Oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas en 2025: cambios en el panorama de las cadenas públicas y tendencias de aplicaciones a gran escala
Profundidad de análisis: Oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas en 2025
Como una institución de investigación profesional activa en el campo de Web3, los miembros del equipo de Four Pillars compartieron sus perspectivas únicas sobre las oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas para 2025. Este artículo resume los puntos de vista de los miembros del equipo, abarcando múltiples aspectos, desde cadenas públicas, DeFi hasta aplicaciones de consumo.
Steve: Cambios en el panorama competitivo de las plataformas de contratos inteligentes
La disminución del dominio de Ethereum
Con la llegada de una nueva ronda de mercado alcista, se espera que la participación de mercado de Ethereum caiga alrededor del 30%. Las principales razones incluyen:
La escala de usuarios que ingresan en el nuevo ciclo superará con creces la de años anteriores.
Los usuarios incrementales aportan una diversidad de orientaciones de valor
Ethereum no puede satisfacer las preferencias de demanda de todos los grupos.
El ecosistema de Ethereum coloca la "idea de descentralización" como la máxima prioridad, pero para lograr una verdadera "adopción masiva", debe ser compatible con aquellos grupos de usuarios que no ven la descentralización como un valor supremo.
La plataforma de contratos inteligentes ya no es un juego de suma cero.
El campo de las plataformas de contratos inteligentes es poco probable que forme una situación de ganador se lleva todo en el futuro. Cualquiera puede crear una nueva cadena de bloques pública, la innovación puede surgir en cualquier momento. Con el tiempo, cada vez más personas se familiarizarán con la tecnología blockchain, y la barrera de entrada para usar nuevas cadenas de bloques públicas seguirá disminuyendo, por lo que es muy probable que las plataformas de contratos inteligentes mantengan una intensa competencia.
ya hay nuevas oportunidades en el camino
Profundidad en las pistas maduras existentes y realizar iteraciones tecnológicas también es una dirección de gran valor. Tomemos como ejemplo el sector de las monedas estables, su espacio de desarrollo en realidad está lejos de haber alcanzado su punto máximo. Si se puede construir un modelo diferenciado mientras se evitan los riesgos que han surgido en la historia, entonces es completamente posible generar una nueva demanda del mercado.
verdadera construcción de la comunidad
Además de los incentivos económicos, solo hay una narrativa cautivadora que puede unir a las personas de manera espontánea. Esta es la razón por la cual Ethereum y Solana tienen comunidades fuertes: ambos experimentaron el ataque DAO y el colapso del evento FTX, pero renacieron de sus cenizas, formando una narrativa comunitaria única.
Jay: Proyecto clave para impulsar la adopción a gran escala
Máquina virtual fuera de EVM
El año 2024 será un punto de inflexión clave para el desarrollo de ecosistemas no EVM. Tomando como ejemplo Solana, varios proyectos DeFi y aplicaciones de consumo bajo el ecosistema SVM han mostrado un rendimiento comparable e incluso superior al de los principales proyectos del ecosistema de Ethereum.
Desde una perspectiva macro, una tendencia evidente es que cada vez más ecosistemas están gradualmente deshaciéndose del marco EVM, desarrollando o integrando su propia máquina virtual exclusiva, y construyendo ecosistemas personalizados.
Coordinación entre Web2 y Web3 del proyecto RWA
El mayor valor de la blockchain es su capacidad de tokenización de activos. La tokenización puede proporcionar liquidez a cualquier activo, lo que conlleva muchas ventajas, como mejorar la eficiencia y accesibilidad del capital, construir infraestructura ágil, automatizar contratos inteligentes, y aumentar la conformidad y transparencia.
Comprender profundamente las características de los ámbitos fuera de la cadena y en la cadena, y basándose en esto, lograr una expansión orgánica y una innovación colaborativa entre ambos, tales proyectos recibirán cada vez más atención en los próximos años.
es un proyecto que crea valor real para la comunidad
Un verdadero proyecto amigable con la comunidad es aquel que puede proporcionar un valor sustancial a la comunidad. Este valor puede lograrse a través de dos grandes vías: beneficios económicos y reconocimiento cultural.
Heechang: El desarrollo a largo plazo de DeFi
El "Lego del dinero" de DeFi se está apilando cada vez más grande.
El "Lego del dinero" en el ámbito de la encriptación (Money Legos) se refiere a la combinabilidad de DeFi, un término que describe cómo diferentes protocolos de DeFi se combinan para crear productos financieros más complejos. A medida que los protocolos de DeFi maduros establecen una buena reputación y logran formas de integración más simplificadas, la combinabilidad entre protocolos se desarrollará a un ritmo acelerado.
La infraestructura DeFi está en rápido desarrollo
En 2024, varios proyectos líderes de DeFi anunciaron el lanzamiento de su propia infraestructura dedicada. La singularidad de estas instalaciones radica en que ninguna entidad puede controlar su "flujo de valor", y cada participante puede participar en la construcción o expansión para maximizar la captura de valor.
La fusión de DeFi con las finanzas tradicionales se está profundizando
Con la reducción de las barreras regulatorias y el continuo crecimiento del mercado de stablecoins, la fusión entre DeFi y las finanzas tradicionales se acelerará constantemente.
JW: La adopción masiva de aplicaciones por parte de los consumidores y la transformación ecológica centrada en las aplicaciones
La especulación como el auge de productos y aplicaciones para consumidores
Se espera que 2025 sea un año de突破 para las aplicaciones de consumidores en el campo de la encriptación. Para que el campo de la encriptación no sea solo una lucha entre traders experimentados, es necesario expandir la influencia de la encriptación, atraer nuevos usuarios y capital para impulsar el crecimiento del ecosistema.
El auge y la caída del Agente de IA
Los Agentes de IA tienen una diferencia clave con respecto a las anteriores pistas. Campos como DeFi y blockchain modular lograron estabilizarse después de que sus respectivas burbujas estallaron, entrando en la fase de "pendiente de iluminación" basada en la utilidad real, obteniendo adopción de manera constante. Sin embargo, hoy en día, los Agentes de IA son diferentes, más similares a los ciclos de especulación del metaverso, y ambos enfrentan los mismos problemas: definición de casos de uso poco clara, usuarios objetivo no definidos y propuestas de valor oscurecidas por el uso de jerga.
cambios dinámicos entre la cadena y las aplicaciones
En 2025, la industria de la encriptación podría experimentar un cambio fundamental en la relación tradicional entre la cadena y las aplicaciones. Durante mucho tiempo, las cadenas públicas han sido vistas como el centro del ecosistema, pero a medida que la industria acelera su transición hacia un paradigma impulsado por las aplicaciones, esta noción está siendo desafiada.
Ingeun: La infraestructura de blockchain detrás de Bitcoin está lista para despegar
Infraestructura clave cadena: Ethereum y Solana
Ethereum se enfrenta a importantes desafíos en este ciclo alcista. A pesar de que los titulares de Ethereum tienen grandes expectativas y han presentado ambiciosamente la cadena Beam y su hoja de ruta futura en la conferencia Devcon 2024, el desarrollo de Ethereum está siendo eclipsado por los avances continuos de nuevas cadenas públicas encabezadas por Solana.
Crecimiento continuo del ecosistema de Restaking
Si las palabras clave de Restaking en 2024 son "Estreno de Restaking" y "Enfoque en Ethereum", entonces las palabras clave de 2025 podrían ser "Aparición de más participantes en Restaking" y "Expansión de Restaking a otras cadenas L1".
proyecto nuevo que merece la pena seguir
Ethena se destaca entre las monedas estables en dólares, convirtiéndose en uno de los proyectos de más rápido crecimiento. Logró un crecimiento significativo en 2024 a través de una estrategia única de altos rendimientos, gestión segura de colaterales respaldados, estabilidad lograda a través de bonos del gobierno estadounidense, y un plan de expansión integral de la red Ethena.
Mantle ampliará su influencia en 2024 mediante el lanzamiento de Mainnet V2, ofreciendo recompensas por staking y distribuyendo airdrops de otros tokens. Estos esfuerzos han permitido a Mantle expandir su base de usuarios y establecer una fuerte presencia.
Eren: Nuevos roles del mercado en la cadena y la dirección de desarrollo impulsada por la ola de Agentes AI
Catalizador de la entrada de fondos dispersos: transacciones de baja capitalización en cadena
Se prevé que la liquidez en la cadena hacia activos de mediana y pequeña capitalización se acelere aún más. En comparación con la incorporación de activos de gran capitalización en los intercambios centralizados, estos activos crearán oportunidades más diversificadas, convirtiéndose en el motor clave para atraer a los inversores minoristas hacia el mercado de criptomonedas debido a sus altas expectativas de rendimiento.
Supervivencia y desaparición en la ola de agentes de IA
El año pasado, los Agentes de IA representaron más del 70% de la atención en todo el mercado, siendo la narrativa más destacada. Incluso en 2025, el ciclo de los Agentes de IA sigue en curso, y la combinación de encriptación y Agentes de IA seguirá siendo un tema clave. Sin embargo, suponiendo que el mercado de criptomonedas se desvanezca gradualmente y entre en una fase de ajuste a largo plazo, anticipamos que una vez que el interés impulsado por la demanda especulativa a corto plazo se disipe, solo una parte de los proyectos de Agentes de IA sobrevivirá, mientras que otro grupo desaparecerá.
Ponyo:IA, DeFi, Hyperliquid
Renacimiento de DeFi: revolución del interruptor de tarifas
Hoy en día, la mayoría de los tokens DeFi solo se utilizan como herramientas de gobernanza. Aunque esto está en línea con la idea de descentralización, el hecho de que solo se utilicen como herramientas de gobernanza sin empoderar limita el valor económico real que los tokens ofrecen a sus poseedores. A pesar de que el desempeño operativo de muchos protocolos DeFi es sólido, el precio de sus tokens sigue siendo subestimado, lo que también refleja la utilidad limitada de estos activos.
En este contexto, el modelo de interruptor de tarifas —que asigna directamente una parte de los ingresos del protocolo a los poseedores de tokens— ha sido considerado durante mucho tiempo como un posible catalizador para reevaluar los tokens DeFi y aumentar su atractivo para los inversores.
impulsado por Hyperliquid, airdrop y recuperación de ICO
Uno de los momentos decisivos del mercado en 2024 es el surgimiento de Hyperliquid. Después del TGE el 29 de noviembre, el token HYPE superó los 34 mil millones de dólares en FDV en un mes; a fecha del 14 de enero de 2025, su valoración de mercado es de aproximadamente 20 mil millones de dólares. Sin embargo, la influencia de Hyperliquid va mucho más allá de la valoración, su firme compromiso con la filosofía de la comunidad como prioridad establece un precedente para la trayectoria de desarrollo de proyectos Web3 en los próximos años, lo que podría redefinir los estándares de la industria.
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OnChainDetective
· hace14h
¿Una caída del 30%? El creador de mercado ha comenzado a whipsaw de nuevo, se han monitoreado varias DIRECCIONES de instituciones que ya han comenzado a construir una posición en secreto.
Oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas en 2025: cambios en el panorama de las cadenas públicas y tendencias de aplicaciones a gran escala
Profundidad de análisis: Oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas en 2025
Como una institución de investigación profesional activa en el campo de Web3, los miembros del equipo de Four Pillars compartieron sus perspectivas únicas sobre las oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas para 2025. Este artículo resume los puntos de vista de los miembros del equipo, abarcando múltiples aspectos, desde cadenas públicas, DeFi hasta aplicaciones de consumo.
Steve: Cambios en el panorama competitivo de las plataformas de contratos inteligentes
La disminución del dominio de Ethereum
Con la llegada de una nueva ronda de mercado alcista, se espera que la participación de mercado de Ethereum caiga alrededor del 30%. Las principales razones incluyen:
El ecosistema de Ethereum coloca la "idea de descentralización" como la máxima prioridad, pero para lograr una verdadera "adopción masiva", debe ser compatible con aquellos grupos de usuarios que no ven la descentralización como un valor supremo.
La plataforma de contratos inteligentes ya no es un juego de suma cero.
El campo de las plataformas de contratos inteligentes es poco probable que forme una situación de ganador se lleva todo en el futuro. Cualquiera puede crear una nueva cadena de bloques pública, la innovación puede surgir en cualquier momento. Con el tiempo, cada vez más personas se familiarizarán con la tecnología blockchain, y la barrera de entrada para usar nuevas cadenas de bloques públicas seguirá disminuyendo, por lo que es muy probable que las plataformas de contratos inteligentes mantengan una intensa competencia.
ya hay nuevas oportunidades en el camino
Profundidad en las pistas maduras existentes y realizar iteraciones tecnológicas también es una dirección de gran valor. Tomemos como ejemplo el sector de las monedas estables, su espacio de desarrollo en realidad está lejos de haber alcanzado su punto máximo. Si se puede construir un modelo diferenciado mientras se evitan los riesgos que han surgido en la historia, entonces es completamente posible generar una nueva demanda del mercado.
verdadera construcción de la comunidad
Además de los incentivos económicos, solo hay una narrativa cautivadora que puede unir a las personas de manera espontánea. Esta es la razón por la cual Ethereum y Solana tienen comunidades fuertes: ambos experimentaron el ataque DAO y el colapso del evento FTX, pero renacieron de sus cenizas, formando una narrativa comunitaria única.
Jay: Proyecto clave para impulsar la adopción a gran escala
Máquina virtual fuera de EVM
El año 2024 será un punto de inflexión clave para el desarrollo de ecosistemas no EVM. Tomando como ejemplo Solana, varios proyectos DeFi y aplicaciones de consumo bajo el ecosistema SVM han mostrado un rendimiento comparable e incluso superior al de los principales proyectos del ecosistema de Ethereum.
Desde una perspectiva macro, una tendencia evidente es que cada vez más ecosistemas están gradualmente deshaciéndose del marco EVM, desarrollando o integrando su propia máquina virtual exclusiva, y construyendo ecosistemas personalizados.
Coordinación entre Web2 y Web3 del proyecto RWA
El mayor valor de la blockchain es su capacidad de tokenización de activos. La tokenización puede proporcionar liquidez a cualquier activo, lo que conlleva muchas ventajas, como mejorar la eficiencia y accesibilidad del capital, construir infraestructura ágil, automatizar contratos inteligentes, y aumentar la conformidad y transparencia.
Comprender profundamente las características de los ámbitos fuera de la cadena y en la cadena, y basándose en esto, lograr una expansión orgánica y una innovación colaborativa entre ambos, tales proyectos recibirán cada vez más atención en los próximos años.
es un proyecto que crea valor real para la comunidad
Un verdadero proyecto amigable con la comunidad es aquel que puede proporcionar un valor sustancial a la comunidad. Este valor puede lograrse a través de dos grandes vías: beneficios económicos y reconocimiento cultural.
Heechang: El desarrollo a largo plazo de DeFi
El "Lego del dinero" de DeFi se está apilando cada vez más grande.
El "Lego del dinero" en el ámbito de la encriptación (Money Legos) se refiere a la combinabilidad de DeFi, un término que describe cómo diferentes protocolos de DeFi se combinan para crear productos financieros más complejos. A medida que los protocolos de DeFi maduros establecen una buena reputación y logran formas de integración más simplificadas, la combinabilidad entre protocolos se desarrollará a un ritmo acelerado.
La infraestructura DeFi está en rápido desarrollo
En 2024, varios proyectos líderes de DeFi anunciaron el lanzamiento de su propia infraestructura dedicada. La singularidad de estas instalaciones radica en que ninguna entidad puede controlar su "flujo de valor", y cada participante puede participar en la construcción o expansión para maximizar la captura de valor.
La fusión de DeFi con las finanzas tradicionales se está profundizando
Con la reducción de las barreras regulatorias y el continuo crecimiento del mercado de stablecoins, la fusión entre DeFi y las finanzas tradicionales se acelerará constantemente.
JW: La adopción masiva de aplicaciones por parte de los consumidores y la transformación ecológica centrada en las aplicaciones
La especulación como el auge de productos y aplicaciones para consumidores
Se espera que 2025 sea un año de突破 para las aplicaciones de consumidores en el campo de la encriptación. Para que el campo de la encriptación no sea solo una lucha entre traders experimentados, es necesario expandir la influencia de la encriptación, atraer nuevos usuarios y capital para impulsar el crecimiento del ecosistema.
El auge y la caída del Agente de IA
Los Agentes de IA tienen una diferencia clave con respecto a las anteriores pistas. Campos como DeFi y blockchain modular lograron estabilizarse después de que sus respectivas burbujas estallaron, entrando en la fase de "pendiente de iluminación" basada en la utilidad real, obteniendo adopción de manera constante. Sin embargo, hoy en día, los Agentes de IA son diferentes, más similares a los ciclos de especulación del metaverso, y ambos enfrentan los mismos problemas: definición de casos de uso poco clara, usuarios objetivo no definidos y propuestas de valor oscurecidas por el uso de jerga.
cambios dinámicos entre la cadena y las aplicaciones
En 2025, la industria de la encriptación podría experimentar un cambio fundamental en la relación tradicional entre la cadena y las aplicaciones. Durante mucho tiempo, las cadenas públicas han sido vistas como el centro del ecosistema, pero a medida que la industria acelera su transición hacia un paradigma impulsado por las aplicaciones, esta noción está siendo desafiada.
Ingeun: La infraestructura de blockchain detrás de Bitcoin está lista para despegar
Infraestructura clave cadena: Ethereum y Solana
Ethereum se enfrenta a importantes desafíos en este ciclo alcista. A pesar de que los titulares de Ethereum tienen grandes expectativas y han presentado ambiciosamente la cadena Beam y su hoja de ruta futura en la conferencia Devcon 2024, el desarrollo de Ethereum está siendo eclipsado por los avances continuos de nuevas cadenas públicas encabezadas por Solana.
Crecimiento continuo del ecosistema de Restaking
Si las palabras clave de Restaking en 2024 son "Estreno de Restaking" y "Enfoque en Ethereum", entonces las palabras clave de 2025 podrían ser "Aparición de más participantes en Restaking" y "Expansión de Restaking a otras cadenas L1".
proyecto nuevo que merece la pena seguir
Ethena se destaca entre las monedas estables en dólares, convirtiéndose en uno de los proyectos de más rápido crecimiento. Logró un crecimiento significativo en 2024 a través de una estrategia única de altos rendimientos, gestión segura de colaterales respaldados, estabilidad lograda a través de bonos del gobierno estadounidense, y un plan de expansión integral de la red Ethena.
Mantle ampliará su influencia en 2024 mediante el lanzamiento de Mainnet V2, ofreciendo recompensas por staking y distribuyendo airdrops de otros tokens. Estos esfuerzos han permitido a Mantle expandir su base de usuarios y establecer una fuerte presencia.
Eren: Nuevos roles del mercado en la cadena y la dirección de desarrollo impulsada por la ola de Agentes AI
Catalizador de la entrada de fondos dispersos: transacciones de baja capitalización en cadena
Se prevé que la liquidez en la cadena hacia activos de mediana y pequeña capitalización se acelere aún más. En comparación con la incorporación de activos de gran capitalización en los intercambios centralizados, estos activos crearán oportunidades más diversificadas, convirtiéndose en el motor clave para atraer a los inversores minoristas hacia el mercado de criptomonedas debido a sus altas expectativas de rendimiento.
Supervivencia y desaparición en la ola de agentes de IA
El año pasado, los Agentes de IA representaron más del 70% de la atención en todo el mercado, siendo la narrativa más destacada. Incluso en 2025, el ciclo de los Agentes de IA sigue en curso, y la combinación de encriptación y Agentes de IA seguirá siendo un tema clave. Sin embargo, suponiendo que el mercado de criptomonedas se desvanezca gradualmente y entre en una fase de ajuste a largo plazo, anticipamos que una vez que el interés impulsado por la demanda especulativa a corto plazo se disipe, solo una parte de los proyectos de Agentes de IA sobrevivirá, mientras que otro grupo desaparecerá.
Ponyo:IA, DeFi, Hyperliquid
Renacimiento de DeFi: revolución del interruptor de tarifas
Hoy en día, la mayoría de los tokens DeFi solo se utilizan como herramientas de gobernanza. Aunque esto está en línea con la idea de descentralización, el hecho de que solo se utilicen como herramientas de gobernanza sin empoderar limita el valor económico real que los tokens ofrecen a sus poseedores. A pesar de que el desempeño operativo de muchos protocolos DeFi es sólido, el precio de sus tokens sigue siendo subestimado, lo que también refleja la utilidad limitada de estos activos.
En este contexto, el modelo de interruptor de tarifas —que asigna directamente una parte de los ingresos del protocolo a los poseedores de tokens— ha sido considerado durante mucho tiempo como un posible catalizador para reevaluar los tokens DeFi y aumentar su atractivo para los inversores.
impulsado por Hyperliquid, airdrop y recuperación de ICO
Uno de los momentos decisivos del mercado en 2024 es el surgimiento de Hyperliquid. Después del TGE el 29 de noviembre, el token HYPE superó los 34 mil millones de dólares en FDV en un mes; a fecha del 14 de enero de 2025, su valoración de mercado es de aproximadamente 20 mil millones de dólares. Sin embargo, la influencia de Hyperliquid va mucho más allá de la valoración, su firme compromiso con la filosofía de la comunidad como prioridad establece un precedente para la trayectoria de desarrollo de proyectos Web3 en los próximos años, lo que podría redefinir los estándares de la industria.