad de los préstamos on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos de garantía
Actualmente, solo un pequeño número de activos criptográficos se puede utilizar como garantía, lo que limita en gran medida el número de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos on-chain existentes suelen requerir tasas de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que suprime aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar sus carteras para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar los préstamos con colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización (, lo que significa que el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es superior al monto del préstamo ). Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que hace que muchos escenarios de aplicación práctica (, como la financiación de pequeñas empresas ), sean difíciles de lograr.
Al adoptar préstamos con colaterales ultrabajos, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, aumentando aún más su utilidad.
La dificultad de implementar estas medidas de mejora varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras presentarán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Ampliar el alcance de los activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el alcance de los colaterales a ciertos activos criptográficos limita en gran medida el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para el préstamo, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el rango de prestatarios potenciales.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos altamente líquidos y de alta frecuencia de negociación (, como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez ), como la propiedad tokenizada de bienes raíces (, ofrecerá un enorme potencial de crecimiento.
Finalmente, el préstamo en cadena podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades hipotecarias para préstamos, es decir, la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en el acuerdo de préstamo como garantía podrían completarse de manera atómica dentro de un bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y depositándolos simultáneamente como garantía en el acuerdo.
![¿Cuál es el siguiente paso del mercado de préstamos on-chain, de la especulación a la utilidad?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Promover préstamos con garantía de bajo monto
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo garantiza la seguridad de los prestamistas, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación prácticos.
En el sector de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral podría provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Sin embargo, los primeros intentos de préstamos descentralizados con bajo colateral en su mayoría gestionaron la lógica de préstamos fuera de la cadena, o finalmente se trasladaron a un modelo de sobrecolateralización.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral ya se utilizan ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: los préstamos on-chain pueden ofrecer tasas de interés más competitivas a los grupos de bajos y medianos ingresos.
Financiación de pequeñas empresas: el préstamo on-chain puede llenar el vacío que los grandes bancos no están dispuestos a ofrecer préstamos a las pequeñas empresas, proporcionando canales de financiación más convenientes y eficientes.
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso en el mercado de préstamos on-chain?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, el ajuste de los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y la facilidad para utilizar los ingresos prestados en la utilidad del mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamos on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han alcanzado su máximo potencial. La siguiente etapa de los préstamos on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulativas a aplicaciones financieras más eficientes y relevantes para el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, accedan al capital de manera equitativa. ¡Este será un objetivo por el cual vale la pena luchar!
![De la especulación a la utilidad: ¿cuál es el siguiente paso para el mercado de préstamos on-chain?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(